Companhia Siderúrgica Nacional (SID) Bundle
أنت تحاول معرفة ما إذا كانت شركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID) هي مسرحية ذات قيمة عميقة أم أنها فخ قيمة، أليس كذلك؟ إنه وحش معقد، وهو تكتل متكامل للصلب والتعدين والخدمات اللوجستية يتلاعب بإيرادات ضخمة تبلغ 7.86 مليار دولار أمريكي متخلفة عن اثني عشر شهرًا (TTM) مقابل الرافعة المالية العالية وأسعار السلع المتقلبة. المستثمر profile هو ما يحكي القصة الحقيقية: لماذا يمتلك عمالقة المؤسسات مثل Vanguard Group Inc. 4,804,030 سهمًا وشركة BlackRock Inc. تمتلك 2,208,368 سهمًا اعتبارًا من منتصف عام 2025، حتى عندما يتم تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا؟ هذا ليس مجرد تتبع فهرس سلبي؛ فهو يشير إلى رهان محسوب بدقة على التحسينات التشغيلية، مثل الزيادة المعدلة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء والتي بلغت 3.3 مليار ريال برازيلي في الربع الثالث من عام 2025. إذن، هل تشتري هذه الشركات العملاقة مستقبل قطاع التعدين ذي الهامش المرتفع، أم أنها ببساطة تدير مركزا في أصول برازيلية عالية المخاطر وعالية المكافأة؟
من يستثمر في شركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID) وتحاول معرفة من الذي يشتري هذا العملاق الصناعي البرازيلي وما هي نهايته. تتكون قاعدة المستثمرين من مزيج من المطلعين الإستراتيجيين الأقوياء والصناديق المؤسسية العالمية، والتي يجذبها جميعًا هيكل الشركة الفريد والمتكامل رأسيًا وحلولها المالية عالية المخاطر والعائدات العالية. profile.
تتلخص فرضية الاستثمار الأساسية لمعظم حاملي الأسهم الرئيسيين في "اللعب غير المتماثل لتقليص المديونية" جنبًا إلى جنب مع عائد أرباح مقنع. وببساطة: إذا تمكنت هذه البلدان من إدارة الديون الهائلة، فإن الأصول الأساسية ــ وخاصة منجم خام الحديد ذي المستوى العالمي ــ من شأنها أن تفتح قيمة كبيرة. الأسهم رخيصة، ولكن الدين هو بالتأكيد البطاقة الجامحة.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: هيكل الملكية
تهيمن مجموعة المساهمين المسيطرين والصناديق المؤسسية الكبيرة على ملكية شركة Companhia Siderúrgica Nacional، مما يترك جزءًا أصغر، ولكن لا يزال مهمًا، للتعويم العام. ويعني هذا الهيكل أن القرارات الإستراتيجية تتأثر بشدة بمصالح العائلة المؤسسة.
إن الحصة المسيطرة، التي تمتلكها عائلة Steinbruch من خلال كيانات مختلفة مثل Vicunha Aços S.A. وRio Iaco Participações S.A.، تسيطر على أغلبية رأس مال التصويت. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك مديري الأصول الرئيسيين في الولايات المتحدة، حصة كبيرة، غالبًا من خلال تداول إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) في بورصة نيويورك.
فيما يلي حسابات سريعة حول تكوين المساهمين، بناءً على أحدث البيانات المتاحة لعام 2025:
| نوع المساهم | الكيانات الرئيسية | % إجمالي الأسهم |
|---|---|---|
| المجموعة المسيطرة (الإستراتيجية/المطلعة) | Vicunha Aços S.A.، Rio Iaco Participações S.A. | 45.104% |
| مؤسسي (عبر NYSE ADRs) | بلاك روك، إنك، ذا فانجارد جروب، إنك، ستيت ستريت جلوبال أدفيزورز، إنك. | 23.028% |
| استراتيجية أخرى / من الداخل | CFL Ana Participações S.A., Avelina Participações S.A. | 9.994% |
| التجزئة والأسهم العامة الأخرى | المساهمين الآخرين (بما في ذلك التجزئة البرازيلية) | 21.875% |
| المجموع | 100.000% |
يشير الوجود المؤسسي لشركات مثل بلاك روك وفانغارد إلى أن السهم يمثل ملكية أساسية في العديد من صناديق المؤشرات في الأسواق الناشئة والتي تركز على المواد، وليس مجرد لعبة متخصصة. ومع ذلك، فإن حصة المجموعة المسيطرة التي تزيد عن 55% (بما في ذلك CFL وAvelina) تعني أن تركيزها على الحفاظ على رأس المال على المدى الطويل والتنويع الاستراتيجي هو ما يقود الحافلة.
