Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der SEI Investments Company (SEIC): Wichtige Erkenntnisse für Anleger

Sie schauen sich SEI Investments Company (SEIC) an und fragen sich, ob die jüngsten Marktbewegungen die zugrunde liegende Finanzkraft des Unternehmens genau widerspiegeln – ehrlich gesagt haben Sie Recht, wenn Sie tiefer graben als nur den Aktienkurs. Die Zahlen aus dem dritten Quartal 2025 erzählen eine überzeugende Geschichte der operativen Umsetzung, nicht nur des Marktglücks. Das Unternehmen meldete im dritten Quartal einen verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) von $1.30, ein Feststoff 9% Anstieg im Vergleich zum Vorjahr, bei gleichzeitig steigenden konsolidierten Umsätzen 578,5 Millionen US-Dollar, oben 8%. Hier ist die schnelle Rechnung: Diese Art von Wachstum plus eine starke Betriebsmarge von 28%, zeigt den tatsächlichen operativen Leverage. Plus, mit ungefähr 1,8 Billionen Dollar Beim verwalteten Vermögen (AUM) im September 2025 ist ihr Ausmaß definitiv ein Wettbewerbsvorteil. Dennoch müssen Sie sehen, wo sich die kurzfristigen Risiken verbergen, insbesondere angesichts der gemischten Signale aus ihren Geschäftssegmenten, weshalb wir uns eingehend damit befassen 106,3 Millionen US-Dollar bei den Nettoumsatzereignissen im laufenden Jahr ist entscheidend für die Abbildung zukünftiger Einnahmequellen.

Umsatzanalyse

Sie möchten wissen, wo die SEI Investments Company (SEIC) derzeit ihr Geld verdient, und das ist der richtige Ausgangspunkt. Die kurze Antwort lautet: Ihre zentralen Asset-Management- und Technologieplattformen liefern gute Ergebnisse, aber Sie müssen den Segmentmix im Auge behalten. Für die neun Monate, die am 30. September 2025 endeten, verzeichnete das Unternehmen einen starken konsolidierten Umsatz 1,689 Milliarden US-Dollar, Markierung eines 8% Anstieg im Jahresvergleich.

Das Unternehmen steigert seinen Umsatz erfolgreich, was ein klares Zeichen für die gute Nachfrage nach seinen Investitionsabwicklungs-, Investitionsmanagement- und Betriebslösungen (FinTech) ist. Dieses Wachstum ist auf eine Kombination aus Marktaufwertung und soliden Nettoumsätzen zurückzuführen, die einen Rekordwert erreichten 106,3 Millionen US-Dollar für den Zeitraum von neun Monaten.

Primäre Einnahmequellen und Segmentbeiträge

Die Einnahmen der SEI Investments Company werden hauptsächlich aus zwei großen Kategorien generiert: Vermögensverwaltungs-, Verwaltungs- und Vertriebsgebühren, und Gebühren für Informationsverarbeitung und Softwarewartung. Die wahre Geschichte liegt jedoch in der Segmentaufschlüsselung für das dritte Quartal 2025 (Q3 2025). So sehen Sie genau, welche Teile des Unternehmens am stärksten belastet sind.

Hier ist die schnelle Berechnung des Umsatzes im dritten Quartal 2025 578,5 Millionen US-Dollar, segmentiert nach Kundenstamm. Es ist klar, dass das Investment-Manager-Segment den größten Einzelbeitrag leistet, das Investment-Advisors-Segment jedoch das am schnellsten wachsende Kerngeschäft darstellt.

Das Segment Investment Managers, das sich auf ausgelagerte Chief Investment Officer (OCIO) und Fondsverwaltung konzentriert, steigerte den Umsatz um 12% zu 207,1 Millionen US-Dollar, angetrieben durch zweistelliges Wachstum bei Alternativen. Das ist ein starker Treiber. Das Segment Investment Advisors verzeichnete das stärkste Kernwachstum 16%, hauptsächlich aufgrund der Marktsteigerung und der erheblichen Ausweitung des SEI Integrated Cash Program, das dazu beigetragen hat 62,3 Millionen US-Dollar in den ersten neun Monaten des Jahres 2025. Bargeld ist derzeit definitiv König.

