Velocity Financial, Inc. (VEL): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Wie genau kann ein spezialisierter Kreditgeber wie Velocity Financial, Inc. (VEL) nicht nur überleben, sondern auch gedeihen, wenn die gewerbliche Immobilienkreditlandschaft vor einer Laufzeitgrenze von 1,1 Billionen US-Dollar steht? Es könnte Sie überraschen, zu erfahren, dass das Unternehmen durch die Konzentration auf kleinere Geschäftskredite – eine oft übersehene Nische – im dritten Quartal 2025 ein Rekordvolumen an Kreditproduktionen in Höhe von 739,0 Millionen US-Dollar erzielte, was einem massiven Anstieg von 55,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser disziplinierte Fokus hat dazu geführt, dass sich das Gesamtkreditportfolio des Unternehmens auf fast 6,3 Milliarden US-Dollar an unbezahlten Kapitalbeständen erhöht hat. Aus diesem Grund ist das Verständnis ihres einzigartigen, vertikal integrierten Modells auf jeden Fall für jeden, der den privaten Kreditmarkt verfolgt, von entscheidender Bedeutung.

Geschichte von Velocity Financial, Inc. (VEL).

Sie suchen nach der Gründungsgeschichte von Velocity Financial, Inc. und wie es zu einem spezialisierten Finanzmarktführer wurde. Die unmittelbare Schlussfolgerung ist, dass das Unternehmen im Jahr 2004 damit begann, eine spezifische Lücke in der Immobilienkreditvergabe zu schließen – den Small-Balance-Markt für gewerbliche und private Wohnimmobilien – und dass sich seine Entwicklung durch eine wichtige Private-Equity-Injektion und einen erfolgreichen Börsengang im Jahr 2020 grundlegend veränderte, was in einem Kreditportfolio gipfelte, das voraussichtlich fast den Wert erreichen wird 5,9 Milliarden US-Dollar bis Mitte 2025.

Zeitleiste der Gründung von Velocity Financial, Inc

Velocity Financial, Inc. wurde gegründet, um eine Nische zu bedienen, die traditionelle Banken oft übersehen: die Finanzierung von Immobilien im Besitz von Investoren. Dieser Fokus auf Small Balance Commercial Real Estate (SBCRE) und Wohnungsmietdarlehen bildet seit dem ersten Tag den Kern seines Geschäfts und ermöglicht es ihm, sich in einem fragmentierten Markt eine starke Position zu erarbeiten.

Gründungsjahr

2004

Ursprünglicher Standort

Westlake Village, Kalifornien

Mitglieder des Gründungsteams

Das Unternehmen wurde von Christopher D. Farrar, der weiterhin als Präsident und Chief Executive Officer fungiert, und Jeffrey T. Taylor, der die Rolle des Executive Vice President of Capital Markets innehat, mitbegründet.

Anfangskapital/Finanzierung

Während die anfänglichen Details zur Startfinanzierung privat sind, erhielt das Unternehmen später eine große Kapitalspritze von der Private-Equity-Gesellschaft Snow Phipps Group. Das bedeutendste öffentliche Finanzierungsereignis war der Börsengang (IPO) im Januar 2020, der einen Nettoerlös von ca 100,8 Millionen US-Dollar um die Bilanz zu stärken und das Wachstum zu finanzieren.

Meilensteine der Evolution von Velocity Financial, Inc

Die Geschichte des Unternehmens ist ein klares Bild strategischer Kapitalbeschaffung und Marktexpansion und hat sich von einem privaten Unternehmen zu einer börsennotierten, vertikal integrierten Finanzplattform entwickelt.

Die transformativen Momente von Velocity Financial, Inc

Der Wechsel von einem privaten Kreditgeber zu einer Struktur eines öffentlichen Immobilieninvestmentfonds (REIT) war der größte Wendepunkt, aber ehrlich gesagt zeigt die Umsetzung im Jahr 2025, dass das Modell funktioniert. Die zugrunde liegende Finanzkraft, die dieses Wachstum unterstützt, können Sie hier überprüfen: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Velocity Financial, Inc. (VEL): Wichtige Erkenntnisse für Anleger

Die transformativsten Entscheidungen des Unternehmens konzentrierten sich auf die Sicherung einer stabilen, langfristigen Finanzierung und die Erweiterung seiner Produktpalette, um einen größeren Teil des Immobilienmarktes für Investoren zu erobern. Die Private-Equity-Partnerschaft im Jahr 2012 gab ihnen die Möglichkeit, ein nationaler Akteur zu werden, doch der Börsengang im Jahr 2020 war der wahre Wendepunkt.

