Lincoln National Corporation (LNC) Bundle
تعد شركة لينكولن الوطنية (LNC) شركة أمريكية قوية في مجال الخدمات المالية يعود تاريخها إلى عام 1905، ولكن كيف يمكن لشركة لديها أكثر من 415.275 مليار دولار هل يستمر نمو إجمالي الأصول اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 في سوق متقلب؟ لقد رأيتم العناوين الرئيسية حول تحولهم الاستراتيجي الأخير، والذي حقق نجاحًا قويًا 32% زيادة سنوية في الدخل التشغيلي المعدل، حيث وصلت إلى 427 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025 وحده، تعد هذه علامة واضحة على أن تركيزهم على القطاعات الأساسية مثل حماية المجموعة يؤتي ثماره. ونظرا لأن المستثمرين من المؤسسات يحتفظون تقريبا 76% للشركة، وفهم مهمتها في توفير الحماية المالية والآليات التي تقف وراءها 18.352 مليار دولار تعتبر إيرادات TTM أمرًا صعبًا لأي مستثمر جاد يتطلع إلى رسم خريطة للفرص على المدى القريب.
تاريخ شركة لينكولن الوطنية (LNC).
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة لينكولن الوطنية، ويبدأ الأمر بفكرة بسيطة وقوية: الاستقرار. تم بناء الشركة، التي كانت في الأصل شركة لينكولن الوطنية للتأمين على الحياة، على نموذج الاحتياطي القانوني، والذي كان الهيكل الأكثر موثوقية وتنظيمًا مقارنة بجمعيات المنفعة الأخوية في ذلك الوقت.
سنة التأسيس
تأسست الشركة رسميا في 1905.
الموقع الأصلي
تم التأسيس في فورت واين بولاية إنديانا.
أعضاء الفريق المؤسس
كانت هذه الرؤية مدفوعة في المقام الأول من قبل بيري راندال، محامي فورت واين الذي شغل منصب الرئيس الأول. ومن بين الشخصيات الرئيسية الأخرى دانيال نيندي، المحامي والمدير المالي الأول، وآرثر إف هول، الذي أصبح الشخصية المهيمنة خلال أول 37 عامًا للشركة.
رأس المال/التمويل الأولي
كان رأس المال الأولي لتأسيس الشركة $\mathbf{\$200,000}$.
نظرا لمعالم تطور الشركة
لم يكن نمو شركة لينكولن الوطنية خطيًا؛ لقد كانت عبارة عن سلسلة من المحاور الإستراتيجية من شركة تأمين على الحياة إقليمية إلى شركة قابضة للخدمات المالية المتنوعة. إليك الحساب السريع حول كيفية إنشاء أساس يدير الآن ما يقرب من $\mathbf{\$312}$ مليار دولار أمريكي في أرصدة الحسابات في نهاية الفترة اعتبارًا من 31 مارس 2025.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1905 | تأسست باسم شركة لينكولن الوطنية للتأمين على الحياة. | حصل على إذن من روبرت تود لينكولن لاستخدام اسم والده، وإنشاء علامة تجارية فورية من النزاهة والثقة. |
| 1939 | تجاوز التأمين المعمول به مبلغ $\mathbf{\$1}$ مليار دولار. | أظهرت المرونة والنمو، ولا سيما النجاة من الكساد الكبير دون تسريح العمال. |
| 1968 | تأسست شركة لينكولن الوطنية (LNC) القابضة. | تمت إعادة هيكلتها لإدارة عمليات الخدمات المالية المتنوعة وتم تقديم المعاش المتغير، وهو منتج رائد. |
| 1999 | تم نقل المقر الرئيسي من فورت واين، إنديانا، إلى فيلادلفيا، بنسلفانيا. | أشارت إلى تحول استراتيجي إلى مركز مالي رئيسي، مع التركيز على التأمين الأساسي وإدارة الاستثمار. |
| 2006 | اندمجت مع شركة جيفرسون بايلوت. | عملية اندماج بقيمة \mathbf{\$7.5}$ مليار دولار أدت إلى إنشاء واحدة من أكبر شركات الخدمات المالية في الولايات المتحدة، مما أدى إلى توسيع عمليات المجموعة والتجزئة بشكل كبير. |
| 2025 | احتفل بالذكرى السنوية الـ 120؛ قدم جناح Elite IUL من لينكولن. | يمثل علامة فارقة في طول العمر واستمرار ابتكار المنتجات في سوق الحياة العالمية المفهرسة (IUL). |
نظرا للحظات التحولية للشركة
تم تحديد مسار الشركة من خلال ثلاثة قرارات تحويلية رئيسية وسعت نطاقها إلى ما هو أبعد من التأمين التقليدي على الحياة. إنهم لم يبيعوا السياسات فحسب؛ لقد بنوا نظامًا بيئيًا ماليًا.