Analyse wesentlicher Umsatzänderungen

Sie müssen über die Kernsegmente hinausblicken, um das Gesamtbild des Jahres 2025 zu verstehen. Das bedeutendste einmalige Ereignis war der Verkauf des Family Office Services-Geschäfts im zweiten Quartal 2025, der einen Nettogewinn von erzielte 94,4 Millionen US-Dollar. Dies ist ein strategischer Schachzug, der ihre Fokussierung vereinfacht, aber es handelt sich um ein einmaliges Einkommen.

Behalten Sie auch das Segment „Investitionen in Neugeschäft“ im Auge, wo der Umsatz nahezu zurückging 48% im dritten Quartal 2025. Diese Volatilität zeigt das inhärente Risiko bei der Gründung neuer Unternehmen und ist etwas, das das Management in seiner Kapitalallokationsstrategie berücksichtigen muss. Umgekehrt profitiert das Investment Advisors-Segment massiv von seinen integrierten Cash-Management-Angeboten und hat seinen Beitrag aus diesem Programm im Vergleich zum Vorjahr praktisch verdoppelt. Dieser Wandel ist eine klare Chance.

• Investmentmanager: Stärkstes Wachstum durch margenstarke Alternativen.
• Anlageberater: Das Cash-Programm ist eine bedeutende, schnell wachsende Einnahmequelle.
• Neue Geschäfte: Umsatzrückgang von 47.6% signalisiert die Notwendigkeit einer Neubewertung.

Für einen tieferen Einblick in die Frage, wer auf diesen Segmentmix setzt, sollten Sie einen Blick darauf werfen Erkundung des Investors der SEI Investments Company (SEIC). Profile: Wer kauft und warum?

Die wichtigste Erkenntnis ist, dass SEI Investments Company den Rückenwind des Marktes und die gezielte Umsetzung in seinen Kernsegmenten Investment Managers und Investment Advisors erfolgreich in echtes Umsatzwachstum umsetzt. Das Ganze 8% Das Wachstum in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 ist solide, aber die Konzentration des Wachstums auf einige wenige Bereiche bedeutet, dass Sie diese Segmente genau auf Anzeichen einer Marktabschwächung überwachen sollten.

Rentabilitätskennzahlen

Sie müssen wissen, ob die SEI Investments Company (SEIC) ihre Einnahmen effizient in Gewinn umwandelt, und die kurze Antwort lautet: Ja – ihre Margen sind stark und wachsen weiter, was auf eine hervorragende operative Hebelwirkung hinweist. Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 erzielte das Unternehmen eine konsolidierte Betriebsmarge von 28%, ein Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr, getrieben durch diszipliniertes Kostenmanagement und starkes Umsatzwachstum.

Die wichtigste Erkenntnis ist, dass die Nettorentabilität von SEIC die der Kapitalmarkt-Konkurrenten deutlich übertrifft, man muss jedoch einen einmaligen Gewinn einkalkulieren, der den Nettogewinn für das Jahr in die Höhe getrieben hat.

Brutto-, Betriebs- und Nettogewinnmarge

Das Geschäftsmodell von SEIC, das Finanztechnologie und Vermögensverwaltung vereint, führt zu einer bemerkenswert hohen Bruttorentabilität. Für die letzten zwölf Monate (TTM), die am 30. September 2025 endeten, betrug der Bruttogewinn des Unternehmens ungefähr 2,247 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von rund 2,25 Milliarden US-Dollar, was einer nahezu100% Bruttogewinnspanne.

Hier ist die kurze Berechnung der Kernrentabilitätskennzahlen für die neun Monate (9M), die am 30. September 2025 endeten:

• Betriebsgewinnspanne: Betriebsergebnis von 465,7 Millionen US-Dollar / Umsatz von 1,689 Milliarden US-Dollar = 27.56%.
• Nettogewinnspanne: Nettoeinkommen von 542,8 Millionen US-Dollar / Umsatz von 1,689 Milliarden US-Dollar = 32.13%.