• Dauerhaftes Kapital sichern: Der Börsengang im Jahr 2020 bot eine öffentliche Marktbewertung und Zugang zu einem größeren Kapitalpool, was es dem Unternehmen ermöglichte, seine Bilanz zu vergrößern und ein größeres Kreditportfolio zu finanzieren.
• Diversifizierung in staatlich unterstützte Kredite: Die Übernahme von Century Health & Housing Capital im Jahr 2021 war ein strategischer Schritt, der ein neues Geschäftsfeld und Fachwissen im Bereich der staatlich unterstützten Kreditvergabe hinzufügte, was ein definitiv anderes Risiko darstellt profile.
• Erreichen von Portfolio-Meilensteinen: Velocity Financial hat sein internes Ziel, a zu erreichen, übertroffen 5 Milliarden Dollar Das unbezahlte Kapitalguthaben (UPB)-Kreditportfolio bis 2025 wird erreicht 5,1 Milliarden US-Dollar bis Ende 2024. Dies zeigt, dass die Plattform effektiv skalieren kann.
• Nachhaltige Produktion in volatilen Märkten: Allein im ersten Quartal 2025 erzielte das Unternehmen eine Rekordkreditproduktion von 640,4 Millionen US-Dollar in UPB, was den Nettogewinn steigerte 18,9 Millionen US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: Das Produktionsvolumen stieg im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres um 69,1 %, ein Zeichen für starke Nachfrage und Ausführung trotz höherer Zinssätze.

Die Fähigkeit des Unternehmens, konsequent Verbriefungen durchzuführen (Darlehen zu bündeln und sie als hypothekenbesicherte Wertpapiere zu verkaufen), hält den Motor am Laufen; Sie haben die VCC 2025-1-Verbriefung im ersten Quartal 2025 mit der Emission abgeschlossen 342,8 Millionen US-Dollar in Wertpapieren. Auf diese Weise verwalten sie Risiken und recyceln kontinuierlich Kapital für Neugründungen.

Eigentümerstruktur von Velocity Financial, Inc. (VEL).

Velocity Financial, Inc. (VEL) ist ein an der New York Stock Exchange (NYSE) börsennotiertes Unternehmen, dessen Eigentümerstruktur jedoch stark konzentriert ist, sodass ein Private-Equity-Sponsor erhebliche Kontrolle über die strategische Ausrichtung des Unternehmens hat.

Sie müssen wissen, dass Sie mit der Aktie zwar handeln können, das Unternehmen jedoch kein weit verbreiteter öffentlicher Börsengang ist; Die Mehrheit der Stimmrechte liegt bei einer einzigen großen Investorengruppe, was ein entscheidender Faktor bei der Beurteilung langfristiger Governance-Risiken und -Chancen ist.

Angesichts des aktuellen Status des Unternehmens

Velocity Financial, Inc. wird unter dem Tickersymbol VEL an der NYSE gehandelt und bestätigt damit seinen Status als öffentliche Einrichtung. Diese Notierung bietet Liquidität und Zugang zu den Kapitalmärkten, die das Unternehmen aktiv nutzt, beispielsweise durch den Abschluss einer Verbriefung von 342,8 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025 und die Ausgabe von 1,6 Millionen Stammaktien für einen Nettoerlös von 28,8 Millionen US-Dollar über eine Kapitalerhöhung am Markt (ATM) im gleichen Zeitraum.

Dennoch wird die Unternehmensführung stark von seinen anfänglichen Private-Equity-Wurzeln beeinflusst. Dies ist eine gängige Struktur für Unternehmen, die aus privaten Investmentfonds hervorgegangen sind und bei denen der Sponsor nach dem Börsengang eine Mehrheitsbeteiligung behält. Ehrlich gesagt geht es bei der Börsennotierung mehr um den Kapitalzugang als um die Verteilung des Eigentums.

