Lloyds Banking Group plc (LYG) Bundle
أنت تنظر إلى Lloyds Banking Group plc (LYG) لأن القطاع المصرفي في المملكة المتحدة يقدم مزيجًا مقنعًا من العوائد المستقرة والمخاطر الكلية، وتحتاج إلى معرفة من الذي يشتري بالتأكيد ومن الذي يترشح للخروج. المستثمر profile يحكي قصة واضحة: هذا السهم يهيمن عليه عمالقة المؤسسات، حيث تمتلك شركة BlackRock, Inc. حصة ضخمة تزيد عن 9.55%، أو أكثر من 5.63 مليار الأسهم، اعتبارًا من سبتمبر 2025، وشركة Vanguard Group, Inc. خلفهم مباشرةً 5.39%. يشير هذا الأساس المؤسسي إلى ثقة طويلة الأجل في الامتياز التجاري والتجزئة الأساسي للبنك في المملكة المتحدة، خاصة وأن الشركة أعادت تأكيد توجيهات عام 2025 لصافي دخل الفوائد عند حوالي 13.5 مليار جنيه استرليني وعائد قوي على حقوق الملكية الملموسة يبلغ حوالي 13.5%. لكن الصورة ليست موحدة. في حين أن بعض الصناديق مثل American Century Companies Inc. كانت تزيد من مراكزها إلى أكثر من ذلك 7 مليون الأسهم، وقام آخرون مثل Rockefeller Capital Management L.P. بتخفيض حصتهم بمقدار 56.0% في الربع الثاني من عام 2025، تم البيع 1.3 مليون الأسهم - فماذا يعني هذا الصراع المؤسسي بالنسبة لعائد الأرباح الجذابة المتوقعة لعام 2025؟ 5.6%وهل هذا كافٍ لتعويض الرياح التنظيمية المعاكسة التي شهدناها في الربع الثالث؟
من يستثمر في Lloyds Banking Group plc (LYG) ولماذا؟
المستثمر profile تعد Lloyds Banking Group plc (LYG) دراسة كلاسيكية في مؤسسة مالية أساسية: يهيمن عليها عمالقة المؤسسات العالمية الذين يسعون إلى دخل ثابت، ولكن لديها أيضًا قاعدة كبيرة ومخلصة للبيع بالتجزئة. والوجهة المباشرة هي أن معظم استقرار السهم يأتي من مديري الأصول الضخمة طويلة الأجل الذين ينجذبون في المقام الأول إلى الوضع الرأسمالي القوي للبنك وعائد توزيعات الأرباح الموثوق به والمرتفع، خاصة في السنة المالية 2025.
أنت تنظر إلى سهم يعد عنصرًا أساسيًا في المحافظ التي تركز على الدخل، وبالتالي فإن اللاعبين الرئيسيين ليسوا صناديق التحوط عالية المخاطر، بل صناديق التقاعد ومتتبعي المؤشرات. ويخلق هذا المزيج ركيزة قوية لسعر السهم، حتى عندما يواجه اقتصاد المملكة المتحدة رياحًا معاكسة.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: المرساة المؤسسية
عندما تقشر طبقات ملكية Lloyds Banking Group plc، فإن المستثمرين المؤسسيين - الأموال الكبيرة - هم المرساة الواضحة. وهؤلاء هم أصحاب السندات طويلة الأجل، مثل مديري الأصول العالمية وصناديق الثروة السيادية، الذين تعطي صلاحياتهم الأولوية للاستقرار والدخل على حساب النمو القوي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، فإن كبار حاملي الأسهم المؤسسية للأسهم الأولية المدرجة في لندن (LLOY) هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم، ويسيطرون على حصص كبيرة.
- شركة بلاك روك: يحمل تقريبًا 9.55% من الأسهم، مما يجعلها أكبر مستثمر مؤسسي منفرد.
- مجموعة الطليعة، وشركة: يملك حوالي 5.39%مما يعكس دورها في صناديق المؤشرات التي تتبع مؤشر FTSE 100.