- التنويع خارج نطاق التأمين على الحياة: سمح تأسيس شركة لينكولن الوطنية عام 1968 كشركة قابضة بإدارة خدمات مالية متنوعة، بما في ذلك إدخال المعاش السنوي المتغير، وهو منتج ساعد العملاء على استثمار أقساط التأمين في الأسواق المالية.
- قوة إعادة التأمين: لبعض الوقت، كانت شركة LNC أكبر شركة إعادة تأمين على الحياة في الولايات المتحدة بحلول عام 1955 وثاني أكبر شركة إعادة تأمين على مستوى العالم، وهو خط أعمال مربح للغاية أدى إلى تنويع مصادر الإيرادات وساعد في بناء قوة رأس المال.
- الدمج الجغرافي الاستراتيجي وتوحيد الأعمال: أدى نقل المقر الرئيسي إلى رادنور، بنسلفانيا، والاندماج اللاحق بقيمة $\mathbf{\$7.5}$ مليار دولار مع شركة Jefferson-Pilot Corporation في عام 2006، إلى تعزيز مكانتها، مما منحها بصمة هائلة في التأمين الجماعي على الحياة والعجز والتأمين على الأسنان.
يعد هذا التطور من شركة تأمين على الحياة ذات منتج واحد إلى مزود خدمات مالية متنوع أمرًا أساسيًا لفهم وضعها الحالي في السوق. يمكنك التعمق أكثر في معرفة من يملك حصة في هذه الشركة من خلال القراءة استكشاف مستثمر شركة لينكولن الوطنية (LNC). Profile: من يشتري ولماذا؟
بصراحة، كان الانتقال إلى هيكل الشركة القابضة في عام 1968 هو بالتأكيد التحول الاستراتيجي الأكثر أهمية.
هيكل ملكية شركة لينكولن الوطنية (LNC).
يتركز هيكل ملكية شركة لينكولن الوطنية بشكل كبير في أيدي المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة خدمات مالية كبيرة يتم تداولها علنًا، ولكنه يتميز أيضًا بحصة كبيرة من لاعب رئيسي في الأسهم الخاصة. وتعني هذه الديناميكية أنه في حين يتعين على الإدارة الاستجابة لقاعدة واسعة من المساهمين، فإن تأثير عدد قليل من الشركات الكبيرة يشكل بالتأكيد عاملاً رئيسياً في القرارات الإستراتيجية.