Angesichts der Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse des Unternehmens

Die Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse offenbart eine Doppelklassensituation, in der eine einzelne Private-Equity-Tochtergesellschaft eine beherrschende Stellung innehat. Dies ist der Schlüssel zum Verständnis der Entscheidungsstruktur – es handelt sich nicht um ein rein institutionelles oder einzelhandelsorientiertes Unternehmen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der Insider-Eigentum, zu dem auch der Sponsor gehört, macht etwa 55,95 % der gesamten Aktien aus, während der gesamte institutionelle Besitz etwa 44,05 % beträgt. Was diese Schätzung verbirgt, ist die Überschneidung und die schiere Dominanz des größten Einzelunternehmens.

Der Anteil von 65,88 % im Besitz von SPG GP, LLC, einer Tochtergesellschaft von TruArc Partners, LP, bedeutet, dass sie das Unternehmen kontrollieren. Dieses Maß an Eigenverantwortung gibt ihnen die Macht, Fusionen zu genehmigen, den Vorstand zu wählen und im Grunde die Strategie zu diktieren, sodass Sie ihre Schritte genau überwachen müssen. Für einen tieferen Einblick in die institutionellen Kauftrends sollten Sie sich hier umsehen Erkundung des Investors von Velocity Financial, Inc. (VEL). Profile: Wer kauft und warum?

Angesichts der Führung des Unternehmens

Das Führungsteam besteht aus einer Mischung aus Mitgründern und erfahrenen Finanzmanagern, die über jahrzehntelange Erfahrung in den Bereichen Immobilienfinanzierung und Sekundärhypotheken verfügen.

Bemerkenswert ist die Stabilität des Führungsteams, dessen Mitbegründer seit der Gründung des Unternehmens im Jahr 2004 Schlüsselpositionen innehaben. Diese lange Amtszeit lässt auf ein tiefes, auf jeden Fall konsistentes Verständnis des Marktes für Geschäftskredite schließen, auf den sich Velocity Financial konzentriert.

• Christopher Farrar: Mitbegründer, Chief Executive Officer und Präsident seit 2004. Er steuert die Gesamtstrategie und sein Kommentar zum Ergebnisaufruf für das dritte Quartal 2025 hob eine Rekordkreditproduktion von 739 Millionen US-Dollar UPB hervor.
• Mark R. Szczepaniak: Chief Financial Officer seit Mai 2017. Er verwaltet die Finanzberichterstattung und die Kapitalstruktur, eine entscheidende Rolle angesichts der Abhängigkeit des Unternehmens von Verbriefungen zur Finanzierung.
• Jeffrey T. Taylor: Mitbegründer und Executive Vice President, Capital Markets. Mit über 30 Jahren Erfahrung im Sekundärhypothekenmarkt ist er für die Kapitalmarktabwicklung des Unternehmens, zu der auch der erfolgreiche Abschluss von Verbriefungen gehört, von entscheidender Bedeutung.
• Roland T. Kelly: Chief Legal Officer, General Counsel und Corporate Secretary. Er verfügt über die regulatorische und Corporate-Governance-Expertise, die für ein börsennotiertes Unternehmen mit einem großen Private-Equity-Sponsor von entscheidender Bedeutung ist.

Wie aus den Ergebnissen des ersten Quartals 2025 hervorgeht, liegt der Fokus der Führung auf Wachstum und liefert einen verwässerten Kerngewinn je Aktie von 0,55 US-Dollar und einen Nettoumsatz von 69,1 Millionen US-Dollar. Sie verfolgen einen klaren Wachstumsplan.

Mission und Werte von Velocity Financial, Inc. (VEL).

Velocity Financial, Inc. konzentriert seine Identität darauf, der spezialisierte Kreditgeber für einen Markt zu sein, den traditionelle Banken oft ignorieren: den unabhängigen Immobilieninvestor. Ihr Hauptzweck besteht darin, diesem unterversorgten Segment schnelles und zuverlässiges Kapital zur Verfügung zu stellen und ihr eigenes Wachstum durch disziplinierte, langfristige Kreditvergabe voranzutreiben.