- إدارة استثمار البنك النرويجي: يحمل حولها 3.44%، يمثل صندوق الثروة السيادية الضخم في النرويج، والذي يسعى إلى تحقيق عوائد مستقرة وطويلة الأجل.
لكي نكون منصفين، فإن الملكية المؤسسية لإيصالات الإيداع الأمريكية (ADR) المدرجة في الولايات المتحدة تحت المؤشر LYG هي جزء أصغر بكثير، ويتم الإبلاغ عنه أحيانًا بسعر منخفض يصل إلى 0.87%، لكن الغالبية العظمى من رأس مال الشركة موجود في الأسهم المدرجة في المملكة المتحدة، والتي تحتفظ بها هذه الشركات العملاقة. وهذا يعني أن التقييم الأولي للسهم مدفوع بالمشاعر المؤسسية في المملكة المتحدة وأوروبا، بالإضافة إلى جزء كبير من المستثمرين الأفراد.
دوافع الاستثمار: الدخل وقوة رأس المال
يتلخص الدافع للاحتفاظ بأسهم Lloyds Banking Group plc في عام 2025 في شيئين: أرباح قوية وميزانية عمومية قوية. هذه لعبة كلاسيكية لاستثمار القيمة، وليست رهانًا تكنولوجيًا عالي النمو. إن التزام البنك تجاه عوائد المساهمين واضح، حتى مع وجود تحديات تنظيمية مثل تحقيق لجنة تمويل السيارات الذي يؤثر على النتائج.
فيما يلي الحسابات السريعة من ناحية الدخل: يتوقع إجماع المحللين للسنة المالية 2025 توزيع أرباح للسهم الواحد تقريبًا 3.43 بنس، وهو ما يترجم إلى عائد توزيعات أرباح متوقعة تقريبًا 5.6%. ويتفوق هذا العائد بشكل مريح على متوسط مؤشر FTSE 100، مما يجعله سهم دخل جذاب. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تكون نسبة تغطية الأرباح قوية 2 مرات في عام 2025، مما يشير إلى أن الأرباح أكثر من كافية لتغطية العوائد.
وبعيدًا عن توزيعات الأرباح، ينجذب المستثمرون إلى قوة رأس مال البنك ومكانته في السوق. بلغت نسبة رأس المال من المستوى الأول (CET1)، وهو مقياس رئيسي لقدرة البنك على تحمل الضغوط المالية، مستوى قويًا. 13.6% اعتبارًا من 30 يونيو 2025، وهو أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي. تدعم قوة رأس المال هذه برامج توزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم، مثل البرنامج المعلن عنه في عام 2024 لمدة تصل إلى 1.7 مليار جنيه استرليني.
ورغم أن آفاق النمو ثانوية بالنسبة للدخل، إلا أنها لا تزال قائمة. بلغ إجمالي الدخل للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 13.650 مليون جنيه استرليني، زيادة 8% على أساس سنوي، مدفوعًا بالنمو في الرهون العقارية في المملكة المتحدة وقروض التجزئة غير المضمونة. يمكنك قراءة المزيد عن التوجه الاستراتيجي الذي يدعم هذا النمو في أعمالهم بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لمجموعة Lloyds Banking Group plc (LYG).
استراتيجيات الاستثمار: القيمة طويلة الأجل والتداول التكتيكي
تتمثل الإستراتيجية السائدة بين أصحاب المؤسسات الكبيرة في اتباع نهج الشراء والاحتفاظ طويل الأجل، والذي يتم تصنيفه غالبًا على أنه استثمار القيمة - شراء سهم يبدو رخيصًا مقارنة بقيمته الجوهرية وتوليد الدخل. إنهم يشترون بشكل أساسي آلة تدفق نقدي مستقرة.
| نوع المستثمر | الإستراتيجية الأولية | فترة القابضة |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون (بلاك روك، فانجارد) | تتبع الاحتفاظ بالمؤشر/المؤشر على المدى الطويل | متعدد السنوات إلى عقود |
| مستثمرو التجزئة | توليد الدخل / إعادة استثمار الأرباح | طويلة الأجل (غالبًا للتقاعد) |
| صناديق التحوط | التداول قصير المدى / القيمة النسبية | قصيرة الأجل إلى ربع سنوية |
بالنسبة لصناديق التحوط، فإن الاستراتيجية أكثر تكتيكية. وقد ينخرطون في تداولات قصيرة الأجل أو عمليات القيمة النسبية، مستفيدين من سوء التسعير المؤقت بين الأسهم المدرجة في لندن وأسهم ADR المدرجة في بورصة نيويورك، أو التداول على أساس توقعات أسعار الفائدة. وهم يبحثون بكل تأكيد عن محفزات على المدى القريب، مثل تأثير قرارات بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة على هامش صافي الفائدة للبنك.
