Rompiendo a Deere & Salud financiera de la empresa (DE): conocimientos clave para los inversores

Estás mirando a Deere & Company (DE) y ves una acción que ha superado al S&P 500 durante el último año, pero definitivamente te estás preguntando si finalmente se tiene en cuenta la desaceleración cíclica en los equipos agrícolas. La respuesta corta es: el mercado todavía está luchando con la realidad de una contracción significativa de las ganancias en el año fiscal 2025. Las últimas perspectivas de la gerencia proyectan que los ingresos netos para todo el año se ubicarán entre $ 4,75 mil millones y $ 5,25. mil millones, una fuerte caída con respecto a los $ 7,1 mil millones reportados en el año fiscal 2024, y los analistas pronostican una ganancia por acción (EPS) correspondiente de alrededor de $ 18,57 por acción. He aquí los cálculos rápidos: esa contracción está impulsada por una caída de ventas proyectada del 15% al ​​20% en el segmento principal de Producción y Agricultura de Precisión, además de un viento en contra antes de impuestos de casi $600 millones debido a los nuevos aranceles de importación. Aún así, la compañía está mostrando resiliencia al administrar agresivamente el inventario, con un stock de tractores grandes en América del Norte que cayó un 45% año tras año, y la división de Servicios Financieros sigue siendo un ancla confiable, proyectando un ingreso neto de aproximadamente $770 millones. Necesitamos determinar si su enfoque estratégico en la tecnología de agricultura de precisión puede compensar la debilidad a corto plazo de los precios de las materias primas y las altas tasas de interés.

Análisis de ingresos

Si miramos a Deere & Company (DE) en este momento, la conclusión directa es clara: el auge de las ventas de equipos ha terminado, por lo que la empresa está atravesando una importante contracción de los ingresos a corto plazo. Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2025, las ventas netas y los ingresos mundiales experimentaron una fuerte caída del 18% en comparación con el mismo período del año pasado, por un total de 33.290 millones de dólares. Este es un cambio sustancial con respecto a los años de crecimiento y significa que es necesario centrarse en la resiliencia del segmento, no en la expansión de los ingresos.

La principal fuente de ingresos sigue siendo la venta de maquinaria pesada, pero la salud financiera de la empresa también se ve respaldada por su brazo financiero. He aquí los cálculos rápidos para todo el año fiscal 2025, basados ​​en proyecciones de analistas: se espera que los ingresos totales alcancen alrededor de $44 mil millones, una disminución notable con respecto al año anterior. Estos ingresos están fuertemente inclinados hacia el lado agrícola del negocio.

El núcleo de los ingresos de Deere & Company se divide en tres segmentos principales, dominando las ventas de equipos, pero los servicios financieros proporcionan un amortiguador anticíclico crucial. El mayor contribuyente, la Agricultura de Producción y Precisión, es el que está sintiendo el mayor dolor a medida que los agricultores retrasan grandes gastos de capital debido a la incertidumbre del mercado y el alto inventario de equipos usados.

Para ser justos, la caída no es uniforme. El segmento de pequeña agricultura y césped, que atiende a una base más amplia que incluye propietarios de viviendas y paisajistas comerciales, ha mostrado más resiliencia. Aún así, el panorama general es el de una corrección del mercado, razón por la cual la administración se centra en el control de inventarios y la gestión de costos, no en perseguir el volumen de ventas. Puede profundizar en la estructura de propiedad y el sentimiento del mercado leyendo Explorando el inversor de Deere & Company (DE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Producción y agricultura de precisión: 26 mil millones de dólares (aproximadamente el 59 % de los ingresos totales).
• Construcción y Silvicultura: 12 mil millones de dólares (aprox. 27% de los ingresos totales).
• Servicios financieros: 5.900 millones de dólares (aproximadamente el 13 % de los ingresos totales).

Desempeño del segmento y riesgos a corto plazo

El cambio más significativo en las fuentes de ingresos es la dramática caída en el segmento insignia de Producción y Agricultura de Precisión. Solo en el tercer trimestre de 2025, las ventas netas de este segmento cayeron un 16% año tras año. Esta contracción del volumen y la combinación provocó que el beneficio operativo del segmento cayera en un asombroso 50%, cayendo a 580 millones de dólares desde 1,160 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. Eso es un gran golpe.