Sie suchen nach dem, wofür ein Unternehmen über seine Erträge hinaus steht, und ehrlich gesagt ist die Mission von Velocity Financial (VEL) in seinem Geschäftsmodell verankert – es geht darum, wesentliche Finanzierungslösungen (nicht qualifizierte Hypotheken- oder Nicht-QM-Darlehen) bereitzustellen, wenn die Nachfrage hoch, aber die Optionen begrenzt sind. Dieser Fokus verhalf ihnen zu einem Gesamtkreditportfolio von nahezu 6,3 Milliarden US-Dollar im unbezahlten Kapitalsaldo (UPB) ab dem dritten Quartal 2025, ein Anstieg von 32 % im Vergleich zum Vorjahr. [zitieren: 5, vorherige Suche]

Der Hauptzweck von Velocity Financial, Inc

Die kulturelle DNA des Unternehmens basiert auf der Verpflichtung zur Spezialisierung und Umsetzung, einem notwendigen Schwerpunkt bei der Kreditvergabe an Immobilieninvestoren, die oft schnell schließen müssen. Dieses Engagement für Schnelligkeit und Qualität der Ausführung macht sie zu einem „bevorzugten Kreditgeber“ innerhalb ihres landesweiten Netzwerks unabhängiger Hypothekenmakler.

Offizielles Leitbild

Auch wenn das Unternehmen kein einziges Leitbild in einem einzigen Satz veröffentlicht, ist sein konsequentes Ziel klar: der führende, vertikal integrierte Immobilienfinanzierungsspezialist zu sein, der innovatives Kapital für Investoren in Wohnimmobilien und kleine Gewerbeimmobilien in den USA bereitstellt [zitieren: 4, 7, vorherige Suche]

• Stellen Sie unterversorgten Immobilieninvestoren wichtiges Kapital zur Verfügung.
• Bieten Sie spezialisierte Finanzierungslösungen für Mietwohnungen mit 1 bis 4 Wohneinheiten und kleine Gewerbeimmobilien an.
• Sorgen Sie für eine qualitativ hochwertige Ausführung und einen pünktlichen Abschluss für Makler.

Visionserklärung

Die Vision des Unternehmens ist direkt auf die Marktbeherrschung in seiner Nische ausgerichtet und zielt auf eine starke, wiedererkennbare Marke ab, die auf einem langfristigen Ansatz für das Kreditrisiko basiert. Diese langfristige Sichtweise ist der Grund, warum sie davon überzeugt sind, dass das Kreditrisiko während der gesamten Laufzeit des Kredits in seinen Händen liegt und nicht nur bei der Aufnahme und dem Verkauf des Kredits.

• Seien Sie die bevorzugte und bekannteste Marke auf dem Immobilienkreditmarkt für Investoren. [zitieren: 7, vorherige Suche]
• Fördern Sie ein nachhaltiges Gewinnwachstum und steigern Sie den langfristigen Shareholder Value. [zitieren: 4, vorherige Suche]
• Nutzen Sie proprietäre Technologie für eine effiziente und konsistente Kreditvergabe.

Hier ist die schnelle Rechnung: Ihr Kernnettogewinn für das dritte Quartal 2025 betrug 26,9 Millionen US-Dollar, oben 58.9% gegenüber dem Vorjahr, was definitiv zeigt, dass ihre Strategie, das Kreditrisiko zu besitzen, funktioniert. [zitieren: 2, vorherige Suche]

Slogan/Slogan von Velocity Financial, Inc

Da das Unternehmen keinen festen, einprägsamen Slogan verwendet, ist der eigentliche Slogan sein operativer Fokus – die schnelle und korrekte Abwicklung des Geschäfts. Sie sind der Kapitalgeber für Investoren, die schnell handeln müssen, daher geht es in ihrer Markenbotschaft vor allem um Tatkraft und Verlässlichkeit.

• Kapital, wenn traditionelle Banken Nein sagen.

Wenn Sie tiefer in die Frage eintauchen möchten, wie sich dies auf das Aktionärsinteresse auswirkt, sollten Sie sich das ansehen Erkundung des Investors von Velocity Financial, Inc. (VEL). Profile: Wer kauft und warum?