ما يخفيه هذا التقدير هو الحجم الهائل لقاعدة مستثمري التجزئة لـ ADR، وهو ما يشير إليه أحد المصادر تقريبًا 99.13% من ملكية أسهم NYSE:LYG. ينجذب هؤلاء المستثمرون الأفراد عادةً إلى الاسم التجاري القوي للبنك وتصوره كاستثمار آمن وعالي العائد لمحفظة التقاعد. ولا يزال من الممكن أن يؤثر عملهم الجماعي على تحركات الأسعار على المدى القصير، ولكن المسار الطويل الأجل يظل تمليه المؤسسات العملاقة.
يتمثل الإجراء الخاص بك في تتبع نسبة CET1 للبنك ونسبة تغطية الأرباح ربع سنوية؛ وإذا انخفض أي منهما عن أهدافه المعلنة، فإن الأطروحة المؤسسية طويلة المدى تبدأ في الانهيار.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في Lloyds Banking Group plc (LYG)
أنت تريد أن تعرف من هو صاحب القرار الحقيقي في Lloyds Banking Group plc، والإجابة واضحة: إنها المؤسسات. في حين أن إيصالات الإيداع الأمريكية المدرجة في الولايات المتحدة (ADR، رمز LYG) تظهر قاعدة أصغر من حاملي المؤسسات، فإن الأسهم الأولية المدرجة في لندن (LLOY) تكشف أن المستثمرين المؤسسيين - صناديق التقاعد، ومديري الأصول، وصناديق الثروة السيادية - يمتلكون أغلبية قيادية، تقريبًا 85.7% من أسهم الشركة. هذه ليست مجرد أموال سلبية؛ هؤلاء هم اللاعبون على المدى الطويل الذين يؤثرون بشكل مباشر على استراتيجية البنك وتخصيص رأس المال.
إن تركيز الملكية بين عدد قليل من الشركات العالمية العملاقة يعني أن قراراتهم الاستثمارية تحمل وزنًا خطيرًا، لذا فإن فهم من هم وما يملكونه هو خطوتك الأولى. فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر المساهمين المؤسسيين اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، والتي تمنحك رؤية واضحة لهيكل ملكية الطبقة العليا.
| أعلى المساهمين المؤسسيين | النسبة المئوية لإجمالي الأسهم المملوكة | الأسهم المحتفظ بها (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025) |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 9.56% | 5,630,800,141 |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 5.39% | 3,174,755,938 |
| مديري صندوق الاستثمار HBOS المحدودة | 3.59% | 2,115,573,239 |
| إدارة استثمار البنك النرويجي | 3.44% | 2,026,286,625 |
| مجموعة أبردين المحدودة | 2.80% | 1,647,383,847 |
التحولات الأخيرة في الرهانات المؤسسية
المشهد المؤسسي ليس ثابتا؛ إنه تدفق مستمر لرأس المال لمطاردة العائد وإدارة المخاطر. لقد شهدنا إشارة مختلطة ولكنها إيجابية بشكل عام في عام 2025، مما يعكس الأداء القوي للسهم - حيث ارتفع إلى 96 بنسًا للسهم الواحد، أي ما يقرب من 75% الربح من بداية العام.
وبالنظر إلى ADRs المدرجة في الولايات المتحدة (LYG)، شهد الربع الثاني من عام 2025 نشاطًا ملحوظًا. وكانت بعض المؤسسات تقوم بالشراء بشكل واضح، مما يزيد من تعرضها لأكبر بنك محلي في المملكة المتحدة، في حين كانت مؤسسات أخرى تقوم بجني الأرباح.