الوضع الحالي لشركة لينكولن الوطنية
شركة لينكولن الوطنية هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر LNC. تعني هذه الحالة العامة أن أسهمها متاحة للتداول في السوق المفتوحة، وتخضع الشركة لمعايير إعداد التقارير والحوكمة الصارمة للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
تعمل الشركة كشركة قابضة، والمعروفة أيضًا باسمها التسويقي، مجموعة لينكولن المالية، ويضمن هيكلها وجود مزيج متنوع من المستثمرين من المؤسسات والأسهم الخاصة ومستثمري التجزئة الذين يسيطرون على اتجاهها. لفهم الدوافع المختلفة التي تحرك السهم، يجب أن تكون كذلك استكشاف مستثمر شركة لينكولن الوطنية (LNC). Profile: من يشتري ولماذا؟
انهيار ملكية شركة لينكولن الوطنية
اعتبارًا من أواخر عام 2025، تهيمن الكيانات المؤسسية على الملكية، والتي تمتلك مجتمعة أكثر من 80٪ من أسهم الشركة. يمنح هذا المستوى من السيطرة مديري الأصول الكبيرة وصناديق الأسهم الخاصة سلطة كبيرة على انتخابات مجالس الإدارة وإجراءات الشركات الكبرى.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون (صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق الاستثمار المتداولة، وما إلى ذلك) | 70.5% | تشمل شركات كبرى مثل The Vanguard Group وBlackRock, Inc.، التي تمتلك أكبر حصة نسبية. |
| شركات الأسهم الخاصة/رأس المال الاستثماري (VC/PE). | 9.9% | تأثرت بشكل كبير بالحصة التي تمتلكها شركة Bain Capital, LP، التي أكملت استثمارًا كبيرًا في عام 2025. |
| عامة المستثمرين والأفراد | 19.2% | ويحتفظ المستثمرون الأفراد والشركات العامة الأصغر بهذا الجزء، وغالباً ما يكون تأثيرهم المباشر أقل من تأثير المؤسسات الكبيرة. |
| المطلعون على الشركة (التنفيذيون والمديرون) | 0.4% | فائدة نسبية صغيرة، ولكنها لا تزال تمثل قيمة كبيرة بالدولار (حوالي 28 مليون دولار اعتبارًا من أواخر عام 2025) ومواءمة مصالح الإدارة مع المساهمين. |
إليك الحساب السريع: عندما ينتهي إجمالي ملكية الأسهم المؤسسية والخاصة 80%، يمكن لنشاط التداول الجماعي الخاص بهم أن يحرك سعر السهم بسهولة، لذلك تحتاج إلى مراقبة ملفات 13F الخاصة بهم عن كثب.
قيادة شركة لينكولن الوطنية
يتم إدارة الشركة من قبل فريق تنفيذي متمرس، حيث يحمل الرئيس التنفيذي أيضًا لقب رئيسة مجلس الإدارة، مما يجعل التوجه الاستراتيجي مركزيًا. متوسط مدة عمل فريق الإدارة قصير نسبيًا حيث يبلغ حوالي 2.8 سنة، مما يشير إلى دفعة حديثة لوجهات نظر تشغيلية جديدة.
- إلين ر. كوبر: الرئيس والمدير التنفيذي (CEO) ورئيسة مجلس الإدارة. تتولى منصب الرئيس التنفيذي منذ مايو 2022، حيث توفر الاستمرارية والإشراف الاستراتيجي عبر الشركة ومجلس الإدارة.
- كريستوفر نيكزيبور: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO). تم تعيينه في فبراير 2023، ليتولى إدارة الإستراتيجية المالية للشركة وإعداد التقارير.
- جون جي موريس: نائب الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي للاستثمار (CIO). وقد تولى هذا الدور الحاسم في أكتوبر 2025، حيث أشرف على المحفظة الاستثمارية الكبيرة للشركة.
- جنيفر تشارترز: نائب الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي للمعلومات (CIO). منذ نوفمبر 2024، قادت مبادرات التكنولوجيا والتحول الرقمي.
كان إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي للسنة المالية 2025 تقريبًا 15.90 مليون دولارويرتبط جزء كبير منها بمكافآت الأداء، وهو ما يشكل حافزاً واضحاً لتعظيم عائد المساهمين. مجلس الإدارة، بما في ذلك المدير المستقل الرئيسي ويليام كننغهام، مكلف بضمان توافق استراتيجية الإدارة مع مصالح المساهمين المؤسسيين المهيمنين.
مهمة وقيم شركة لينكولن الوطنية (LNC).
تتمثل المهمة الأساسية لشركة لينكولن الوطنية في توفير الحماية المالية والأمن لعملائها، وترسيخ استراتيجيتها في التزام عميق بالنزاهة والخدمة التي تركز على العملاء. ويدفع هذا الهدف تحول الشركة نحو منتجات أكثر استقرارًا وكفاءة في رأس المال، وهو بالتأكيد خطوة ذكية في سوق اليوم.
إن الحمض النووي الثقافي للشركة، المتجذر في مُثُل أبراهام لينكولن - الصدق والثقة والمرونة - يترجم إلى إجراءات واضحة، مثل الإبلاغ عن أرباح الربع الثالث من عام 2025 للسهم الواحد $2.06والذي فاق توقعات المحللين.
