Deere & Entreprise (DE) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Lorsque vous regardez Deere & Company (DE), voyez-vous uniquement le fabricant emblématique de tracteurs verts, ou le leader technologique à la capitalisation boursière de 129,55 milliards de dollars qui pilote l'avenir de l'agriculture ? Malgré un environnement difficile qui a vu les prévisions de bénéfice net pour l'exercice 2025 se réduire à une fourchette de 4,75 milliards de dollars à 5,25 milliards de dollars, la société oriente de manière agressive son modèle commercial vers l'agriculture de précision, où sa technologie avancée See & Spray devient un moteur de revenus clé. Ce changement est crucial, étant donné que les ventes et les revenus nets mondiaux au troisième trimestre 2025 ont diminué de 9 % à 12,018 milliards de dollars. Alors, comment exactement ce géant de 188 ans fonctionne-t-il et continue-t-il à gagner de l'argent sur un marché cyclique et fortement tarifaire, désormais confronté à près de 600 millions de dollars de coûts tarifaires sur l'ensemble de l'année ?

Historique de Deere & Company (DE)

Vous recherchez les fondations d'une entreprise qui façonne le paysage américain depuis près de deux siècles, et l'histoire de Deere & Company commence avec un morceau d'acier simple mais révolutionnaire. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que le succès durable de l'entreprise vient de son innovation initiale - la charrue en acier auto-récurante - et de son pivot stratégique continu vers l'agriculture de précision de haute technologie, qui navigue désormais dans un marché difficile en 2025 avec un bénéfice net prévu pouvant atteindre 5,50 milliards de dollars.

Chronologie de la création de Deere & Company

Année d'établissement

L'entreprise a débuté en 1837, l'année où John Deere a fabriqué avec succès sa première charrue en acier.

Emplacement d'origine

Le premier atelier se trouvait à Grand Detour, dans l'Illinois, où John Deere travaillait comme forgeron après avoir quitté le Vermont.

Membres de l'équipe fondatrice

L'unique fondateur était John Deere, forgeron et inventeur. Il a ensuite engagé des partenaires comme Leonard Andrus, puis Robert Tate et John Gould, mais l'innovation et l'entreprise d'origine lui appartenaient.

Capital/financement initial

Le capital initial spécifique n'est pas enregistré, mais l'investissement initial était le savoir-faire de John Deere et le matériau pour son premier produit : une lame de scie en acier cassée qu'il a utilisée pour forger la première charrue auto-récurante. Il a ouvert une forge de 1 378 pieds carrés. C'est définitivement une startup Lean.

Jalons de l’évolution de Deere & Company

Moments transformateurs de Deere & Company

La trajectoire de l’entreprise est marquée par quelques décisions clés qui ont fondamentalement modifié son modèle économique, la faisant passer du statut de forgeron régional à celui de puissance industrielle mondiale.

• L'innovation de la charrue en acier (1837) : La décision de John Deere d'utiliser une lame de scie en acier poli pour sa charrue n'était pas seulement un changement matériel ; il s'agissait d'une percée adaptée au marché des produits pour les sols lourds et collants du Midwest que les autres charrues ne pouvaient pas gérer. Cette seule invention a créé le marché que l’entreprise allait dominer.
• Délocalisation stratégique et production de masse (1848) : Déplacer l’opération à Moline, dans l’Illinois, le long du fleuve Mississippi, était un coup de maître en logistique. Il a permis à l'usine d'accéder à l'énergie hydraulique et au transport fluvial bon marché pour les matières premières et les produits finis, permettant à la production d'atteindre rapidement plus de 200 charrues par mois en 1849.
• Le pari du tracteur (1918) : L'achat de la Waterloo Gasoline Engine Company représentait un engagement en capital majeur - 2,25 millions de dollars - qui fit instantanément de Deere & Company un acteur sur le marché des machines automotrices, qui représentait l'avenir de l'agriculture. Cette décision définit le cœur de métier de l'entreprise pour le siècle prochain.
• Le modèle industriel intelligent (après 2017) : Le passage à un « modèle opérationnel industriel intelligent » a été la transformation la plus récente, axée sur la technologie, les données et l'automatisation. Cela comprend un plan visant à investir 20 milliards de dollars aux États-Unis au cours de la prochaine décennie pour développer de nouveaux produits et des systèmes de fabrication avancés. L’objectif est de faire de l’équipement un outil de collecte de données de précision.