Fairerweise muss man sagen, dass der Nettogewinn für die ersten neun Monate im Jahr 2025 einen erheblichen, einmaligen Betrag beinhaltet 94,4 Millionen US-Dollar Gewinn aus dem Verkauf des Family Office Services-Geschäfts im zweiten Quartal 2025, so die 32.13% Die Nettomarge ist definitiv erhöht. Die TTM-Nettogewinnmarge von 31.1% gibt Ihnen ein klareres, immer noch sehr starkes Bild der Kernrentabilität.

Trends in Rentabilität und betrieblicher Effizienz

Der Trend ist klar: SEIC baut seine Margen erfolgreich aus und weist eine verbesserte betriebliche Effizienz (Operating Leverage) auf. Die konsolidierte Betriebsmarge für die neun Monate bis zum 30. September 2025 betrug 28%, aufwärts von 26% im gleichen Zeitraum vor einem Jahr. Dies 8% Der Anstieg des Prozentsatzes der Betriebsmarge ist eine direkte Folge davon, dass das Umsatzwachstum den Anstieg der Betriebskosten übersteigt.

Diese Margenausweitung ist kein Zufall. Es spiegelt ein diszipliniertes Kostenmanagement und den Vorteil höherer verwalteter Vermögenswerte (AUM) und höherer Verwaltung (AUA) wider, die die Gebühreneinnahmen steigern. Das Segment Investment Advisors beispielsweise verzeichnete ein Betriebsgewinnwachstum von 21% im dritten Quartal 2025, teilweise angetrieben durch a 21 Millionen Dollar Beitrag aus dem integrierten Cash-Programm von SEI.

Vergleich mit Branchendurchschnitten

Wenn man SEI Investments Company mit der breiteren Kapitalmarktbranche vergleicht, ist die Leistung überzeugend. Die Nettomarge des Unternehmens beträgt 31.1% (TTM) ist ein starker Indikator für seinen Wettbewerbsvorteil und seine Preissetzungsmacht. Das letzte einjährige Gewinnwachstum des Unternehmens betrug 27.9% lag deutlich über dem Durchschnitt der Kapitalmarktbranche 17.9%.

Auch der Vergleich der Betriebseffizienz ist aussagekräftig. Während die Branche häufig das Cost-to-Income-Ratio (CIR) verwendet, das für einige Global Asset Managers (GAMs) dem Durchschnitt entspricht 83.75% im Jahr 2023 beträgt die operative Marge von SEIC in den ersten neun Monaten 2025 28% impliziert ein Kosten-Umsatz-Verhältnis von 72% (100 % minus 28 %). Dies ist besser als der breitere GAM-Durchschnitt, aber Mitbewerber wie das Asset Management-Segment der Allianz meldeten ein noch niedrigeres Kosten-Ertrags-Verhältnis von 60.9% für 9M 2025.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie schauen sich die SEI Investments Company (SEIC) an und fragen sich, wie sie ihr Wachstum finanziert, insbesondere in einer kapitalintensiven Branche. Die direkte Erkenntnis lautet: SEIC verfügt über eine außergewöhnlich konservative Finanzstruktur und verlässt sich fast ausschließlich auf Eigenkapital und intern generierten Cashflow, nicht auf Schulden.

Ihre Bilanz für das Geschäftsjahr 2025 zeigt die Verpflichtung zu minimalem Leverage, was ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal im Bereich Asset Management darstellt. Das Unternehmen beendete das dritte Quartal 2025 mit einem beachtlichen Barbestand von 793 Millionen US-Dollar und meldete vor allem keine Nettoschulden. Das bedeutet, dass ihre liquiden Mittel problemlos ihre gesamten finanziellen Verpflichtungen decken können.

• Gesamtverschuldung (Juni 2025): 29,05 Millionen US-Dollar
• Gesamteigenkapital (3. Quartal 2025): Ungefähr 2,40 Milliarden US-Dollar
• Nettoverschuldung: Null

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital liegt bei nahezu Null

Die aussagekräftigste Kennzahl ist hier das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E), das misst, wie viel ein Unternehmen seine Vermögenswerte mit Schulden im Vergleich zu Aktionärsmitteln finanziert. Das D/E-Verhältnis der SEI Investments Company ist bemerkenswert niedrig und liegt bei etwa 0,01.