الغرض الأساسي لشركة لينكولن الوطنية
بيان المهمة الرسمية
إن المهمة الشاملة لشركة Lincoln National Corporation بسيطة وقوية: توفير الحماية المالية والأمن لعملائنا وعائلاتهم. هذه ليست مجرد عبارة خاصة بالشركة؛ إنها ولاية لجميع الأعمال الأساسية الأربعة: المعاشات السنوية، والتأمين على الحياة، وحماية المجموعة، وخدمات خطة التقاعد.
هذه المهمة هي ما يسمح للشركة بالإدارة 312 مليار دولار في أرصدة الحسابات في نهاية الفترة اعتبارًا من 31 مارس 2025، مما يثبت موازين الثقة. عليك أن تعلم أن شريكك المالي يركز على أمنك أولاً، وليس فقط على أرقامه ربع السنوية.
بيان الرؤية
على الرغم من عدم وجود جملة واحدة صارمة، إلا أن رؤية الشركة تدور حول بناء عالم أفضل يتمتع بقدر أكبر من الأمن المالي والفرص للجميع، مسترشدًا بالنزاهة. إنهم يهدفون إلى مساعدة الأشخاص على التخطيط بثقة لرؤيتهم لمستقبل مالي ناجح. إن هذا النهج التقدمي هو ما يدعم قيمهم التنظيمية الأساسية الثلاث:
- متابعة التميز (ME): المساهمات الشخصية الأخلاقية والعاطفية والمسؤولة.
- كن واحدًا من فريق لينكولن (الولايات المتحدة): بيئة داخلية تعاونية وشاملة وشفافة.
- الفوز للعملاء وأصحاب المصلحة (WE): التسليم القائم على الخدمة، والتركيز على النتائج، والتفكير المستقبلي.
إليك الحساب السريع: عندما أبلغت شركة LNC عن مبيعات سنوية للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 4.5 مليار دولار، هذه هي قيمة "الفوز للعملاء" في تقديم حلول تراكم الثروة.
شعار/شعار شركة لينكولن الوطنية
يمثل الشعار الحالي المحدث التزامًا مباشرًا تجاهك، أيها العميل، ويصل مباشرة إلى صلب الموضوع.
- غدك. أولويتنا.
يعكس هذا البيان الجريء تركيزهم على التعامل مع مستقبل كل عميل بعناية، وهو أمر بالغ الأهمية عندما تضع في الاعتبار إجمالي أصولهم 399 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025. إن التزام الشركة بالإشراف هو التزام طويل الأجل، ويهدف إلى الوفاء بالوعود المالية اليوم وغدًا. إذا كنت تريد التعمق في الأرقام وراء هذا الالتزام، فعليك أن تقرأ تحليل الصحة المالية لشركة لينكولن الوطنية (LNC): رؤى أساسية للمستثمرين. ارتفع إجمالي حقوق الملكية إلى 9.54 مليار دولار يُظهر الربع الثاني من عام 2025 تعزيز المركز المالي لدعم هذا الوعد.
شركة لينكولن الوطنية (LNC) كيف تعمل
تقوم شركة لينكولن الوطنية، التي تعمل تحت اسم مجموعة لينكولن المالية، بتوليد القيمة من خلال إدارة المخاطر المالية طويلة الأجل لعملائها، وذلك في المقام الأول من خلال أربعة قطاعات أساسية: الاكتتاب في التأمين وإدارة الأصول. تجني الشركة الأموال عن طريق كسب الأقساط والرسوم، ثم استثمار رأس المال هذا لتحقيق عائد، بهدف الحفاظ على دخلها الاستثماري أعلى من مدفوعات ونفقات البوليصة.
لكي نكون منصفين، فإن نموذج الأعمال حاليًا في محور استراتيجي، حيث يقوم بتحويل مزيج منتجاته بشكل نشط نحو عروض أقل كثافة في رأس المال وأكثر مدفوعة بالرسوم لتقليل تقلبات الأرباح وزيادة العائد على رأس المال المعدل حسب المخاطر.
نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| المعاشات (الثابتة، RILA) | الأفراد الذين يبحثون عن دخل التقاعد وتراكم الثروة | بلغت مبيعات الربع الثالث من عام 2025 4.5 مليار دولار; تمثل المنتجات القائمة على الانتشار 63% من الأعمال الجديدة؛ ارتفعت مبيعات RILA (المعاشات التقاعدية المسجلة المرتبطة بالمؤشر). 21% سنة بعد سنة. |
| الحماية الجماعية (الإعاقة، الحياة، الأسنان، الرؤية) | أصحاب العمل الذين يقدمون مزايا الموظفين (سوق المجموعة) | سجل الأرباح التشغيلية للربع الثالث من عام 2025 110 مليون دولار; تركيز قوي على الصحة التكميلية، والذي شهد أ 33% زيادة الأقساط على أساس سنوي. |
| التأمين على الحياة (UL، VUL، مصطلح) | الأفراد والأسر التي تحتاج إلى حماية الثروة ونقلها | إعادة التموضع الاستراتيجي بعيدًا عن المنتجات القديمة؛ شكلت الفوائد التنفيذية ثلثي ما يقرب من 300 مليون دولار في مبيعات الربع الثالث من عام 2025. |
| خدمات خطة التقاعد | الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم والمنظمات غير الربحية (خطط 401 (ك)، 403 (ب)) | تحقيق صافي تدفقات إيجابية في الربع الثالث من عام 2025؛ وصلت مبيعات السنة الأولى 2.4 مليار دولار، مدفوعًا بالتسجيل الرقمي والدعم الاستشاري. |
نظرا للإطار التشغيلي للشركة
يعتمد الإطار التشغيلي لشركة LNC على دورة اختيار المخاطر، واستثمار الأصول، والتحسين المستمر للكفاءة، ويتم إدارتها جميعًا عبر قطاعات الأعمال الأربعة المتميزة. تبدأ عملية خلق القيمة بالاكتتاب المنضبط لتسعير مخاطر وفاة حامل البوليصة أو طول عمره بشكل صحيح.
إليك العملية الحسابية السريعة: يتم جمع أقساط التأمين والودائع، ثم يقوم فريق الاستثمار بإدارة قاعدة الأصول الناتجة والتي بلغت 399 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025 - لتحقيق صافي دخل الاستثمار. هذا الدخل الذي صعد إليه 1.457 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، هو المحرك الأساسي للربحية.
- تحسين رأس المال: أكملت صفقة بيع الأسهم مع Bain Capital في الربع الثاني من عام 2025، مما أدى إلى زيادة 825 مليون دولار لتعزيز رأس المال ودعم تحسين محفظة الحياة القديمة الخاصة بها.
- إدارة النفقات: من المتوقع أن تكون نفقات عام 2025 بأكمله ثابتة نسبيًا مقارنة بالعام السابق، وهو ما يشير بالتأكيد إلى التحكم المنضبط في التكاليف على الرغم من ارتفاع حجم المبيعات.
- استراتيجية إعادة التأمين: إطلاق شركة فرعية لإعادة التأمين مقرها برمودا لتحسين نموذج التشغيل وتحسين كفاءة رأس المال.
تركز العملية بأكملها على أن تصبح أصغر حجمًا وأكثر كفاءة لتحرير رأس المال من أجل النمو.
نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة
تأتي الميزة التنافسية للشركة من حجمها، ومجموعة منتجاتها المتنوعة، وخطة التحول الاستراتيجي الواضحة والعدوانية التي بدأت تظهر نتائجها بالفعل في عام 2025. إنها ليست مجرد شركة تأمين؛ إنه مزود خدمة تقاعد وحماية كاملة.
- قوة رأس المال: تتجاوز نسبة رأس المال القائم على المخاطر (RBC) المقدرة 420%مما يوفر حاجزًا كبيرًا فوق الأهداف التنظيمية ويسمح بالتوزيع الاستراتيجي لرأس المال.
- تحول مزيج المنتجات: التحول بنجاح نحو المنتجات ذات هامش الربح الأعلى والأقل تقلبًا، كما يتضح من تحول المعاشات السنوية إلى المنتجات القائمة على الفروق والأرباح القياسية لقطاع حماية المجموعة.
- محفظة استثمارية قوية: تحتفظ بمحفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد 97% الأصول ذات التصنيف الاستثماري، مما يوفر أساسًا مستقرًا لتوليد دخل استثماري ثابت.