El segmento de Construcción y Silvicultura también está bajo presión, con una caída de las ventas netas del tercer trimestre de 2025 del 5% y una caída del beneficio operativo del 47% a 237 millones de dólares, en gran parte debido a la realización de precios desfavorables. El único punto positivo es el segmento de servicios financieros, que experimentó un aumento de los ingresos netos del 34 % en el tercer trimestre de 2025, hasta los 205 millones de dólares, lo que supone una contribución constante y definitivamente necesaria en un entorno difícil.

A continuación se muestra un desglose de la contracción de las ventas en los segmentos de equipos para todo el año fiscal 2025, según la orientación de la compañía, que refleja menores volúmenes de envío y un gasto cauteloso de los clientes:

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Deere & Company (DE) sigue siendo una potencia de ganancias y la respuesta corta es sí, pero el motor de crecimiento se está desacelerando. La compañía está atravesando una desaceleración cíclica en el mercado agrícola, pero su eficiencia operativa superior la está ayudando a mantener márgenes significativamente por encima de los promedios de la industria, una señal definitivamente alcista para los inversores a largo plazo.

Como analista experimentado, analizo tres márgenes principales para medir la salud financiera: bruto, operativo y neto. Para los últimos doce meses (TTM) que finalizan a mediados de 2025, Deere & Company muestra un margen de beneficio bruto de alrededor 37.71%, que es el beneficio bruto después de descontar el costo de los bienes vendidos (COGS). Este es un fuerte indicador del poder de fijación de precios y de la fabricación eficiente.

El margen de beneficio operativo (beneficio antes de intereses e impuestos, o EBIT) para el mismo período se sitúa en aproximadamente 19.96%. Esta métrica es crucial porque muestra qué tan bien está funcionando el negocio principal antes del impacto de la deuda y los impuestos. Finalmente, el margen de beneficio neto TTM, que es el resultado final, es aproximadamente 11.77%. He aquí los cálculos rápidos: por cada dólar de ventas, casi 12 centavos se mantienen como ganancias.

Las perspectivas para todo el año 2025 reflejan este entorno desafiante. La gerencia pronostica que los ingresos netos para todo el año estarán en el rango de 4.750 millones de dólares a 5.500 millones de dólares, un paso notable por debajo del pico del año anterior, pero sigue siendo una cifra sólida en un mercado en contracción.

Márgenes versus la industria

Cuando se compara Deere & Company con el sector de maquinaria industrial, su excelencia operativa realmente destaca. Están generando mayores ganancias por las ventas que el competidor típico. Esto es un testimonio de la fortaleza de su marca, su poder de fijación de precios y la propuesta de valor de su tecnología de agricultura de precisión.

Para ser justos, el margen bruto TTM de 27.42% citado en una comparación es inferior al promedio de la industria de 36.59%, pero esto puede resultar engañoso debido a diferentes metodologías de cálculo o retrasos en los datos. Sin embargo, el resultado neto (el margen de beneficio neto) es donde brilla Deere & Company, lo que demuestra que gestionan sus costos e impuestos de ventas, generales y administrativos (SG&A) mejor que la competencia.

Nota: El margen bruto promedio de la industria está sujeto a variabilidad; El alto margen bruto TTM reportado por Deere de 37,71% sugiere un fuerte control de costos en relación con las ventas.

Eficiencia operativa y tendencias

La tendencia hacia 2025 es claramente de contracción, lo que refleja una menor demanda de equipos agrícolas grandes. Por ejemplo, se proyecta que el segmento crucial de Producción y Agricultura de Precisión tendrá un margen operativo entre 15,5% y 17,0% para todo el año 2025, que sigue siendo un margen fantástico, pero inferior al de años pico anteriores. Se espera que el segmento de pequeña agricultura y césped obtenga márgenes operativos entre 12,0% y 13,5%.

Esta disminución de la rentabilidad no es una falla en la gestión de costos, sino un reflejo de un menor volumen de ventas: una caída del 9% en las ventas netas y una disminución del 26% en los ingresos netos en el tercer trimestre de 2025 en comparación con el año anterior, por ejemplo. La empresa gestiona el inventario de forma proactiva y se centra en el control de costes para lograr márgenes más altos incluso en la parte inferior del ciclo, una parte clave de su modelo operativo industrial inteligente. Cada vez están más preparados para capear la tormenta.

• Administre el inventario de manera proactiva para controlar los costos.
• Centrarse en la obtención de precios positivos en todos los segmentos.
• Aprovechar mejor el costo de ventas para mejorar el margen.