Hier ist die schnelle Rechnung: Eine Quote von 0,01 bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar Eigenkapital nur einen Cent Schulden aufwendet. Um fair zu sein, ist dies eine finanzielle Festung. Vergleichen Sie dies mit dem Branchendurchschnitt für Asset Management, der eher bei 0,95 liegt. SEIC arbeitet mit einem Bruchteil der typischen Hebelwirkung, was ihr finanzielles Risiko und ihre Zinsaufwendungen drastisch reduziert, insbesondere in einem Umfeld steigender Zinsen. Dieses geringe Risiko profile ist definitiv ein zentraler Bestandteil ihrer Anlagethese.

Eigenkapitalfinanzierungs- und Kapitalallokationsstrategie

Da die SEI Investments Company im Wesentlichen schuldenfrei ist, konzentriert sich ihre Wachstums- und Kapitalrenditestrategie überwiegend auf Eigenkapital. Sie sind ein klassisches Beispiel für ein Unternehmen, das organisches Wachstum und die direkte Kapitalrückgabe an die Aktionäre gegenüber der Hebelung für Akquisitionen priorisiert.

Die Hauptkapitalverwendung des Unternehmens, abgesehen von internen Investitionen und einer strategischen Akquisition wie Stratos, bestand in Aktienrückkäufen. In den letzten 12 Monaten bis zum dritten Quartal 2025 kaufte SEIC eigene Aktien im Wert von 775 Millionen US-Dollar zurück. Dieses aggressive Rückkaufprogramm signalisiert die Zuversicht des Managements, dass die Aktie unterbewertet ist, und stellt für Sie als Aktionär eine direkte, steuereffiziente Möglichkeit dar, den Gewinn pro Aktie (EPS) zu steigern. So verwenden sie ihr Kapital – sie kaufen das Unternehmen zurück.

Es gab in letzter Zeit keine nennenswerten Anleiheemissionen oder Refinanzierungsaktivitäten, da es sich bei ihnen einfach nicht um nennenswerte traditionelle Schulden handelt. Die minimalen Schulden, die sie haben, hängen in der Regel mit Operating-Leasingverhältnissen und anderen Verbindlichkeiten zusammen, nicht mit großen Unternehmensanleihen. Diese Strategie impliziert eine hohe, wenn auch häufig nicht bewertete Kreditqualität, da sie sich bei großen Kreditaufnahmen nicht der Prüfung einer großen Ratingagentur unterziehen müssen. Um genauer zu erfahren, wer von dieser Strategie profitiert, sollten Sie lesen Erkundung des Investors der SEI Investments Company (SEIC). Profile: Wer kauft und warum?

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie suchen nach einem klaren Signal, ob die SEI Investments Company (SEIC) ihren kurzfristigen Verpflichtungen problemlos nachkommen und ihr Wachstum finanzieren kann. Die kurze Antwort lautet: Ihre Liquiditätsposition ist definitiv außergewöhnlich, ein Markenzeichen eines ausgereiften, gebührenbasierten Finanztechnologie- und Vermögensverwaltungsunternehmens.

Nach der letzten Berichterstattung gegen Ende des Geschäftsjahres 2025 spiegelt die Bilanz von SEIC eine festungsartige Kapitalstruktur wider. Für einen schnellen Überblick über ihre unmittelbare Fähigkeit, Rechnungen zu bezahlen, schauen wir uns die Liquiditätskennzahlen an. Ihr aktuelles Verhältnis ist robust 5,73x, und das Quick Ratio ist nahezu identisch 5,62x. Dies bedeutet, dass SEIC mehr als fünfmal mehr kurzfristige Vermögenswerte als kurzfristige Verbindlichkeiten hat. Das ist ein riesiger Sicherheitspuffer.