دوافع الاستثمار: النمو والقيمة والدخل
ينجذب المستثمرون إلى شركة Companhia Siderúrgica Nacional لثلاثة أسباب مختلفة، ومتضاربة في بعض الأحيان. إنه سهم دوري كلاسيكي: تشتريه بسعر رخيص، وتنتظر حتى تدور دورة السلع، وتجمع أرباحًا ضخمة أثناء الانتظار.
- عائد مرتفع للأرباح: السحب الأكثر إلحاحًا هو تدفق الدخل الكبير. كان عائد الأرباح الآجلة اعتبارًا من نوفمبر 2025 مرتفعًا بشكل استثنائي، حيث تراوح من 9.46% إلى أكثر من 13.04%، وهو ما يمثل إغراءً قويًا للمحافظ التي تركز على الدخل.
- التكامل الرأسي وموقع السوق: تعد شركة Companhia Siderúrgica Nacional شركة منتجة متكاملة عبر خمسة قطاعات: الصلب والتعدين والخدمات اللوجستية والطاقة والأسمنت. هذا التنويع هو نقطة بيع رئيسية. يعد منجم خام الحديد ذو المستوى العالمي من الأصول منخفضة التكلفة وعالية الهامش والتي توفر تحوطًا طبيعيًا ضد تقلبات سوق الصلب. ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في قطاع التعدين بنسبة 26٪ على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، لتصل إلى 1.4 مليار ريال برازيلي.
- القيمة وتقليص حجم اللعب: يتم تداول السهم بخصم كبير، مما يعكس عبء الديون المرتفع، والذي بلغ نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.14x في الربع الثالث من عام 2025. ويرى مستثمرو القيمة أن هذا فرصة غير متماثلة: إذا حققت الشركة هدفها المتمثل في الرافعة المالية 3.0x بحلول نهاية العام، فيمكن إعادة تقييم السهم بشكل كبير. تعد جهود تقليص الديون التي تبذلها الإدارة، بما في ذلك تخفيض صافي الديون بقيمة 3.6 مليار ريال برازيلي في الربع الأول من عام 2025، مقياسًا مهمًا للأداء لمجموعة المستثمرين هذه.
استراتيجيات الاستثمار: عدم التماثل في تقليص المديونية
تعكس الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون المخاطر المعقدة التي تواجهها الشركة profile, تجاوز عملية الشراء والاحتفاظ البسيطة للكثيرين. لإلقاء نظرة أعمق على الميزانية العمومية، يجب أن تقرأ تحليل الصحة المالية لشركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID): رؤى أساسية للمستثمرين.
- استثمار القيمة (الناشط/مجموع الأجزاء): تركز هذه الإستراتيجية على الاعتقاد بأن القيمة السوقية للشركة البالغة حوالي 2.1 مليار دولار (اعتبارًا من نوفمبر 2025) لا تعكس بشكل كامل قيمة أصولها المنفصلة عالية الجودة. وتتمثل الأطروحة في أنه إذا تم فصل قسم تعدين خام الحديد أو تقييمه بشكل منفصل، فإن القيمة المجمعة ستكون أعلى بكثير من سعر السهم الحالي.
- عقد الدخل طويل الأجل: العديد من المستثمرين من المؤسسات والأفراد يشاركون ببساطة في تحقيق الأرباح. على الرغم من تاريخ توزيعات الأرباح المتقلبة، فإن العائد الحالي المكون من رقمين مرتفع للغاية بحيث لا يمكن تجاهله، خاصة عندما يكون مدعومًا باحتياطيات نقدية قوية واحتياطيات أرباح، حتى خلال فترات التدفق النقدي الحر السلبي.