Así es como se mantienen márgenes netos de dos dígitos en un ciclo descendente. Si quieres profundizar en quién apuesta por esta resiliencia, consulta Explorando el inversor de Deere & Company (DE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando el balance de Deere & Company (DE) y te preguntas si esa carga de deuda es una señal de alerta. Honestamente, para una empresa con una enorme rama de servicios financieros, la estructura de la deuda es menos alarmante de lo que parece a primera vista, pero aun así requiere una visión clara de su apalancamiento.

A partir del trimestre de julio de 2025, Deere & Company tenía una deuda total sustancial de aproximadamente $66.931 mil millones, y la mayoría tiene obligaciones a largo plazo. Esta elevada cifra es típica porque el segmento de servicios financieros, que ofrece financiación para la compra de equipos, utiliza deuda para financiar su cartera de préstamos. Se trata de un tipo de riesgo de deuda diferente al de pedir prestado sólo para construir una nueva fábrica.

• Deuda a Largo Plazo: $44,429 mil millones (a partir de julio de 2025).
• Deuda a Corto Plazo: $22.502 millones (a partir de julio de 2025).
• Capital contable total: $25,175 mil millones (a partir de julio de 2025).

La medida central del apalancamiento financiero, la relación deuda-capital (D/E), se situó en aproximadamente 2.66 a julio de 2025. Aquí está el cálculo rápido: la deuda total ($66,931 mil millones) dividida por el capital contable total ($25,175 mil millones) equivale a 2,66. Esto significa que por cada dólar de capital, la empresa utiliza alrededor de 2,66 dólares de deuda para financiar sus activos. Es un ratio alto, pero definitivamente no está fuera de lugar para el sector.

Para ser justos, este apalancamiento es bastante razonable en comparación con la mediana histórica de Deere & Company de 3.64y coloca a la empresa en el 25% inferior de la industria de maquinaria agrícola y de construcción pesada para D/E. A modo de contexto, un competidor clave como CNH Industrial NV ha mostrado recientemente un D/E de alrededor 3.546, mientras que Caterpillar, Inc. está más cerca de 2.011. Deere & Company está equilibrando su necesidad de capital -especialmente para su negocio de préstamos- con un enfoque relativamente conservador en comparación con su propio pasado y con algunos pares.

La empresa gestiona activamente su deuda. profile. A principios de 2025, Deere & Company emitió $2 mil millones en nuevos pagarés no garantizados, incluidos $1,250 millones al 5,450% con vencimiento en 2035 y $750 millones al 5,700% con vencimiento en 2055. Además, el brazo financiero, John Deere Capital Corp, emitió un bono adicional $900 millones en notas senior en enero de 2025, con vencimiento en 2027 y 2028. Estas emisiones muestran una dependencia continua de la deuda para impulsar sus operaciones y financiar las compras de los clientes, lo cual es fundamental para su modelo de negocio. Claramente están utilizando el financiamiento de deuda para respaldar su trayectoria de crecimiento, lo que se puede ver se alinea con su dirección estratégica en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Deere & Company (DE).

El equilibrio se logra utilizando la deuda para generar ingresos por intereses de alto margen a través del segmento de Servicios Financieros, haciendo esencialmente de la deuda una herramienta generadora de activos, no sólo un pasivo para la industria manufacturera. Lo que oculta esta estimación es la calidad de la cartera de préstamos que respalda esa deuda, pero la estrategia general es utilizar el bajo costo del crédito con grado de inversión para impulsar las ventas. Finanzas: realice un seguimiento del índice de cobertura de intereses en el próximo informe trimestral para detectar cualquier signo de tensión antes del viernes.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Deere & Company (DE) puede cubrir sus facturas a corto plazo y la respuesta es un claro sí. La posición de liquidez de la compañía es definitivamente sólida, impulsada por una saludable generación de efectivo de sus operaciones principales de equipos, incluso cuando gestiona una desaceleración cíclica.

Analizamos dos métricas clave: el índice actual y el índice rápido (también llamado índice de prueba ácida). Estos le indican con qué facilidad una empresa puede convertir activos en efectivo para pagar sus pasivos corrientes (deudas que vencen dentro de un año). Para Deere & Company, estas cifras están muy por encima del umbral seguro de 1,0, lo que indica un amortiguador sólido.