• Aktuelles Verhältnis von 5,73x zeigt eine immense kurzfristige Abdeckung.
• Schnelles Verhältnis von 5,62x bestätigt, dass die liquiden Mittel die Verbindlichkeiten decken.
• Der minimale Unterschied zwischen den beiden Verhältnissen deutet auf eine sehr geringe Abhängigkeit vom Lagerbestand hin, was für ein dienstleistungsorientiertes Unternehmen typisch und gesund ist.

Der Trend zum Working Capital ist von anhaltender Stärke geprägt. Die hohen Liquiditätskennzahlen des Unternehmens, verbunden mit einer ausgewiesenen 793 Millionen US-Dollar in bar und eine Position von keine Nettoschulden ab dem 3. Quartal 2025 veranschaulichen ein Unternehmen, das erhebliche Barmittel generiert und seinen kurzfristigen Kapitalbedarf problemlos verwaltet. Das ist nicht nur gesund; Es gibt ihnen strategische Flexibilität für Akquisitionen oder höhere Aktionärsrenditen. Eine starke Bilanz, so einfach ist das.

Wenn man sich die Kapitalflussrechnungen für die ersten neun Monate des Jahres 2025 anschaut, wird das Bild noch klarer, wie sich dieses Kapital bewegt. Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit (CFO) ist der Motor des Unternehmens, und er läuft heiß und sorgt für einen Netto-Cash-Zufluss von 481,264 Millionen US-Dollar. Diese organische Cash-Generierung ist der beste Indikator für die finanzielle Gesundheit.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Kapitalallokation für die neun Monate bis zum 30. September 2025 (in Tausend):

Der durch Investitionstätigkeit bereitgestellte Nettobarmittelbetrag – a 40,497 Millionen US-Dollar Der Zufluss ist bemerkenswert, vor allem aufgrund der Gewinn von 94,4 Millionen US-Dollar über den Verkauf des Family Office Services-Geschäfts im zweiten Quartal 2025. Dies deutet auf eine strategische Veräußerung und nicht auf einen Kerninvestitionszyklus hin. Der große Abfluss aus der Finanzierungstätigkeit, (516,474 Millionen US-Dollar)ist eine bewusste Entscheidung: SEIC gibt den Aktionären Kapital durch Dividenden und aggressive Aktienrückkäufe zurück, einschließlich der 650 Millionen Dollar Der Rückkauf wurde im vierten Quartal 2024 genehmigt. Dies ist ein Zeichen des Vertrauens des Managements und des Mangels an unmittelbarem, großem internen Investitionsbedarf.

Mögliche Liquiditätsbedenken sind minimal. Die Kennzahlen sind hoch und das Unternehmen verfügt über einen deutlich positiven operativen Cashflow. Das Hauptrisiko sind Opportunitätskosten – der hohe Barbestand und die starke Liquidität könnten als nicht ausreichend genutztes Kapital angesehen werden, wenn sie nicht strategisch für Wachstum eingesetzt werden. Ihre jüngsten Investitionen, wie die Stratos-Übernahme, zeigen jedoch, dass sie Kapital dort einsetzen, wo sie einen langfristigen Wert sehen. Für einen tieferen Einblick in den Einfluss dieser Faktoren auf ihre Gesamtbewertung können Sie den vollständigen Beitrag lesen: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der SEI Investments Company (SEIC): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich SEI Investments Company (SEIC) an und stellen sich die Kernfrage: Ist die Aktie derzeit fair bewertet? Ehrlich gesagt deuten die aktuellen Bewertungskennzahlen darauf hin, dass der Markt eine „moderate Kaufmöglichkeit“ einpreist, was dem aktuellen Konsens der Analysten entspricht. Auf Basis der künftigen Gewinne wird die Aktie mit einem Abschlag gegenüber ihrer Vergleichsgruppe gehandelt, ihr Kurs-Buchwert-Verhältnis lässt jedoch auf einen Aufschlag für ihr anlageschonendes, technologiegetriebenes Modell schließen.

Für das Geschäftsjahr 2025 liegt die Konsensschätzung für den Gewinn je Aktie (EPS) bei rund $4.86. Unter Verwendung des aktuellen Schlusskurses von $78.81, das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei ungefähr 15.20. Dies ist auf jeden Fall ein angemessener Faktor für einen Vermögensverwalter mit einer starken Nettomarge von ca 31%. Das nachlaufende KGV, basierend auf den Gewinnen der letzten zwölf Monate (TTM), liegt etwas niedriger bei 15.09.