- وصول التوزيع: يستفيد من شبكة واسعة من الوسطاء والمستشارين الماليين والمسؤولين الخارجيين للوصول إلى العملاء الأفراد والمؤسسات في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
ما يخفيه هذا التقدير هو إدارة المخاطر المستمرة لكتلة الأقساط السنوية المتغيرة المضمونة، ولكن الدخل التشغيلي المعدل الناجح للربع الثالث من عام 2025 397 مليون دولار يظهر أن الإستراتيجية الجديدة تكتسب زخمًا. يجب عليك التحقق استكشاف مستثمر شركة لينكولن الوطنية (LNC). Profile: من يشتري ولماذا؟ للتعمق أكثر في من يراهن على هذا التحول.
الشؤون المالية: تتبع الهامش التشغيلي لحماية المجموعة للتأكد من بقائه فوق نسبة 9٪ المتوقعة لعام 2025 بأكمله.
شركة لينكولن الوطنية (LNC) كيف تجني المال
تحقق شركة لينكولن الوطنية (LNC) إيراداتها في المقام الأول من خلال جمع الأقساط والرسوم من قطاعات أعمالها الأساسية الأربعة - المعاشات التقاعدية، والتأمين على الحياة، وحماية المجموعة، وخدمات خطة التقاعد - ثم كسب صافي دخل الاستثمار (أو "الفارق") على المجموعة الواسعة من الأصول ("العائمة") المتراكمة من تلك الأقساط والرسوم. بلغ إجمالي إيرادات الشركة المتأخرة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 حوالي 18.35 مليار دولار، مع كون عوائد الاستثمار عنصرًا حاسمًا، على الرغم من تقلبه، في هذا الرقم.
انهيار إيرادات شركة لينكولن الوطنية
في حين أن الإيرادات المعلنة لشركة لينكولن الوطنية هي مزيج من أقساط التأمين ودخل الاستثمار والرسوم، فإن المقياس الأكثر دلالة للمحلل المالي هو مساهمة كل قطاع أعمال في الدخل التشغيلي المعدل، حيث يوضح ذلك محرك الربحية الأساسي. يستخدم الجدول أدناه مساهمة الدخل التشغيلي المعدل للربع الثالث من عام 2025 كبديل للأهمية النسبية لكل تدفق من مصادر الإيرادات، مما يعكس التركيز الاستراتيجي الحالي للشركة على المنتجات ذات هامش الربح الأعلى وكفاءة رأس المال.
| تدفق الإيرادات (قطاع الأعمال) | النسبة المئوية من إجمالي الدخل التشغيلي (الربع الثالث 2025) | اتجاه النمو (المبيعات/أقساط التأمين على أساس سنوي) |
|---|---|---|
| المعاشات | 60.2% | زيادة (ارتفاع المبيعات بنسبة 32%) |
| حماية المجموعة | 20.8% | زيادة (الأقساط تصل إلى 5%) |
| التأمين على الحياة | 10.2% | زيادة (الدخل التشغيلي تضاعف أربع مرات تقريبًا) |
| خدمات خطة التقاعد | 8.7% | زيادة (مبيعات السنة الأولى تصل إلى 50%) |
اقتصاديات الأعمال
إن الاقتصاد الأساسي لشركة لينكولن الوطنية مبني على إدارة المخاطر وتوزيع الدخل (الفرق بين ما يكسبونه من الأصول المستثمرة وما يقرضونه لحاملي وثائق التأمين). تركز الإستراتيجية الحالية بشكل واضح على تحويل مزيج الأعمال نحو منتجات أكثر استقرارًا وكفاءة في رأس المال لتحسين القدرة على التنبؤ بالتدفق النقدي.
- التركيز على توزيع الدخل: إن أعمال المعاشات السنوية، وهي أكبر مساهم في الدخل التشغيلي، تتحول بقوة إلى المنتجات القائمة على الانتشار مثل المعاشات السنوية الثابتة والمعاشات المسجلة المرتبطة بالمؤشر (RILA). وفي الربع الثالث من عام 2025، تم تمثيل هذه المنتجات القائمة على الانتشار 63% من الأعمال السنوية الجديدة، وهو خطوة رئيسية نحو أرباح أكثر مرونة.