Cette concentration à long terme sur la technologie est cruciale, d'autant plus que l'entreprise fait face à des vents contraires à court terme qui ont vu ses ventes nettes et ses revenus mondiaux diminuer de 22 % au premier semestre de l'exercice 2025. Vous pouvez avoir un aperçu plus approfondi de qui parie sur cet avenir dans Explorer Deere & Company (DE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété de Deere & Company (DE)

Deere & Company est une société cotée à la Bourse de New York (NYSE : DE), ce qui signifie que ses actions sont disponibles à l'achat par tout investisseur. Le contrôle de la société est très dispersé, dominé par de grands investisseurs institutionnels qui détiennent la majorité des actions ordinaires.

Statut actuel de Deere & Company

Deere & Company est une société publique, cotée au NYSE sous le symbole DE, et fait partie des indices S&P 100 et S&P 500. Ce statut public soumet l'entreprise à des normes rigoureuses de reporting et de gouvernance fixées par la Securities and Exchange Commission (SEC). Le cours de l'action au 14 novembre 2025 était d'environ 476,23 $ par action. Le nombre total d'actions en circulation est d'environ 270,33 millions.

Répartition de la propriété de Deere & Company

Comme c'est généralement le cas pour une grande société du S&P 500, des investisseurs institutionnels tels que Vanguard, BlackRock, Inc. et State Street Corp contrôlent la grande majorité des actions. Cela signifie que l’orientation stratégique est fortement influencée par les intérêts fiduciaires de ces grands gestionnaires d’actifs. La propriété des initiés, détenue par les dirigeants et les administrateurs, est minime. Voici un calcul rapide de la répartition approximative de la propriété à partir des données de l'exercice 2025 :

Leadership de Deere & Company

L'entreprise est dirigée par une équipe de direction chevronnée qui se concentre sur l'avancement de sa stratégie industrielle intelligente, qui met l'accent sur les machines connectées et les solutions technologiques. Les nominations à la direction clé, y compris les changements à compter du 3 novembre 2025, reflètent l'accent mis sur les segments du marché mondial et l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement. Cette équipe est responsable de l'exécution de la stratégie qui stimule la performance financière et le pipeline d'innovation de l'entreprise.

• John C. May : Président du conseil d'administration et directeur général (CEO)
• Joshua A. Jepsen : Vice-président principal et directeur financier (CFO)
• Jahmy J. Hindman : Vice-président principal et directeur de la technologie (CTO)
• Deanna M. Kovar : Président, Division mondiale de l'agriculture et du gazon : production et agriculture de précision, Amériques et Australie
• Justin R. Rose : Président, Division mondiale de l'agriculture et du gazon : Petite agriculture et entretien du gazon, Europe, Afrique et Asie
• Cory Reed : Président, Solutions de cycle de vie, gestion des approvisionnements et réussite client
• Ryan D. Campbell : Président, Division mondiale de la construction et de la foresterie et des systèmes électriques

Vous devez absolument comprendre cette structure, car qui possède l'entreprise dicte qui bénéficie de ses bénéfices. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Deere & Company (DE).

Deere & Company (DE) Mission et valeurs

L'objectif de Deere & Company va bien au-delà de la vente d'équipements verts et jaunes ; il s'agit de permettre le progrès - l'idée qu'ils courent pour que la vie puisse avancer d'un bond. Cet engagement profond envers les clients et le territoire repose sur quatre valeurs fondamentales : intégrité, qualité, engagement et innovation.