Schlüsselbewertungsmultiplikatoren

Um ein klareres Bild davon zu erhalten, ob SEIC über- oder unterbewertet ist, müssen Sie über das KGV hinausblicken. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) und das Unternehmenswert-EBITDA-Verhältnis (EV/EBITDA) geben uns einen besseren Überblick über den Vermögenswert bzw. den Betriebswert. Hier ist die schnelle Berechnung der wichtigsten Kennzahlen:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das Forward-KGV von 15.20 deutet darauf hin, dass die Aktie auf ein stetiges und nicht auf ein explosives Wachstum ausgerichtet ist.
• Preis-Buchwert-Verhältnis (P/B): Bei 4.20Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist hoch und spiegelt die hohe Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens von ca. wider 30%, was einen Aufschlag gegenüber dem Buchwert rechtfertigt.
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): Das TTM EV/EBITDA liegt bei ca 14.21. Fairerweise muss man sagen, dass dieser Wert über dem Branchendurchschnitt liegt 9.28, aber es liegt immer noch unter dem historischen Median des Unternehmens von 11.75 in den letzten 13 Jahren, was darauf hindeutet, dass es im Vergleich zu seiner eigenen Geschichte möglicherweise leicht unterbewertet ist.

Aktienperformance und Dividenden

Die Aktienkursentwicklung der letzten 12 Monate (TTM) zeigt eine flache Entwicklung mit einer Gesamtrendite von rund -0.12% zu -0.65%, einschließlich Dividenden. Die Aktie wurde in einer breiten Spanne gehandelt und erreichte ein 52-Wochen-Hoch von $93.96 und ein 52-Wochen-Tief von $64.66. Diese Volatilität schafft Chancen für den geduldigen Anleger.

SEIC ist auch ein Dividendenzahler und bietet eine bescheidene, aber zuverlässige Einnahmequelle. Die aktuelle jährliche Dividende beträgt $0.98 pro Aktie, was einer Dividendenrendite von ca 1.25%. Die Ausschüttungsquote ist mit ca. sehr gesund 18.06%Das bedeutet, dass das Unternehmen nur einen kleinen Teil seiner Gewinne für die Ausschüttung von Dividenden verwendet und so viel Kapital für Wachstumsinvestitionen oder kürzlich genehmigte Investitionen übrig hat 650 Millionen Dollar Aktienrückkaufprogramm.

Der Konsens der Analysten lautet „Moderater Kauf“, wobei vier Analysten die Aktie mit „Kaufen“ und vier mit „Halten“ bewerten und das 12-Monats-Kursziel im Konsens liegt bei $104.40. Dieses Ziel impliziert einen Aufwärtstrend von über 32% vom aktuellen Preis von $78.81Dies deutet darauf hin, dass der Markt derzeit seine zukünftige Ertragskraft unterschätzt. Weitere Informationen zur vollständigen Finanzlage des Unternehmens finden Sie unter Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der SEI Investments Company (SEIC): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Nächster Schritt: Portfoliomanager: Führen Sie ein DCF-Modell (Discounted Cash Flow) mit dem aus $104.40 Zielpreis als Ihr Bull-Case-Szenario, um den Analystenkonsens bis Ende nächster Woche einem Stresstest zu unterziehen.

Risikofaktoren

Sie müssen die kurzfristigen Risiken für SEI Investments Company (SEIC) kennen, denn selbst mit starken Ergebnissen für das dritte Quartal 2025 – wie dem Anstieg des Betriebsergebnisses um 11 % auf 160,0 Millionen US-Dollar – florieren nicht alle Segmente und das makroökonomische Umfeld sorgt immer noch für Gegenwind. Die zentrale Herausforderung für SEIC ist zweierlei: Aufrechterhaltung des Wachstums in einer wettbewerbsintensiven, gebührenpflichtigen Branche und gleichzeitig Sicherstellung, dass sich ihre internen Investitionen auszahlen.