Velocity Financial, Inc. (VEL) Wie es funktioniert

Velocity Financial, Inc. ist ein vertikal integriertes Immobilienfinanzierungsunternehmen, das sich auf die Vergabe, Verbriefung und Verwaltung von Geschäftskrediten für kleine und mittlere Immobilieninvestoren in den Vereinigten Staaten spezialisiert hat. Das Unternehmen erwirtschaftet seine Haupteinnahmen aus der Nettozinsmarge (NIM) seines zurückbehaltenen Kreditportfolios und Gewinnen aus Kreditverbriefungen (Verkauf von Kreditpools an die Kapitalmärkte) und überbrückt so effektiv die Lücke zwischen Immobilieninvestoren und der Welt der institutionellen Finanzierung.

Das Produkt-/Dienstleistungsportfolio von Velocity Financial, Inc

Die Kernangebote des Unternehmens sind auf den Immobilienmarkt für nicht selbstgenutzte Anleger (NOO) zugeschnitten, ein Segment, das von traditionellen Banken oft unterversorgt wird. Für das dritte Quartal 2025 (Q3 2025) erreichte das gesamte Kreditportfolio knapp 6,3 Milliarden US-Dollar im unbezahlten Hauptsaldo (UPB).

Der operative Rahmen von Velocity Financial, Inc

Der operative Erfolg von Velocity Financial beruht auf seiner vollständig integrierten Plattform, die den gesamten Kreditlebenszyklus von der Beschaffung bis zur Abwicklung steuert. Diese vertikale Integration ermöglicht eine schnellere Ausführung und ein besseres Risikomanagement.

• Herkunft: Die Kreditvergabe erfolgt landesweit über ein umfangreiches Netzwerk von über 2,500 unabhängige Hypothekenmakler, keine Einzelhandelsfilialen. Dieses auf Broker ausgerichtete Modell ist hoch skalierbar.
• Underwriting und Preise: Das Unternehmen nutzt proprietäre Datenanalysen und einen disziplinierten Ansatz. Im dritten Quartal 2025 hatten neue „Held-for-Investment“-Neugeschäfte (HFI) einen gewichteten durchschnittlichen Kupon (WAC) von ca 10.5% und ein gewichteter durchschnittlicher Beleihungswert (LTV) von 62.8%, die Preissetzungsmacht und Kreditdisziplin unter Beweis stellen.
• Portfoliomanagement: Kredite werden für einen bestimmten Zeitraum in der Bilanz gehalten, um Nettozinserträge (Net Interest Income, NII) zu generieren. Die Nettozinsmarge (NIM) des Portfolios war stabil 3.65% im dritten Quartal 2025.
• Kapitalmärkte und Finanzierung: Ein zentraler Prozess ist die Verbriefung von Krediten (Mortgage-Backed Securities oder MBS). Im dritten Quartal 2025 schloss das Unternehmen insgesamt zwei bedeutende Verbriefungen ab 648,4 Millionen US-Dollar, Diversifizierung seiner langfristigen Finanzierung.
• Besonderer Service: Ein engagiertes Team verwaltet notleidende Vermögenswerte (NPAs). Im dritten Quartal 2025 gab es insgesamt NPA-Resolutionen 108,0 Millionen US-Dollar in UPB, erkennen 102.6% des UPB gelöst, was bedeutet, dass sie durchweg mehr als den Kapitalsaldo zurückgewinnen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Nehmen Sie einen Kredit mit 10,5 % WAC auf, finanzieren Sie ihn über eine Verbriefung zu einem niedrigeren Zinssatz, und der Spread ist Ihr Gewinn. So läuft die Maschine.

Die strategischen Vorteile von Velocity Financial, Inc

Das Unternehmen behauptet seine Marktposition durch die Nutzung einiger klarer struktureller Vorteile.