- الشراء: رفعت شركة Creative Planning حصتها بنسبة 15.1%، واستحوذت على 179.903 سهمًا إضافيًا، مما يجعل إجمالي ممتلكاتها يستحق 5.83 مليون دولار. كما عززت شركة American Century Companies Inc. مكانتها من خلال 6.0% لأكثر من 7 مليون أسهم.
- البيع: قامت شركة Rockefeller Capital Management L.P. بتقليص مركزها بشكل كبير، مما أدى إلى خفض حصتها بمقدار 56.0% وبيع 1,368,466 سهم. قامت شركة Wealth Alliance LLC بتخفيض أكثر جذرية، مما أدى إلى خفض ممتلكاتها بمقدار 80.9%.
يخبرك هذا أنه في حين أن حاملي الأسهم السلبيين على المدى الطويل مثل BlackRock وVangguard هم من الراسيين، فإن المديرين النشطين يناقشون بنشاط ما إذا كانت فترة صعود السهم لعام 2025 قد تم تسعيرها في الأخبار الجيدة، مثل صافي دخل الفوائد الأساسي لـ 6.7 مليار جنيه استرليني في النصف الأول من عام 2025. بعضها أرباح مصرفية، والبعض الآخر لا يزال يرى القيمة.
التأثير على الإستراتيجية وأداء الأسهم
إن تأثير هؤلاء المالكين المؤسسيين الضخمين يتجاوز حجم السوق البسيط. ولأن كبار المساهمين غالبا ما يكونون من صناديق المؤشرات السلبية أو مديري الأصول الكبيرة طويلة الأجل، فإنهم يركزون بشكل كبير على حوكمة الشركات (نظام القواعد والممارسات والعمليات التي يتم من خلالها توجيه الشركة والسيطرة عليها) والعوائد المستدامة. إنهم لا يبحثون عن قلب سريع. إنهم يريدون أن يكون البنك آلة مستقرة ومربحة للعقد القادم.
هذه هي الحسابات السريعة: عندما تصمد شركة BlackRock 9.56%، فإن أصواتهم مهمة في كل شيء بدءًا من رواتب المسؤولين التنفيذيين وحتى عمليات الاستحواذ الكبرى. ويقر مجلس إدارة Lloyds Banking Group plc بذلك، لذا يجتمع رئيس لجنة المكافآت بانتظام مع كبار المساهمين لمناقشة التعويضات التنفيذية، مما يضمن التوافق مع مصالح المساهمين. ويتلقى مجلس الإدارة أيضًا تقارير منتظمة من المدير المالي وعلاقات المستثمرين حول آراء المساهمين الرئيسيين. وتعني قناة الاتصال المباشرة هذه أن تركيز المستثمرين المؤسسيين على عوائد رأس المال، وكفاءة التكلفة، واستراتيجية البنك طويلة المدى - مثل تركيزه على الخدمات المصرفية الأساسية وإدارة الثروات في المملكة المتحدة - يتم تغذيته باستمرار إلى مجلس الإدارة. تعد ثقتهم الجماعية سببًا رئيسيًا وراء أداء السهم الجيد في عام 2025، مدفوعًا ببيئة أسعار الفائدة الداعمة ووضع رأس المال القوي، بما في ذلك نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) التي تبلغ 13.5%. إذا كنت تريد التعمق أكثر في نموذج أعمال البنك، فاطلع على ذلك Lloyds Banking Group plc (LYG): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Lloyds Banking Group plc (LYG)
تريد أن تعرف من الذي يشتري حقًا Lloyds Banking Group plc (LYG) وما هي نواياه. والنتيجة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين تهيمن عليها صناديق المؤشرات الضخمة، ومعظمها سلبية، والتي تعطي الأولوية لحوكمة الشركات وعائدات رأس المال، وليس هناك ناشط واحد يسعى إلى تفكيك كبير. إن تأثيرها دقيق ولكنه قوي، ويركز على الاستقرار طويل المدى والعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة.