Das größte externe Risiko sind einfach die Marktbedingungen. SEIC verwaltet, berät oder verwaltet Vermögenswerte in Höhe von etwa 1,8 Billionen US-Dollar (Stand September 2025), sodass ein erheblicher Teil ihrer Einnahmen aus Gebühren stammt, die an den Wert dieser Vermögenswerte gebunden sind. Ein anhaltender Marktabschwung oder eine geringere Marktaufwertung führt direkt zu geringeren Einnahmen, selbst wenn das Kundenvermögen erhalten bleibt. Darüber hinaus können regulatorische Änderungen in den Bereichen Finanztechnologie (FinTech) und Vermögensverwaltung – wie neue Regeln zur Treuhandpflicht oder zum Datenschutz – kostspielige Systemüberholungen erzwingen, die sich auf die gesunde Betriebsmarge von 28 % auswirken. Dies ist definitiv ein Beobachtungspunkt.

Hier sind die konkreten betrieblichen und finanziellen Risiken, die in ihrem aktuellen Bericht zum dritten Quartal 2025 hervorgehoben wurden:

• Underperformance im Neugeschäft: Das Segment „Investitionen in neue Unternehmen“ kämpft mit einem starken Umsatzrückgang von 48 % im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025.
• Wachsende Verluste bei neuen Unternehmungen: Der Betriebsverlust im selben Segment „Investitionen in neue Unternehmen“ erhöhte sich im dritten Quartal 2025 um 30 %.
• Schwäche des Privatbanksegments: Das Betriebsergebnis im Segment Privatbanken ging im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 2 % zurück.
• Investitionsvolatilität: Der Nettogewinn aus Investitionen verzeichnete im ersten Quartal 2025 einen starken Rückgang um 78 %, was zeigt, wie sich Marktvolatilität schnell auf nicht zum Kerngeschäft gehörende Erträge auswirken kann.

Fairerweise muss man sagen, dass SEIC nicht einfach untätig dasteht; Sie managen diese Risiken aktiv. Ihre Abhilfestrategie ist ein klassisches Kapitalmarkt-Spielbuch: Verdoppeln Sie das, was funktioniert, und geben Sie Kapital an die Aktionäre zurück. Sie tätigen strategische Investitionen in Technologien wie künstliche Intelligenz (KI) und Tokenisierung, um an der Spitze zu bleiben, was eine notwendige Ausgabe zur Verteidigung gegen FinTech-Konkurrenten darstellt. Sie führen außerdem weiterhin ein umfangreiches Aktienrückkaufprogramm durch und kauften allein im dritten Quartal 2025 1,6 Millionen Aktien für 141,6 Millionen US-Dollar zurück. Hier ist die schnelle Rechnung: Durch den Rückkauf wird die Anzahl der Aktien reduziert, was dazu beiträgt, Ihren Gewinn pro Aktie (EPS) zu steigern, selbst wenn sich das Nettoeinkommenswachstum verlangsamt.

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Finanzsegmente zusammen, die Schwächen aufweisen, die Sie genau beobachten sollten, insbesondere da Analysten für das Gesamtjahr 2025 einen Umsatz von rund 2,34 Milliarden US-Dollar prognostizieren:

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Frage, ob sich die neuen Unternehmensinvestitionen jemals ändern werden. Wenn Sie genauer erfahren möchten, wer die Aktie kauft und warum, sollten Sie lesen Erkundung des Investors der SEI Investments Company (SEIC). Profile: Wer kauft und warum?. Wie dem auch sei, der nächste konkrete Schritt besteht darin, dass Sie sich die Konversionsraten der Vertriebspipeline in den nächsten beiden Quartalen ansehen, um zu sehen, ob die Rekordumsatzerlöse von 106,3 Millionen US-Dollar seit Jahresbeginn die Segmentschwächen ausgleichen können.

Wachstumschancen

Sie suchen nach einem klaren Weg nach vorne für die SEI Investments Company (SEIC) und nicht nur nach einer Zusammenfassung des letzten Quartals. Die Kernaussage lautet: SEIC verlagert seine Kapitalallokation auf wachstumsstarke Bereiche – insbesondere Vermögenstechnologie und Alternativen –, was zu einem moderaten, aber stetigen Umsatzwachstum von etwa 6.09% für das Geschäftsjahr 2025 und übertrifft damit den Branchendurchschnitt.