• Ratio actual (noviembre de 2025): 2,19
• Ratio rápido (noviembre de 2025): 1,98

Un índice circulante de 2,19 significa que Deere & Company tiene $2,19 en activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. El Quick Ratio de 1,98 es aún más revelador porque elimina el inventario, un paso crucial para un fabricante de maquinaria pesada como Deere & Company. Este índice es significativamente mejor que la mediana de la industria de maquinaria agrícola y de construcción pesada de 1,17, lo que muestra una fortaleza financiera superior a corto plazo.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

El capital de trabajo (la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes) es el elemento vital de las operaciones diarias. El capital de trabajo actual de Deere & Company ronda los 39.330 millones de dólares. Sin embargo, la expectativa para agosto de 2025 es una ligera disminución a alrededor de 32.800 millones de dólares, lo cual es una tendencia a observar, pero no una señal de pánico.

El cambio en el capital de trabajo para los últimos doce meses (TTM) que terminaron en julio de 2025 fue una entrada positiva de $564 millones, lo que indica que el cambio neto en los activos y pasivos operativos contribuyó con efectivo, una buena señal para la eficiencia operativa.

Cuando se relaciona esto con los estados de flujo de efectivo, el panorama sigue siendo positivo, pero refleja el entorno actual del mercado. Aquí están los cálculos rápidos sobre los movimientos de efectivo para el año fiscal 2025:

La compañía prevé un flujo de caja operativo neto de entre 4.500 y 5.500 millones de dólares para el año fiscal 2025, lo cual es sólido. Esta generación de efectivo cubre fácilmente los gastos de capital proyectados (CapEx) de $1.4 mil millones de dólares, dejando un amplio flujo de caja libre (FCF) para los accionistas.

Fortalezas de liquidez y acciones a corto plazo

La principal fortaleza es la alta proporción de activos rápidos a pasivos. La posición de efectivo y equivalentes también aumentó a alrededor de 8.600 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025, lo que fortalece aún más el colchón de liquidez. Este es un negocio que genera efectivo de manera confiable, incluso cuando el crecimiento de las ventas se desacelera.

La única preocupación potencial es el carácter cíclico inherente al equipo pesado, que puede hacer que el inventario y las cuentas por cobrar aumenten, ejerciendo una presión temporal sobre el capital de trabajo. Pero aún así, los ratios actuales muestran una capacidad para absorber esa presión. El gran flujo de caja financiero negativo de -6.018 millones de dólares TTM es en realidad una señal positiva de disciplina financiera, que refleja la reducción de la deuda y la devolución de capital a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones.

Su acción es clara: monitorear el OCF trimestral contra la guía de $4.5 mil millones a $5.5 mil millones. Si OCF cae por debajo del extremo inferior de ese rango, necesitará reevaluar el impacto de la crisis agrícola en su negocio principal. Puede encontrar más detalles sobre el panorama financiero completo de la empresa en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de Deere & Company (DE): ideas clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando a Deere & Company (DE) después de un período de sólido desempeño bursátil, pero las métricas de valoración sugieren que el mercado está descontando un crecimiento futuro significativo, lo cual es un riesgo clave. Honestamente, la acción se cotiza con una prima, lo que refleja su dominio del mercado y su liderazgo tecnológico en agricultura de precisión, pero es necesario ver si esa prima está definitivamente justificada por las perspectivas de ganancias a corto plazo.

El consenso entre los analistas es un 'Compra moderada' o 'Comprar'. El precio objetivo medio se sitúa en torno a $520.05 a $526.83, lo que implica un aumento de alrededor del 10% al 11% con respecto al precio de cierre reciente de aproximadamente $474.77 a noviembre de 2025. Lo que oculta esta estimación es la disminución esperada de las ganancias por acción (BPA) para el año fiscal 2025, lo cual es un gran obstáculo.

¿Está Deere & Company (DE) sobrevalorada o infravalorada?

En resumen, Deere & Company (DE) parece muy valorada en comparación con sus promedios históricos y el sector industrial en general, pero eso es típico de un líder del mercado con un claro foso tecnológico. Aquí están los cálculos rápidos sobre las previsiones del año fiscal 2025:

• La relación precio-beneficio (P/E) se pronostica en 27,4x.
• El precio contable (P/B) se pronostica en 6,15x.
• El valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) se pronostica en 26,6x.

Una relación P/E de 27,4x es alto para una empresa industrial cíclica, especialmente cuando se espera que el BPA en 2025 disminuya. Este múltiplo de valoración indica que los inversores están mirando más allá de la actual desaceleración del ciclo agrícola, apostando esencialmente a un fuerte repunte en 2026 y más allá, impulsado por sus segmentos tecnológicos de alto margen.