المستثمر profile ذات ثقل كبير، مما يعني أن عددًا قليلاً من مديري الأموال المؤسسية العملاقة يمتلكون ما يكفي من الأسهم للتأثير على معظم أصوات مجلس الإدارة. اعتبارًا من سبتمبر 2025، أكبر مالك مؤسسي هو شركة BlackRock, Inc.، بحصة تبلغ حوالي 9.56%، ترجمة إلى أكثر 5.63 مليار أسهم. تعد شركة Vanguard Group, Inc. ثاني أكبر شركة تمتلك حوالي 5.39%، أو أكثر من 3.17 مليار أسهم. هؤلاء ليسوا مستثمرين نشطاء بالمعنى التقليدي، لكن حجمهم الكبير يجعلهم مالكين فعليين، مما يمنحهم تأثيرًا هائلاً على توجيهات الإدارة.
- شركة بلاك روك: أكبر حامل، تركز على الحوكمة.
- The Vanguard Group, Inc.: ثاني أكبر شركة، سلبية ولكنها مؤثرة.
- HBOS Investment Fund Managers Limited: ثالث أكبر شركة صامدة 3.59%.
إليك الحسابات السريعة: شركتا BlackRock وVangguard وحدهما تتحكمان تقريبًا 15% من قوة التصويت للشركة. هذه كتلة ضخمة من الأصوات لصالح أي قرار، لذلك تهتم الإدارة بالتأكيد بتقارير الإشراف والتصويت بالوكالة حول قضايا مثل رواتب المسؤولين التنفيذيين ومخاطر المناخ. وهم لا يطالبون عادةً بتغيير الرئيس التنفيذي، لكنهم يطالبون بالمساءلة.
القوة السلبية للعمالقة المؤسسية
إن تأثير هاتين الشركتين العملاقتين في المؤشرات – بلاك روك وفانجارد – لا يتعلق بالتغييرات التشغيلية بقدر ما يتعلق برسم خرائط المخاطر على المدى الطويل. إنهم لا يبحثون عن قلب سريع. إنهم يشترون السوق بأكملها، لذا فهم بحاجة إلى أن تكون Lloyds Banking Group plc كيانًا مستقرًا وذو إدارة جيدة لعقود من الزمن. وهذا يعني أن تأثيرها غالبًا ما يُمارس خلف أبواب مغلقة من خلال فرق الإشراف على الاستثمار التابعة لها، للدفع من أجل إدارة أفضل للمخاطر والإفصاحات المناخية.
هذه الديناميكية السلبية ولكن القوية تعني أنهم يدعمون عمومًا استراتيجية البنك المتمثلة في التركيز على الخدمات المصرفية الأساسية في المملكة المتحدة وإعادة رأس المال إلى المساهمين، ولهذا السبب قوبل الإعلان عن خطة إعادة شراء الأسهم بقيمة 1.7 مليار جنيه إسترليني بموافقة قوية من المستثمرين. ويرى السوق في ذلك علامة واضحة على ثقة الإدارة والتزامها بقيمة المساهمين. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في الربحية الأساسية للبنك، فيجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لمجموعة Lloyds Banking Group plc (LYG): رؤى أساسية للمستثمرين.
تحركات المستثمرين الأخيرة والنشاط غير المالي في عام 2025
يظهر نشاط التداول الأخير مشاعر مختلطة، ولكنها إيجابية بشكل عام، بين الصناديق الصغيرة. في الربع الثاني من عام 2025، شهدنا قيام شركة Rockefeller Capital Management L.P. بتقليص حصتها بنسبة كبيرة بلغت 56.0%، وبيع أكثر من 1.36 مليون سهم. على العكس من ذلك، كانت شركة American Century Companies Inc. هي المشتري، مما زاد مركزها إلى أكثر من 7.01 مليون سهم، مما يدل على وجهة نظر منقسمة حول التقييم على المدى القريب. يمكن لهذه التحركات الصغيرة أن تشير إلى اقتناع قصير المدى، لكنها لا تغير السرد العام الذي حدده كبار حاملي الأسهم.