Die zukünftigen Umsätze und Erträge des Unternehmens werden durch eine bewusste Strategie der Plattformverbesserung und gezielter Akquisitionen unterstützt. Der Konsens der Analysten geht davon aus, dass der Gesamtumsatz von SEIC für das gesamte Geschäftsjahr 2025 etwa bei etwa 100 % liegen wird 2,25 Milliarden US-Dollar. Was den Gewinn betrifft, so liegt die Konsensschätzung für den verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) bei rund $4.86, obwohl einige Analysten so hohe Prognosen prognostizieren $5.00 pro Aktie. Das ist kein explosionsartiges Wachstum, aber es ist auf jeden Fall zuverlässig und baut auf dem Wettbewerbsvorteil auf.

Hier ist die kurze Berechnung ihres strategischen Fokus:

• Akquisitionen: Die strategische Investition in Stratos Wealth Holdings im Juli 2025, eine 57,5 %-Beteiligung für 527 Millionen US-Dollar, erweitert sofort seine Präsenz im Bereich Vermögensverwaltungslösungen.
• Produktinnovation: Sie kapitalisieren 22,8 Millionen US-Dollar an Softwareentwicklungskosten, die sich hauptsächlich auf die Verbesserung der SEI Wealth Platform (SWP) und die Einführung von SEI Scope für das Segment Investment Managers konzentrieren. Diese Investition ist von entscheidender Bedeutung.
• Kundendynamik: Das Investmentmanager-Segment verzeichnet eine starke Nachfrage nach Outsourcing, was sich in Rekord-Nettoumsätzen von 106,3 Millionen US-Dollar für den Neunmonatszeitraum bis zum dritten Quartal 2025 widerspiegelt. Außerdem ist ein Unternehmen wie Syverson Strege gerade migriert 1 Milliarde Dollar in Vermögenswerten an die SWP im November 2025.

Der Wettbewerbsvorteil von SEIC besteht nicht nur in einem Produkt; Es ist die integrierte Technologie und der betriebliche Maßstab. Sie verwalten, beraten oder verwalten etwa 1,8 Billionen Dollar in Vermögenswerten zum 30. September 2025. Diese Größenordnung ermöglicht es ihnen, eine hohe durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROE) von 32,00 % zu erwirtschaften, was ein wichtiger Indikator für eine effiziente Kapitalnutzung ist. Das ist eine hohe Hürde für die Konkurrenz.

Sie verwalten auch aktiv Kapital für Aktionäre. Im Oktober 2025 genehmigte der Vorstand eine Erhöhung des Aktienrückkaufprogramms um 650 Millionen US-Dollar, wodurch sich die insgesamt verfügbare Genehmigung auf etwa 773,2 Millionen US-Dollar erhöhte. Dies ist ein starkes Signal für das Vertrauen des Managements in die Bewertung und Cashflow-Generierung des Unternehmens, auch wenn es in zukünftige Initiativen wie künstliche Intelligenz und Tokenisierung investiert. Um einen tieferen Einblick in die langfristige Vision des Unternehmens zu erhalten, schauen Sie sich dessen an Leitbild, Vision und Grundwerte der SEI Investments Company (SEIC).

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für Marktvolatilität, die sich auf ihr verwaltetes Vermögen (AUM) und ihr verwaltetes Vermögen (AUA) auswirken kann, was sich direkt auf den Umsatz auswirkt. Dennoch sorgt das zugrunde liegende Wachstum ihrer Technologie- und Verwaltungsgebühren – die nicht marktabhängigen Einnahmen – für Stabilität. Die konsolidierte Betriebsmarge verbesserte sich im dritten Quartal 2025 auf 28 %, was zeigt, dass das Unternehmen mit steigendem Umsatz an operativer Hebelwirkung gewinnt. Das ist ein solider Trend. Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Finanzprognosen für das Jahr zusammen.