- التداول الكلي/ الدوري: وبالنظر إلى أن إيرادات الشركة مدفوعة بالأسعار الدورية للغاية للصلب وخام الحديد، فإن المتداولين على المدى القصير وصناديق التحوط سيستخدمونها كبديل لدورة السلع العالمية، وخاصة أسعار خام الحديد، والتي تم تقديرها بالإجماع بين 95 ريال برازيلي و110 دولارات بالطن لنهاية العام. إنهم يراهنون على التعافي الدوري أو التحول الإيجابي في سعر صرف الريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي، مما يفيد هوامش الشركة لأنها تدفع الرواتب بالريال البرازيلي وتبيع بالدولار الأمريكي.
التوقع الحالي هو استمرار مسار تقليص الديون في عام 2025، حيث يتوقع المحللون نموًا هائلاً في الأرباح بنسبة 128.5٪ سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وهي نتيجة من شأنها أن تكافئ المستثمرين ذوي القيمة الذين يراهنون على التحول.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID)
أنت تنظر إلى شركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة يتم شراؤها أم بيعها. والخلاصة السريعة هي أن اللاعبين المؤسسيين الرئيسيين مثل Vanguard وBlackRock ما زالوا حاملين أساسيين، لكن قناعتهم مرتبطة مباشرة باستراتيجية الشركة القوية لتخفيض المديونية، والتي أظهرت تقدمًا حقيقيًا في الربع الثالث من عام 2025.
باعتبارها شركة عملاقة متنوعة في مجال الصلب والتعدين والخدمات اللوجستية، فإن شركة Companhia Siderúrgica Nacional هي المستثمر profile يهيمن عليها مديرو الأصول الكبار الذين يقدرون الحجم ولكنهم حساسون للغاية لأعباء ديونه. لا يتم تداول هذه الأموال وسط ضجيج يومي؛ إنهم يستعدون لتحول متعدد السنوات في هيكل رأس المال وأسعار السلع الأساسية. إنها لعبة ذات قيمة كلاسيكية تنطوي على مخاطر تشغيلية كبيرة.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
أكبر المستثمرين المؤسسيين في Companhia Siderúrgica Nacional هم المشتبه بهم المعتادون في المؤشرات العالمية وصناديق الأسواق الناشئة ذات رأس المال الكبير. ويشغلون مناصب كبيرة، مما يعكس حجم الشركة وإدراجها في المؤشرات الرئيسية. هؤلاء ليسوا مستثمرين نشطاء، لكنهم يمارسون نفوذهم من خلال الحجم الهائل وقرارات تخصيص رأس المال.
فيما يلي نظرة على أكبر ثلاثة مستثمرين مؤسسيين وممتلكاتهم اعتبارًا من أحدث الإيداعات للسنة المالية 2025:
| صاحب المؤسسية | الأسهم المحتفظ بها (اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025) | قيمة المركز (الدولار الأمريكي، بالآلاف) | تاريخ الايداع |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 4,804,030 | $7,206 | 09/30/2025 |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | 3,799,430 | $5,318 | 06/30/2025 |
| شركة بلاك روك | 2,208,368 | $3,092 | 06/30/2025 |
تعد شركات BlackRock وVangguard وDimensional Fund Advisors LP عمالقة سلبيين، مما يعني أنهم يشترون ويحتفظون لمطابقة المؤشر القياسي. لذا، فإن وجودهم يمثل حقيقة هيكلية للسوق، لكن تحركاتهم الجماعية لا تزال ترسل إشارة قوية. لديهم ملايين الأسهم.
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية
كانت المشاعر المحيطة بشركة Companhia Siderúrgica Nacional حذرة، لكن الربع الثالث من عام 2025 قدم بعض الزخم الإيجابي الذي تشتد الحاجة إليه والذي يمكن أن يخفف من ضغوط البيع. انخفض سعر سهم الشركة بنسبة 24.75% خلال العام الماضي، وهو ما يمثل علامة حمراء كبيرة لأي مستثمر.