- الرافعة المالية لإدارة الأصول: تعتبر المحفظة الاستثمارية للشركة ضخمة، حيث يعتبر الدخل الناتج عن "التعويم" مركز ربح حاسم، على الرغم من حساسيته لسعر الفائدة. تعد الشراكة مع Bain Capital، والتي تم إغلاقها في الربع الثاني من عام 2025، ذات أهمية استراتيجية، لأنها تتضمن إدارة ما لا يقل عن 20 مليار دولار في الأصول لتوسيع نطاق استثمارات الأصول الخاصة وتعزيز العائدات.
- تسعير إدارة المخاطر: في قطاعات التأمين على الحياة وحماية المجموعات، تتوقف الربحية على التسعير الاكتواري الدقيق والإدارة الفعالة للمطالبات. على سبيل المثال، شهد قطاع حماية المجموعة تحسنًا في هامش التشغيل الخاص به 250 نقطة أساس في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعًا بتجربة الحياة الإيجابية وتحسين نتائج الإعاقة.
- انضباط النفقات: وشددت الإدارة على الكفاءة التشغيلية، وتوقعت أن تكون نفقات العام بأكمله لعام 2025 ثابتة نسبيًا مقارنة بالعام السابق، على الرغم من ارتفاع المبيعات وزيادة الأحجام. هذه علامة قوية على التحكم في التكاليف.
ما يخفيه هذا التقدير هو التقلبات غير الاقتصادية الناجمة عن فوائد مخاطر السوق (MRBs) على المعاشات السنوية المتغيرة، والتي يمكن أن تسبب تقلبات كبيرة في صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ولكنها مستبعدة من وجهة نظر الدخل التشغيلي المعدل التي نستخدمها. للتعمق أكثر في من يراهن على هذه الإستراتيجية، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة لينكولن الوطنية (LNC). Profile: من يشتري ولماذا؟
الأداء المالي لشركة لينكولن الوطنية
يُظهر أداء شركة لينكولن الوطنية في عام 2025 انتعاشًا وزخمًا واضحين، مدفوعًا بالتنفيذ الاستراتيجي وظروف السوق المواتية، خاصة في أسواق الأسهم التي تعزز أرصدة الحسابات.
- زخم الأرباح: حققت الشركة الربع الخامس على التوالي من النمو على أساس سنوي في الدخل التشغيلي المعدل في الربع الثالث من عام 2025.
- نتائج الربع الثالث 2025: كان الدخل التشغيلي المعدل المتاح للمساهمين العاديين 397 مليون دولارأو $2.04 لكل سهم مخفف، متجاوزا توقعات المحللين. وكان صافي الدخل 411 مليون دولارأو $2.12 لكل حصة مخففة.
- قوة رأس المال: اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، كانت نسبة رأس المال القائم على المخاطر (RBC) أعلى بكثير 420%، وهو ما يتجاوز هدف الشركة البالغ 400٪، مما يشير إلى وجود وسادة مالية قوية.
- عوائد الاستثمار البديل: وكانت العوائد من الاستثمارات البديلة قوية، حيث حققت عائدًا سنويًا أقل بقليل من ذلك 10% في الربع الثالث من عام 2025، المساهمة 101 مليون دولار إلى النتائج المالية.
- نمو القطاع الرئيسي: شهدت خدمات خطة التقاعد ارتفاع إجمالي الودائع إلى 5.0 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 20% عامًا بعد عام، مما يظهر قوة جذب قوية في قطاع أماكن العمل.
الإجراء قصير المدى بالنسبة لك هو مراقبة هامش حماية المجموعة، والذي تتوقع الإدارة أن يظل موجودًا 9% لعام 2025 بأكمله، وراقب التدفقات الصافية الإيجابية المستمرة في خدمات خطة التقاعد، حيث تعد هذه مؤشرات رئيسية للصحة التشغيلية خارج قطاع المعاشات التقاعدية المتقلبة.