• Etabliertes Franchise und Marke: Velocity Financial wurde 2004 gegründet und blickt auf eine über zwei Jahrzehnte lange Geschäftsgeschichte zurück, was es zu einem anerkannten und definitiv bevorzugten Kreditgeber unter Hypothekenmaklern im Bereich der Geschäftskredite macht.
• Vertikale Integration und Technologie: Die Kontrolle über den gesamten Prozess – von der Kreditvergabe bis zur Sonderbetreuung – ermöglicht eine bessere Kontrolle über die Kreditqualität und die Betriebskosten. Ihre maßgeschneiderte Technologieplattform optimiert das Broker-Erlebnis.
• Bewährte Verbriefungsplattform: Die Fähigkeit, kontinuierlich auf die Kapitalmärkte zuzugreifen und diese auszuführen fünf Die Verbriefungen allein im ersten Halbjahr 2025 bieten eine dauerhafte, langfristige Finanzierungsstrategie, die weniger auf Banklagerlinien angewiesen ist.
• Konzentrieren Sie sich auf den unterversorgten Anlegermarkt: Das Unternehmen zielt auf den stark fragmentierten Markt kleiner bis mittlerer Immobilieninvestoren ab, ein Segment, in dem es traditionellen Banken häufig an der speziellen Underwriting-Expertise oder der Bereitschaft für nicht selbstgenutzte Kredite mangelt.

Um einen tieferen Einblick in die langfristige Ausrichtung des Unternehmens zu erhalten, können Sie sich dessen ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von Velocity Financial, Inc. (VEL).

Velocity Financial, Inc. (VEL) Wie man damit Geld verdient

Velocity Financial, Inc. ist als Spezialfinanzierungsunternehmen tätig und erwirtschaftet den Großteil seines Umsatzes durch die Vergabe, den Erwerb und die Verwaltung von Geschäftskrediten (Business Purpose Loans, BPLs), die durch Gewerbe- und Wohnimmobilien besichert sind. Vereinfacht gesagt verdient das Unternehmen Geld vor allem durch die Spanne zwischen den Zinsen, die es für sein Kreditportfolio verdient, und den Kosten seiner eigenen Finanzierung, zuzüglich erheblicher Gebühren und Gewinne aus dem Kreditvergabe- und Abwicklungsprozess.

Angesichts der Umsatzaufschlüsselung des Unternehmens

Im dritten Quartal 2025 (3Q25) erreichte der Nettoumsatz des Unternehmens einen robusten Wert 85,8 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg von 53.6% Jahr für Jahr. Diese Einnahmen teilen sich auf in Zinserträge aus dem Kreditportfolio und zinsunabhängige Erträge aus Kreditvergabe- und Vermögensverwaltungsaktivitäten. Hier ist die Aufschlüsselung:

Die aus dem Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) abgeleiteten 57 % sind der Kernfaktor und spiegeln die aus dem Kreditportfolio eingenommenen Zinszahlungen nach Abzug der Zinsen wider, die für Schulden gezahlt wurden, die zur Finanzierung dieser Kredite verwendet wurden. Die restlichen 43 % aus sonstigen betrieblichen Erträgen (OOI) sind definitiv eine wachstumsstarke Komponente, die auf rekordverdächtige Emissionsvolumina und realisierte Gewinne bei der Abwicklung notleidender Vermögenswerte (NPAs) zurückzuführen ist.

Betriebswirtschaftslehre

Die finanzielle Nachhaltigkeit von Velocity Financial, Inc. hängt von der Aufrechterhaltung einer starken Nettozinsmarge (NIM) und einer effizienten Kapitalbeschaffung ab. Die Strategie des Unternehmens konzentriert sich auf die Kreditvergabe an einen Nischenmarkt – Investoren in Gewerbe- und Wohnimmobilien –, den traditionelle Banken oft übersehen, was höhere Zinssätze ermöglicht.