ومع ذلك، فإن السرد يتحول من المخاطرة البحتة إلى تحول محتمل. لماذا؟ تعمل الشركة بكل وضوح على تنفيذ أهدافها الإستراتيجية، وهو ما تطلبه المؤسسات.
- التقدم في تقليص المديونية: أعلنت شركة Companhia Siderúrgica Nacional عن انخفاض الرافعة المالية للربع الثالث على التوالي، حيث وصلت نسبة صافي الديون إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 3.1x في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 3.5x في نهاية العام الماضي.
- معلم الربحية: شهد الربع الثالث من عام 2025 أول ربع مربح لهذا العام، بصافي دخل قدره 76 مليون ريال برازيلي.
- القوة التشغيلية: حقق قطاع التعدين رقمًا قياسيًا تاريخيًا من خلال شحن ما يزيد عن 12 مليون طن، مما أدى إلى زيادة بنسبة 57% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لخام الحديد لتصل إلى أكثر من 1.9 مليار ريال برازيلي.
هذه القوة التشغيلية وخفض الديون هو المفتاح لوقف عمليات البيع المؤسسية. لا يزال التدفق النقدي المعدل السلبي البالغ 815 مليون ريال برازيلي في الربع الثالث من عام 2025 مصدر قلق، ولكنه يمثل تحسنًا من 1.4 مليار ريال برازيلي سلبي في الفترة السابقة. إليك الحساب السريع: تحسين التدفق النقدي وتقليل الرافعة المالية يجعل الدين أقل مخيفًا، وهو الخطر الأساسي لشركة مثل هذه.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الأسهم والاستراتيجية
وتلعب المؤسسات الاستثمارية الضخمة دوراً ضخماً في شركة Companhia Siderúrgica Nacional، وخاصة فيما يتعلق بإستراتيجيتها المالية. مطلبهم الأساسي هو انضباط رأس المال.
إن تركيز الشركة على تخفيض ديونها هو استجابة مباشرة للضغوط المؤسسية، حيث أن عبء الديون المرتفع يجعل السهم عرضة للخطر أثناء فترات ركود السلع. إن التخفيض الناجح للديون من 3.5x إلى 3.1x في عام 2025 يعالج بشكل مباشر المخاطر المالية العالية التي تبقي العديد من المستثمرين المؤسسيين على الهامش أو في وضع "الانتظار". عندما تستفيد الشركة من هذه الرفع المالي، فإن كل نقطة أساسية للتخفيض تعتبر بمثابة فوز للاستقرار.
كما يؤثر هؤلاء المساهمين الرئيسيين بشكل غير مباشر على الإستراتيجية من خلال مكافأة أو معاقبة سعر السهم بناءً على قرارات تخصيص رأس مال الشركة، مثل سياسة توزيع الأرباح. يعتبر عائد الأرباح المرتفع الحالي جذابا للصناديق التي تركز على الدخل، ولكن التدفق النقدي السلبي يثير تساؤلات حول استدامته، وهو القلق الذي سيتم التعبير عنه في مكالمات المحللين والاجتماعات الخاصة. يمكنك رؤية تركيزهم الاستراتيجي في الشركة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID).
إن الاتجاه المستمر للسجلات التشغيلية - مثل 3,319 مليون ريال برازيلي في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025 - سوف يجذب المزيد من الأموال المؤسسية النشطة، مما قد يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم. إذا استمرت الشركة في تنفيذ خطتها لخفض التكاليف وتقليص المديونية، فيمكنك توقع استقرار الملكية المؤسسية ونموها في النهاية، مما يدفع السهم إلى الخروج من إجماع المحللين "المحايد" الحالي.
الشؤون المالية: مراقبة نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك شهريًا للتأكد من استمرار اتجاه تقليص المديونية في الربع الأخير من عام 2025.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID)
المستثمر profile تعد شركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID) مزيجًا من عائلة مسيطرة قوية وصناديق مؤسسية عالمية كبرى، مما يعني أن القرارات مدفوعة بالسيطرة الإستراتيجية طويلة المدى والانضباط المالي الذي يحركه السوق.