Rendimiento de las acciones y salud de los dividendos

Durante los últimos 12 meses, la acción ha mostrado resistencia, recuperándose aproximadamente 22.1%. Aún así, la acción del precio ha sido volátil. El rango de negociación de 52 semanas muestra que el máximo de la acción fue $533.78, mientras que el mínimo fue $403.01. Esta amplia gama refleja el debate en curso en el mercado sobre el momento y la solidez del próximo ciclo de equipamiento.

Por el lado de los ingresos, el dividendo sigue siendo seguro y creciente. Deere & Company (DE) paga un dividendo anual de $6.48 por acción. La rentabilidad por dividendo es modesta pero respetable. 1.37%. Más importante aún, la tasa de pago es sostenible, si se mantiene 32.36% a 34% de ganancias. Un índice de pago bajo significa que el dividendo es seguro y, además, la empresa retiene suficiente efectivo para reinvertir en su tecnología o capear una recesión más profunda.

Para obtener un desglose detallado de los factores fundamentales detrás de estos números, debe leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Deere & Company (DE): ideas clave para los inversores.

Acción: Vuelva a evaluar su punto de entrada si el precio de las acciones se acerca al máximo de 52 semanas de $533.78, ya que la valoración actual ya incluye muchas buenas noticias.

Factores de riesgo

Estás mirando a Deere & Company (DE) y ves una sólida historia tecnológica a largo plazo, pero los riesgos cíclicos a corto plazo son definitivamente reales y exigen tu atención. El desafío principal para el año fiscal 2025 no es la ejecución; es una severa contracción del mercado la que está afectando sus ingresos, razón por la cual la compañía redujo su pronóstico de ingresos netos para todo el año a un rango de 4.750 millones de dólares a 5.250 millones de dólares, significativamente por debajo del 7.100 millones de dólares reportado en 2024.

Vientos en contra externos y de mercado

El principal riesgo externo es la desaceleración cíclica del mercado de equipos agrícolas, impulsada por un sentimiento cauteloso de los clientes y una normalización de los ingresos agrícolas netos. Se trata de un riesgo cíclico clásico, pero su magnitud es notable. Para América del Norte, la compañía proyecta que las ventas de equipos agrícolas grandes disminuirán aproximadamente 30%. Este debilitamiento en todo el mercado se combina con altas tasas de interés, que impactan directamente la capacidad del cliente para financiar nuevas compras, además todavía hay un alto nivel de inventario de equipos usados ​​en el mercado que necesita liquidarse.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la perspectiva del segmento:

• Producción y agricultura de precisión: Se espera que las ventas netas bajen 15%-20%.
• Pequeña agricultura y césped: Se espera que las ventas netas bajen alrededor 10%.
• Construcción y Silvicultura: Ventas netas proyectadas a la baja 10%-15%.

El mercado se está contrayendo, por lo que el volumen es el mayor obstáculo.

Riesgos operativos y financieros

El mayor riesgo financiero que la compañía ha destacado es la fricción comercial actual, específicamente el impacto de los aranceles. Deere & Company pronostica un gasto arancelario sustancial de casi $600 millones para todo el año fiscal 2025. Para ser justos, lo están logrando, pero es un costo directo que lastra los márgenes. Asimismo, la caída del volumen de ventas se traduce directamente en riesgo operacional; Solo en el tercer trimestre de 2025, el volumen negativo y la combinación de productos fueron los factores principales, lo que representó un $494 millones reducción en la utilidad operativa del segmento de Producción y Agricultura de Precisión. Este es el costo de operar en un ciclo valle.

Estrategias de mitigación y acciones claras

La buena noticia es que la dirección ha sido proactiva, lo que es señal de que se trata del mejor operador de su clase. Su principal estrategia de mitigación ha sido la subproducción disciplinada para gestionar el inventario de los distribuidores, posicionándolos para una recuperación más rápida cuando cambie el ciclo. Por ejemplo, han reducido el inventario de campos agrícolas grandes en 25% año tras año. También están girando estratégicamente para reducir el riesgo geopolítico mediante la localización de la producción, con el objetivo de obtener el 80% de las materias primas a nivel nacional para fines de 2025, lo que debería reducir la exposición arancelaria en 40% para 2026.