وما يخفيه هذا التقدير هو صعود نشاط المساهمين غير الماليين. على الرغم من عدم وجود حملة كبيرة لصناديق التحوط، فقد تم تعطيل الاجتماع العام السنوي في مايو 2025 من قبل نشطاء اجتماعيين احتجاجًا على تمويل البنك المزعوم لشركات قطاع الدفاع. هذا النوع من الضغط الاجتماعي، على الرغم من أنه ليس تصويتًا على الإستراتيجية، لا يزال من الممكن أن يؤثر على أسعار الأسهم ويجبر الإدارة على معالجة المخاوف البيئية والاجتماعية والحوكمة علنًا. إنه اتجاه يجب عليك مراقبته: فالمستثمرون يستخدمون أصواتهم بشكل متزايد لتحقيق أهداف اجتماعية وسياسية، وليس فقط لأغراض مالية.
إن الأداء المالي للبنك في عام 2025، حيث بلغت الأرباح القانونية للربع الثالث بعد الضرائب 3.3 مليار جنيه إسترليني وصافي دخل الفوائد (NII) للعام بأكمله ليصل إلى 13.5 مليار جنيه إسترليني، يدعم الثقة المؤسسية. ويقتنع كبار المستثمرين بقصة التأمين الوطني، وهي الربحية الأساسية للبنك، خاصة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
| المستثمر المؤسسي الرئيسي (سبتمبر 2025) | نسبة الأسهم المملوكة | الأسهم المملوكة |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 9.56% | 5,630,800,141 |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 5.39% | 3,174,755,938 |
| مديري صندوق الاستثمار HBOS المحدودة | 3.59% | 2,115,573,239 |
خلاصة القول بالنسبة لك هي أن قاعدة المستثمرين هي تصويت لصالح الاستقرار وعائد رأس المال، وليس رهان مضاربة على إصلاح الشركة. يجب أن يكون الإجراء الخاص بك هو تتبع توجيهات التأمين الوطني والتقدم المحرز في برنامج إعادة شراء الأسهم؛ هذه هي المقاييس التي تهتم بها الأموال الكبيرة أكثر من غيرها.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى Lloyds Banking Group plc (LYG) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة صعودية أم هبوطية، وبصراحة، الصورة عبارة عن مزيج مصرفي كلاسيكي: متفائل بحذر، ويميل إلى إجماع شراء معتدل من المحللين. هذه ليست عملية شراء صارخة، ولكنها بالتأكيد ليست إشارة بيع أيضًا.
إن معنويات المستثمرين المؤسسيين متباينة ولكن رد فعل السوق العام كان قوياً. لقد كان أداء السهم متميزًا في عام 2025، حيث ارتفع بنسبة تتراوح بين 52% و66% منذ بداية العام حتى نوفمبر، مما يخبرك بأن المستثمرين يشترون قصة عائد رأس المال وارتفاع دخل الفوائد.
من يشتري ولماذا: وجهة النظر المؤسسية
المستثمر profile بالنسبة لمجموعة Lloyds Banking Group plc، يهيمن عليها لاعبون مؤسسيون ضخمون، أولئك الذين يديرون أصولًا بقيمة تريليونات الدولارات. هذه الشركات لا تتخذ مراكز صغيرة فحسب؛ هم أصحاب الأساسية. على سبيل المثال، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، امتلكت شركة BlackRock, Inc. حصة كبيرة تبلغ 9.55%، وهو ما يمثل 5,630,800,141 سهمًا. وتأتي شركة Vanguard Group, Inc. خلفهم مباشرةً بملكية تبلغ 5.39%، بإجمالي 3,174,755,938 سهمًا.
لكن الأمر لا يقتصر على حركة المرور في اتجاه واحد. في حين قامت شركات مثل Creative Planning برفع حصتها بنسبة 15.1% في الربع الثاني من عام 2025، مضيفة 179,903 سهمًا، قامت شركات أخرى مثل Rockefeller Capital Management L.P بتخفيض مراكزها بنسبة 56.0%، حيث باعت 1,368,466 سهمًا. يُظهر هذا الشد والجذب نقاشًا حول التقييم ومخاطر الاقتصاد الكلي، لكن الأطروحة الأساسية للمشترين تتوقف على بضع نقاط واضحة:
- توليد رأس مال قوي.