يقع جوهر هيكل ملكية Companhia Siderúrgica Nacional على عاتق المجموعة المسيطرة، في المقام الأول من خلال Rio Purus Participações S.A. ويمتلك هذا الكيان حصة مهيمنة تبلغ حوالي 45.10% من الأسهم القائمة اعتبارًا من سبتمبر 2025، وهو ما يمثل 598,118,935 سهمًا. يمنح هذا المستوى من التركيز عائلة ستاينبروش، التي تسيطر على ريو بوروس، سلطة شبه مطلقة على التوجيه الاستراتيجي، وتخصيص رأس المال، والتعيينات الإدارية الرئيسية، بما في ذلك الرئيس التنفيذي، بنيامين شتاينبروخ. هذا هيكل شركة برازيلية كلاسيكي، لذا عليك مراقبة تحركاتهم عن كثب.
وبعيدًا عن الحصص المسيطرة، فإن قاعدة المستثمرين ترتكز على بعض أكبر مديري الأموال المؤسسية السلبية والنشطة في العالم. تقوم هذه الصناديق بشراء شركة Companhia Siderúrgica Nacional في المقام الأول بسبب تعرضها لدورات السلع العالمية (خام الحديد) وعائد توزيعات الأرباح المرتفع، وهو أمر جذاب على الرغم من المخاطر المالية التي تواجهها الشركة.
- شركة BlackRock, Inc.: تمتلك حصة كبيرة تبلغ حوالي 2.73% (36,159,759 سهمًا) اعتبارًا من سبتمبر 2025.
- The Vanguard Group, Inc.: تمتلك ما يقرب من 1.85% (24,488,263 سهمًا)، مما يعكس استراتيجياتها واسعة النطاق في الأسواق الناشئة والمؤشرات الدولية.
- Dimensional Fund Advisors LP: تحتفظ بمركز يبلغ حوالي 1.03% (13,714,089 سهمًا)، وغالبًا ما تركز على قطاعات القيمة والشركات الصغيرة.
ولا يمارس هؤلاء المستثمرون المؤسسيون نفوذهم من خلال النشاط، بل من خلال حجمهم الهائل، حيث يطالبون بتواصل واضح بشأن خفض الديون وعوائد رأس المال. فهي مقياس السوق للصحة المالية للشركة، وخاصة الرافعة المالية العالية.
تأثير المستثمر: تخفيض المديونية باعتباره المحرك الأساسي
إن العامل الأكبر الذي يدفع معنويات المستثمرين - وبالتالي قرارات الإدارة - هو عبء ديون الشركة. يركز أصحاب المؤسسات بشكل حاد على نسبة الرافعة المالية (صافي الدين / الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك). وقد استجابت الإدارة، حيث خفضت النسبة إلى 3.1x بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 3.5x في نهاية العام السابق.
ويؤثر هذا التركيز على تقليص المديونية بشكل مباشر على سعر السهم، باعتباره دينًا أقل profile يقلل من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى رفع التصنيف الائتماني. إن قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي قوي، خاصة من قطاع التعدين، هو ما يمنح المستثمرين الثقة في هذه الاستراتيجية. لمزيد من السياق حول هيكل الشركة، يمكنك إلقاء نظرة على Companhia Siderúrgica Nacional (SID): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
تتمثل إستراتيجية المجموعة المسيطرة في استخدام مبيعات الأصول والأداء التشغيلي القوي لسداد الديون. هذه هي اللعبة الرئيسية بالتأكيد هنا.
التحركات الأخيرة والصورة المالية للربع الثالث من عام 2025
ترتبط تحركات المستثمرين الأخيرة بشكل مباشر بنتائج الشركة للربع الثالث من عام 2025، والتي أظهرت تحسنًا تشغيليًا كبيرًا. أعلنت الشركة عن دخل صافي قدره 76 مليون ريال برازيلي، وهو ما يمثل أول ربع مربح لها هذا العام، وهو ما يمثل ارتياحًا كبيرًا للمستثمرين.