La apuesta a largo plazo es su enfoque estratégico en la agricultura de precisión (Precision Ag) y la tecnología, lo que les permite capturar una realización positiva de precios incluso en un mercado a la baja. Precision Ag es un negocio de alto margen, y se espera que los ingresos alcancen alrededor de $5 mil millones este año. Esta es la mejora estructural que debería permitirles alcanzar mayores márgenes en niveles mínimos en comparación con ciclos anteriores. Si desea profundizar en quién apuesta en esta visión a largo plazo, debe consultar Explorando el inversor de Deere & Company (DE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Oportunidades de crecimiento

Si estamos mirando a Deere & Company (DE) en este momento, las cifras principales para el año fiscal 2025 muestran una clara contracción del mercado: ese es el riesgo a corto plazo. Pero como inversor a largo plazo, es necesario mirar más allá de la desaceleración cíclica y centrarse en los factores estructurales del crecimiento. Sinceramente, la empresa ya no sólo vende tractores; está vendiendo un servicio basado en datos de alto margen.

El núcleo del crecimiento futuro de Deere & Company es su estrategia industrial inteligente, que consiste en ofrecer máquinas y soluciones inteligentes y conectadas. Este giro los posiciona para capitalizar la tendencia inevitable hacia la agricultura de precisión (Ag) y la agricultura inteligente. Definitivamente están construyendo un foso competitivo incomparable en tecnología agrícola, que es difícil de replicar para los competidores. Este es un cambio clásico de una venta única de equipos a un modelo de ingresos recurrentes.

He aquí algunos cálculos rápidos sobre las perspectivas actuales y las oportunidades a largo plazo. La compañía ha ajustado su pronóstico de ingresos netos para todo el año 2025 a un rango de $ 4,75 mil millones a $ 5,50 mil millones, lo que refleja importantes obstáculos del mercado, como una disminución proyectada del 30 % en las ventas de equipos agrícolas grandes en América del Norte. Aún así, los analistas proyectan que las ganancias por acción (BPA) para el siguiente año fiscal aumentarán, con estimaciones que oscilan entre 19,12 y 21,08 dólares, lo que muestra confianza en la recuperación y su estrategia impulsada por la tecnología. La clave es su enorme inversión en I+D, que sigue siendo sólida en aproximadamente 2.267 millones de dólares.

El futuro crecimiento de los ingresos no proviene simplemente de vender más hierro; proviene de los datos y el software que hacen que la plancha sea más inteligente. Sus ventajas competitivas son claras:

• Liderazgo en agricultura de precisión: Tecnologías de escala como el tractor autónomo 8R y la solución de pulverización puntual See & Spray™.
• Red global de distribuidores: Una extensa red de más de 1800 a más de 2000 ubicaciones en todo el mundo proporciona una ventaja de servicio y repuestos que mantiene a los clientes dentro del ecosistema.
• Servicios financieros: El segmento financiero de John Deere facilita las ventas de equipos y proporciona un flujo de ingresos creciente y resistente, reportando ingresos por finanzas e intereses de $1,453 millones de dólares en el primer trimestre de 2025.

Para ser justos, la compañía está expandiendo activamente su presencia en regiones de alto crecimiento como América del Sur, particularmente Brasil y Argentina, y también en India, apuntando a un crecimiento unitario de dos dígitos a partir de una base más pequeña. Además, su programa Startup Collaborator 2025, que seleccionó seis empresas innovadoras, es una señal clara de que están comprando o asociándose para la próxima ola de tecnología (cosas como 4D LiDAR y análisis de gemelos digitales) para mantener su ventaja.

Lo que oculta esta estimación es el valor a largo plazo de su objetivo de lograr un 10% de ingresos recurrentes a partir de servicios conectados para 2030. Se trata de un cambio fundamental en la resiliencia del modelo de negocio. Puede encontrar más detalles sobre su visión a largo plazo en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Deere & Company (DE).

Aquí hay una instantánea de las proyecciones de ventas del segmento a futuro para las operaciones de equipos, que muestra dónde está el dolor a corto plazo, pero también la relativa resistencia del segmento de Construcción y Silvicultura.

Su acción aquí es simple: mirar más allá de la caída cíclica de 2025. La empresa está invirtiendo activamente en la tecnología que generará ingresos recurrentes y de mayor margen durante la próxima década. La actual debilidad del mercado es simplemente una oportunidad de precio de entrada para una empresa con un futuro claro impulsado por la tecnología.