- عائد أرباح جذاب (حوالي 3.6٪).
- الالتزام بعوائد المساهمين.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات الملكية
يتفاعل سوق الأوراق المالية بسرعة مع التحركات التي تشير إلى ثقة الإدارة أو حدوث تحول في التوقعات المالية للبنك. جاءت الزيادة الأخيرة الأكثر أهمية في فبراير 2025 بعد الإعلان عن برنامج إعادة شراء أسهم ضخم بقيمة 1.7 مليار جنيه إسترليني. وهذا إجراء ملموس يخبر السوق، "لدينا فائض نقدي، وسنعيده إليك."
استجاب السوق على الفور، حيث ارتفع السهم بنسبة 4.26% في 25 فبراير 2025، مما يعكس شهية المستثمرين لعائد رأس المال. على العكس من ذلك، عندما يكون هناك خطر تنظيمي محسوس أو تخفيض التصنيف، ينخفض السعر. على سبيل المثال، أدى تخفيض التصنيف الائتماني في أبريل 2025 إلى انخفاض تداول الأسهم بنسبة -4.56% في ذلك اليوم، مما يثبت أنه حتى البنك القوي يكون حساسًا لشكوك المحللين والعناوين التنظيمية.
إجماع المحللين: لماذا الشراء المعتدل؟
يعد إجماع مجتمع المحللين على الشراء المعتدل بمثابة إشارة دقيقة. ويعني ذلك أنهم يرون إمكانات صعودية ولكن مع مخاطر يمكن التحكم فيها، وترتبط في الغالب بالتوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة والتكاليف التنظيمية. من بين عشرة من كبار المحللين في وول ستريت، خمسة منهم لديهم تصنيف شراء، وواحد لديه شراء قوي، وأربعة لديهم تصنيف تعليق. لا أحد ينصح بالبيع
يرتكز التفاؤل على التوجيه المالي للبنك للسنة المالية 2025. أكدت الإدارة مجددًا على توقعات صافي دخل الفوائد للعام بأكمله بقيمة 13.5 مليار جنيه إسترليني، وهو مقياس ربحية رئيسي لأي بنك. يتوقع المحللون أن تبلغ ربحية السهم (EPS) 0.27 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية الحالية.
إليك الحساب السريع حول ثقة المحلل:
| متري | 2025 الإسقاط / القيمة | مصدر الثقة |
|---|---|---|
| تصنيف الإجماع | شراء معتدل | تقييمات شراء الأغلبية / الشراء القوي (6 من 10) |
| توقعات السنة المالية 2025 للسهم الواحد | $0.27 | يشير إلى نمو قوي في الربحية |
| إرشادات صافي دخل الفوائد (NII). | 13.5 مليار جنيه استرليني | تم التأكيد عليه من قبل الإدارة؛ سائق الأرباح الأساسية |
| الربح القانوني للربع الأول من عام 2025 بعد الضريبة | 1.1 مليار جنيه استرليني | نمو بنسبة 62% عن الربع السابق |
قامت شركات مثل Morgan Stanley وRBC Capital برفع أهدافها السعرية إلى 70 جنيه إسترليني في فبراير 2025، مما يشير إلى الاعتقاد بأن السهم لديه مساحة أكبر للتشغيل، خاصة بعد التحرك الاستراتيجي لإعادة شراء الأسهم. يمكنك الحصول على فهم أعمق لاستراتيجية البنك طويلة المدى من خلال النظر فيها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لمجموعة Lloyds Banking Group plc (LYG).
لكن ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال وجود فاتورة تعويضات كبيرة من مراجعة تمويل السيارات التاريخية، والتي يقدر المحللون أنها يمكن أن تتراوح من 9 مليارات جنيه إسترليني إلى 18 مليار جنيه إسترليني على مستوى الصناعة. ومع ذلك، أشارت إدارة Lloyds Banking Group plc إلى أن مخصصاتها الحالية من المحتمل أن تكون كافية.
Lloyds Banking Group plc (LYG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.