• Preismacht: Der gewichtete durchschnittliche Kupon (WAC) für die Produktion neuer HFI-Kredite (Held-for-Investment) betrug im dritten Quartal 25 ungefähr 10.48%, was eine starke Preisdisziplin in einem wettbewerbsintensiven Markt beweist.
• Nettozinsspanne (NIM): Das Portfolio-NIM befand sich auf einem gesunden Niveau 3.65% im dritten Quartal 25 ein Anstieg um 5 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr, was zeigt, dass das Unternehmen seine Finanzierungskosten im Verhältnis zu seinen Kreditrenditen effektiv verwaltet.
• Finanzierungsmechanismus: Ein entscheidender Teil des Modells ist die Verbriefung. Das Unternehmen bündelt seine Kredite und verkauft sie als Anleihen (Wertpapiere), was eine skalierbare, regresslose Finanzierungsquelle darstellt. Allein im dritten Quartal 25 schlossen sie zwei Verbriefungen im Gesamtwert von über 648 Millionen US-Dollar an ausgegebenen Wertpapieren ab und setzten so Kapital für neue Kredite frei.
• Vorteile im Asset Management: Die hohen sonstigen Betriebserträge sind teilweise auf die effektive Abwicklung notleidender Vermögenswerte (NPAs) zurückzuführen. Im dritten Quartal 25 löste das Unternehmen 108,0 Millionen US-Dollar an UPB (unbezahlter Kapitalsaldo) an NPAs auf und erzielte Gewinne in Höhe von 2,8 Millionen US-Dollaroder 102,6 % der UPB gelöst. Dies ist ein klares Beispiel dafür, dass sich ihre Vermögensverwaltungskompetenz direkt positiv auf das Endergebnis auswirkt.

Hier ist die schnelle Rechnung: Ein NIM von 3,65 % für ein wachsendes Kreditportfolio in Höhe von 6,3 Milliarden US-Dollar ist eine starke, wiederkehrende Einnahmequelle, aber die 43 %, die aus der Vergabe und Abwicklung von Vermögenswerten stammen, sind es, die das Gewinnwachstum ankurbeln.

Angesichts der finanziellen Leistung des Unternehmens

Mit Blick auf die neuesten Ergebnisse zeigt Velocity Financial, Inc. eine starke operative Dynamik, die für einen wachstumsorientierten Spezialkreditgeber von entscheidender Bedeutung ist. Sie müssen nicht nur den Gesamtgewinn im Auge behalten, sondern auch die Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte.

• Nettoeinkommen und EPS: Der Nettogewinn für das 3. Quartal 25 betrug 25,4 Millionen US-Dollar, oben 60.6% Jahr für Jahr. Der verwässerte Kerngewinn pro Aktie (EPS) ist eingebrochen $0.69, ein klarer Schlag und ein starker Indikator für die Rentabilität.
• Eigenkapitalrendite (ROE): Die Kernkapitalrendite vor Steuern (ROE) betrug im dritten Quartal 25 24,1 %. Dies ist eine außergewöhnliche Rendite für ein Finanzinstitut und zeigt, dass das Management äußerst effizient Gewinne aus dem Eigenkapital erwirtschaftet.
• Portfoliowachstum: Die Gesamtkreditproduktion im dritten Quartal 25 war ein Rekord 739,0 Millionen US-Dollar, wodurch sich das Gesamtkreditportfolio UPB zum 30. September 2025 auf fast 6,3 Milliarden US-Dollar erhöht. Kontinuierliches Produktionsvolumen ist das Lebenselixier dieses Geschäftsmodells.
• Asset-Qualität: Die Quote der notleidenden Kredite (NPL) ist zwar höher als bei traditionellen Banken, weist jedoch einen positiven Trend auf. Der Anteil der notleidenden Kredite an den zu Investitionszwecken (HFI) gehaltenen Krediten sank zum 30. September 2025 auf 9,8 %, verglichen mit 10,3 % im Vorquartal. Dieser Rückgang deutet darauf hin, dass sich ihre Bemühungen zur Vermögensauflösung auszahlen.

Das wichtigste zu überwachende Risiko ist die NPL-Quote; Während sich die Lage verbessert, könnte ein längerer Konjunkturabschwung den Wert von 9,8 % unter Druck setzen. Dennoch zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, durch die Abwicklung dieser Vermögenswerte Gewinne in Höhe von 2,8 Millionen US-Dollar zu erwirtschaften, dass es über eine starke Inkasso- und Abwicklungsplattform verfügt. Wenn Sie genauer erfahren möchten, wer die Aktie kauft, können Sie sich umsehen Erkundung des Investors von Velocity Financial, Inc. (VEL). Profile: Wer kauft und warum?

Nächster Schritt: Investor Relations: Bereiten Sie eine monatliche NPL-Trendanalyse für das vierte Quartal 2025 vor, um die Rückstellungen für Kreditverluste besser vorhersagen zu können.