إليك الحساب السريع: بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الثالث من عام 2025 3.3 مليار ريال برازيلي، بزيادة قدرها 26% عن الربع السابق، وكان قطاع التعدين هو الأفضل أداءً، حيث حقق أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 1.9 مليار ريال برازيلي. يدعم هذا الأداء القوي فرضية الاستثمار لصناديق مثل BlackRock وVangguard، التي تبحث عن الاستقرار في الأعمال الأساسية لتعويض مخاطر الميزانية العمومية.
تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية الأخيرة في المناقشة، اعتبارًا من نوفمبر 2025، بشأن إمكانية شراء CSN Mineração (شركة التعدين التابعة) لجزء من حصة Companhia Siderúrgica Nacional في MRS Logística. وهذا مثال كلاسيكي على التحرك الصديق للمستثمر: بيع الأصول غير الأساسية لتوليد النقد، والذي سيتم استخدامه لزيادة خفض صافي الدين. هذا النوع من الإجراءات هو ما يبحث عنه المستثمرون المؤسسيون لتبرير استمرارهم في الاحتفاظ بالسهم.
| المقياس المالي الرئيسي (الربع الثالث 2025) | القيمة (ريال برازيلي) | الوجبات الجاهزة للمستثمر |
|---|---|---|
| صافي الإيرادات | 11,794 مليون ريال برازيلي | نمو قوي في إجمالي الإيرادات، بزيادة 10.3% على أساس ربع سنوي. |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 3.3 مليار ريال برازيلي | أداء تشغيلي قوي، بزيادة 26% على أساس ربع سنوي. |
| صافي الدخل | 76 مليون ريال برازيلي | الربع الأول المربح لعام 2025 |
| نسبة الرافعة المالية (صافي الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) | 3.1x | جهود تقليص المديونية تؤتي ثمارها. |
الإجراء الرئيسي بالنسبة لك الآن هو تتبع التقدم المحرز في بيع MRS Logística، حيث أن إكمالها بنجاح سيوفر حافزًا واضحًا على المدى القريب لمزيد من تخفيض الديون وربما رد فعل إيجابي للأسهم.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
إن معنويات المستثمرين تجاه شركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID) هي في الوقت الحالي مختلطة، ويميل نحو الشكوك الحذرة، وهي وجهة نظر واقعية واعية للاتجاه. الإجماع بين أربعة محللين في وول ستريت هو تصنيف "بيع"، حيث أوصى ثلاثة محللين على وجه التحديد بـ "بيع" وواحد بـ "تعليق"، مما يعكس المخاوف العميقة بشأن الميزانية العمومية. ومع ذلك، كان رد فعل السوق إيجابيًا على المكاسب التشغيلية الأخيرة، مما يدل على أن المستثمرين يبحثون عن قصة تحول.
الدافع الرئيسي لهذا الشعور الحذر هو النفوذ المالي الكبير للشركة (الديون)، والذي ورد أنه قد انتهى 52.6 مليار ريال برازيلي. وهذا رقم ضخم يطغى على النجاحات العملياتية. لكي نكون منصفين، فإن أعمال الشركة المتنوعة - مثل الصلب والتعدين والخدمات اللوجستية والأسمنت والطاقة - توفر تحوطًا طبيعيًا، لكن عبء الديون هو بالتأكيد المرساة. لإلقاء نظرة أعمق على الصورة المالية الأساسية، يمكنك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Companhia Siderúrgica Nacional (SID): رؤى أساسية للمستثمرين.
- تصنيف الإجماع: بيع.
- الاهتمام الرئيسي: انتهى 52.6 مليار ريال برازيلي في الديون.
- عرض محلل الذكاء الاصطناعي: محايد (Spark AI).