موقف السوق لشركة لينكولن الوطنية (LNC) والتوقعات المستقبلية
تقوم شركة لينكولن الوطنية (LNC)، التي تعمل تحت اسم مجموعة لينكولن المالية، بتنفيذ محور استراتيجي مركّز، والابتعاد عن المنتجات القديمة كثيفة رأس المال لتعزيز قاعدة رأس مالها وتحسين استقرار الأرباح، وهي الخطوة الصحيحة بالتأكيد.
تتمتع الشركة بمكانة راسخة باعتبارها شركة تأمين على الحياة من الدرجة الأولى في الولايات المتحدة، حيث تستفيد من حضورها القوي في المعاشات السنوية وحماية المجموعة لدفع النمو، خاصة بعد الإبلاغ عن دخل تشغيلي معدل للربع الثالث من عام 2025 قدره 397 مليون دولار، علامة على أن الاستراتيجية تعمل.
المناظر الطبيعية التنافسية
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة لينكولن الوطنية | 4.00% | التركيز على المنتجات ذات الكفاءة في رأس المال (المعاشات السنوية الثابتة، RILA) والنمو القوي لحماية المجموعة. |
| المالية الاحترازية | 9.3% | عروض سياسات واسعة وثقة فائقة في العلامة التجارية، احتلت المرتبة الأولى في قطاع التأمين: الحياة والصحة في عام 2025. |
| ميتلايف | 8.4% | إن البصمة العالمية الهائلة والمكانة الرائدة في المجموعة الأمريكية تفيد السوق من خلال أ 23.1% شارك. |
الفرص والتحديات
أنت بحاجة إلى رسم خريطة لاتجاهات الصورة الكبيرة وفقًا لنقاط القوة الأساسية لشركة LNC، لذلك دعونا ننظر إلى ما يمكنهم التقاطه مقابل ما يمكن أن يعرقل تقدمهم.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| التحول المتسارع إلى المنتجات ذات رأس المال الخفيف (المعاشات السنوية الثابتة، RILA). | ضغط رأس المال من ضمانات الأقساط السنوية المتغيرة. |
| نشر رأس المال الاستراتيجي من 825 مليون دولار صفقة باين كابيتال | الظروف المعاكسة لسوق رأس المال تؤثر على عوائد المحفظة الاستثمارية. |
| نمو مطرد في حماية المجموعة، مع ارتفاع الدخل التشغيلي في الربع الثاني من عام 2025 33% سنة بعد سنة. | مخاطر أسعار الفائدة التي تؤثر على الالتزامات طويلة الأجل والالتزامات السنوية. |
موقف الصناعة
يعد LNC لاعبًا مهمًا، وليس الأكبر، ولكنه يتمتع بتخصص عميق. وبلغ إجمالي أصولها حوالي 399 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025، مما يمنحها نطاقًا جديًا.
ينصب التركيز الآن على قوة رأس المال، وتجاوز نسبة رأس المال القائم على المخاطر (RBC) المقدرة لشركة LNC 420% في الربع الثاني من عام 2025، سيكون هناك حاجز قوي، أعلى بكثير من أهدافهم الداخلية.
فيما يتعلق بقيادة المنتج، تحتل الشركة مناصب رفيعة المستوى في العديد من المجالات ذات النمو المرتفع:
- رقم 2 في مبيعات المنتجات الهجينة (الرعاية طويلة الأمد على مدى الحياة).
- #3 في مبيعات المعاش المتغير.
- #5 في 403(ب) أصول السوق لخطة التقاعد التي يرعاها صاحب العمل.
هذه القوة الخاصة بالمنتج هي الأمر الأكثر أهمية، لأنها تظهر أن بإمكانهم الاستحواذ على أعمال ذات هامش مرتفع حتى مع حصة سوقية إجمالية أصغر من شركة MetLife أو Prudential Financial. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في القيم الأساسية للشركة، فاطلع على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة لينكولن الوطنية (LNC).
ويظل التحدي الأساسي هو إدارة التقلبات المرتبطة بضمانات الأقساط السنوية المتغيرة الأقدم، ولكن الاستراتيجية واضحة: تنمية الشركات المستقرة القائمة على الرسوم لتجاوز المخاطر القديمة. يجب عليك مراقبة معدل تحويل التدفق النقدي الحر، والذي تستهدف الإدارة أن تكون بينه 45% و 60% بحلول عام 2026.
Lincoln National Corporation (LNC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.