Velocity Financial, Inc. (VEL) Marktposition und Zukunftsaussichten

Velocity Financial, Inc. ist ein leistungsstarker Nischenanbieter im Bereich der Immobilienkredite für Investoren, der vom Rückzug traditioneller Banken aus den Märkten für Gewerbeimmobilien mit geringem Saldo (CRE) und nicht qualifizierten Hypotheken (Nicht-QM) profitiert. Das Unternehmen ist aufgrund der rekordverdächtigen Kreditproduktion und seines vertikal integrierten Modells auf ein anhaltendes Gewinnwachstum im Jahr 2025 eingestellt, muss aber auf jeden Fall das erhöhte Risiko in seinem Portfolio notleidender Kredite bewältigen.

Wettbewerbslandschaft

Velocity Financial ist auf dem spezialisierten Nicht-QM- und Geschäftskreditmarkt tätig, einem Segment, das voraussichtlich über 100.000 US-Dollar erreichen wird 150 Milliarden Dollar bei Kreditvergaben für 2025. Während der Marktanteil des Unternehmens im Vergleich zu den größten Großhandelsaggregatoren gering ist, verschaffen ihm sein vertikal integriertes Modell und sein Fokus auf CRE mit kleinem Saldo einen deutlichen Vorteil gegenüber reinen Wohnimmobilienkreditgebern ohne QM.

Hier ist die schnelle Rechnung: Velocitys Kreditproduktion im dritten Quartal 2025 von 739,0 Millionen US-Dollar beträgt jährlich etwa 2,96 Milliarden US-Dollar, was einem Wert von nahezu 1,5 Milliarden US-Dollar entspricht 2% Anteil am geschätzten 150-Milliarden-Dollar-Non-QM-Markt. Das ist ein solides Stück eines wachsenden Kuchens.

Chancen und Herausforderungen

Das Marktumfeld bietet klare Chancen für Nichtbanken-Kreditgeber wie Velocity Financial, birgt aber auch makroökonomische Risiken, insbesondere im Gewerbeimmobiliensegment.

Branchenposition

Velocity Financial ist als führendes Unternehmen im Bereich der Spezialkredite für Geschäftszwecke positioniert und nicht als allgemeiner Hypothekengeber. Seine Kernstärke liegt in der Fähigkeit, Kredite zu vergeben, zu halten und effizient zu verbriefen, die traditionelle Kreditgeber meiden.

• Die nachhaltige Rentabilität ist stark und der Nettogewinn liegt im dritten Quartal 2025 25,4 Millionen US-Dollar, ein 60.6% Anstieg im Jahresvergleich.
• Das gesamte Kreditportfolio erreichte nahezu 6,3 Milliarden US-Dollar UPB zum 30. September 2025, was die erfolgreiche Umsetzung seiner Wachstumsstrategie demonstriert.
• Der Fokus des Unternehmens auf Nicht-QM-Investorenkredite (wie Debt Service Coverage Ratio oder DSCR-Darlehen) ist eine direkte Auswirkung auf die 27% der US-Hauskäufe, bei denen es sich um Investorentransaktionen handelt.
• Diszipliniertes Underwriting zeigt sich im gewichteten durchschnittlichen Portfolio-Loan-to-Value (LTV)-Verhältnis von 65.5%, was für diese Anlageklasse niedrig ist.

Die Fähigkeit des Unternehmens, kontinuierlich Zugang zum Verbriefungsmarkt zu erhalten und zwei Transaktionen mit einer Gesamtsumme von über 30 % abzuschließen 648 Millionen US-Dollar allein im dritten Quartal 2025 unterstreicht das Vertrauen der Kapitalmärkte in das Underwriting. Mehr über das institutionelle Interesse an diesem Segment erfahren Sie unter Erkundung des Investors von Velocity Financial, Inc. (VEL). Profile: Wer kauft und warum?

Nächster Schritt: Die Finanzabteilung sollte bis zum Ende der Woche die Auswirkungen eines Anstiegs der notleidenden Kredite um 50 Basispunkte auf den Nettogewinn im vierten Quartal 2025 modellieren.