ردود فعل السوق الأخيرة على الملكية والأرباح
وكانت استجابة سوق الأوراق المالية لأداء شركة Companhia Siderúrgica Nacional متقلبة ولكنها تظهر نمطاً واضحاً: يكافئ المستثمرون تخفيض الديون والقوة التشغيلية. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، ارتفعت إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) للشركة بنسبة قوية. 7.1%متجاوزا ارتفاع مؤشر داو جونز 5.2% في نفس الفترة. جاء هذا الارتفاع في أعقاب مكالمة أرباح الربع الثالث من عام 2025، والتي سلطت الضوء على القوة 26% زيادة في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى 3.3 مليار ريال برازيلي.
ها هي الرياضيات السريعة: ذلك 3.3 مليار ريال برازيلي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، إلى جانب تخفيض نسبة الرافعة المالية إلى 3.1x من 3.5 مرة في نهاية العام السابق، أشار ذلك إلى تحسن ملموس في الصحة المالية، وهو ما استحوذ عليه السوق على الفور. وعلى العكس من ذلك، انخفضت أسعار الأسهم 16.2% في الربع الثاني من عام 2025 (الربع الثاني من عام 2025)، وهو ما يوضح مدى سرعة معاقبة السوق لأي تعثر أو رياح معاكسة كلية. سعر السهم، اعتبارًا من نوفمبر 2025، يحوم حوله $1.52 ل $1.54 لكل سهم.
هذا التقلب هو فرصتك، ولكنه يمثل أيضًا خطرًا عليك. عليك أن تكون مستعدًا للتقلبات الكبيرة.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين
ترتبط وجهات نظر المحللين ارتباطًا وثيقًا بقدرة الشركة على خدمة ديونها والانتقال من لعبة السلع الدورية إلى مجموعة صناعية أكثر استقرارًا وتنوعًا. تعتبر الأسعار المستهدفة لمدة 12 شهرًا متحفظة، وتتراوح من $1.30 ل $1.50مما يشير إلى جانب سلبي محتمل يصل إلى -21.21% من السعر الحالي. وهذه إشارة واضحة إلى أن السوق لا يزال يحسب مخاطر ارتفاع الديون والطبيعة الدورية لقطاعي الصلب والتعدين.
ومع ذلك، فإن النظرة طويلة المدى أكثر تفاؤلاً. ويتوقع المحللون ضخمة 128.5% نمو في الأرباح السنوية، ومن المتوقع أن تصبح الشركة مربحة على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يعد المستثمرون المؤسسيون الرئيسيون مثل BlackRock، Inc.، وThe Vanguard Group، Inc.، وState Street Global Advisors، Inc. من بين كبار المساهمين. ويشير وجودهم المستمر إلى الإيمان بالقيمة طويلة المدى لمنجم خام الحديد العالمي التابع للشركة وقاعدة أصولها المتنوعة، حتى مع الصعوبات المالية على المدى القريب.
إن الوجبات الرئيسية التي تعلمها مجتمع المحللين هي: القوة التشغيلية للشركة - مثل صافي دخل الربع الثالث من عام 2025 76 مليون ريال برازيلييعد هذا الربع المربح الأول من العام علامة إيجابية، لكنها ليست كافية للتغلب على مخاوف الديون حتى الآن.
| متري (البيانات المالية لعام 2025) | القيمة | الأهمية |
|---|---|---|
| الربع الثالث من عام 2025، الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 3.3 مليار ريال برازيلي | 26% زيادة Qo-Q، مما يؤدي إلى رد فعل إيجابي في السوق. |
| الربع الثالث 2025 صافي الإيرادات | 11,794 مليون ريال برازيلي | 10.3% زيادة على أساس ربع سنوي، مما يدل على مبيعات تشغيلية قوية. |
| إيرادات TTM (الدولار الأمريكي) | 7.86 مليار دولار أمريكي | إجمالي الإيرادات المتأخرة لمدة اثني عشر شهرًا. |
| إجمالي الديون | انتهى 52.6 مليار ريال برازيلي | عامل الخطر الأساسي ومصدر الحذر المحلل. |
الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عن كثب. إذا حافظت الشركة على زخم الربع الثالث من عام 2025، فسيستمر رقم الرافعة المالية هذا في الانخفاض، وعندها ستبدأ تصنيفات "البيع" في التحول إلى "تعليق" أو "شراء".
Companhia Siderúrgica Nacional (SID) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.