L'objectif principal de Deere & Company

Lorsque vous regardez une entreprise comme Deere & Company, qui existe depuis 1837, vous avez affaire à une entreprise dont l'ADN culturel est directement lié aux efforts humains essentiels : l'agriculture et la construction. Leur mission et leur vision, en particulier lorsqu’ils s’orientent vers une stratégie industrielle intelligente, sont leur boussole.

Déclaration de mission officielle

L’énoncé de mission est d’une simplicité trompeuse et puissant : nous courons pour que la vie puisse avancer d’un bond. Cela positionne l’entreprise comme un catalyseur du progrès mondial, et non comme un simple fabricant. Ce n’est pas seulement une phrase de bien-être ; cela entraîne une allocation sérieuse de capital.

• Stimuler l’innovation : La valeur fondamentale de l'innovation est soutenue par des investissements substantiels, l'entreprise ayant alloué 2,437 milliards de dollars à la recherche et au développement au cours de l'exercice 2024.
• Favoriser le progrès : Cet accent mis sur la technologie, comme l’agriculture de précision, explique pourquoi les flux de revenus récurrents à forte marge ont connu une croissance de 35 % d’une année sur l’autre au premier trimestre 2025.

Honnêtement, leur objectif est d’être un partenaire indispensable pour ceux qui cultivent la terre et construisent le monde. Si vous voulez voir comment cela se traduit par leurs résultats, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de Deere & Company (DE) : informations clés pour les investisseurs.

Énoncé de vision

L’énoncé de vision définit leur rôle futur dans l’écosystème, passant d’un fournisseur d’équipements à un partenaire technologique et de services. Ils veulent être définitivement essentiels.

• Soyez le partenaire incontournable des clients.
• Servez ceux qui cultivent, récoltent, transforment, enrichissent et construisent sur la terre pour un monde meilleur.

Cette vision est la raison pour laquelle ils ont connecté plus de 500 000 machines à leurs solutions basées sur les données, les rendant ainsi partie intégrante de la gestion moderne des terres. Il s'agit d'une feuille de route claire pour leur croissance à long terme et leur domination du marché.

Slogan/slogan de Deere & Company

Leur slogan le plus célèbre et le plus durable reflète la promesse de durabilité et de performance de la marque, qui reflète directement ses valeurs fondamentales de qualité et d'engagement.

• Rien ne fonctionne comme un Deere.

Ce slogan est ancré dans la conscience des consommateurs depuis des décennies et constitue une déclaration simple et puissante sur la fiabilité attendue par les clients. C'est ce que vous obtenez lorsque l'intégrité et la qualité ne sont pas négociables, une norme qui a permis à l'entreprise d'obtenir la reconnaissance 2025 des entreprises les plus éthiques au monde®. Même avec un bénéfice net de 1,289 milliard de dollars au troisième trimestre 2025, l'accent reste mis sur les valeurs fondamentales qui génèrent cette valeur.

Deere & Company (DE) Comment ça marche

Deere & Company n'est plus seulement un fabricant d'équipement lourd ; il s'agit d'une entreprise technologique qui construit des machines intelligentes et connectées pour optimiser l'ensemble du système de production pour les clients de l'agriculture et de la construction, transformant ainsi efficacement le fer en un service basé sur les données.

L'entreprise génère des revenus principalement en vendant cet équipement, mais sa valeur future est de plus en plus liée aux revenus récurrents des logiciels et des services de sa plateforme d'agriculture de précision, ce qui constitue un changement important par rapport à l'ancien modèle.

Portefeuille de produits/services de Deere & Company

Vous devez comprendre l’entreprise en trois catégories principales : le gros équipement agricole, le petit équipement domestique et commercial, et le moteur financier qui finance tout cela. Voici une répartition des offres de base à la fin de 2025, en mettant l'accent sur l'intégration technologique à haute valeur ajoutée.

Cadre opérationnel de Deere & Company

L’ensemble des opérations est guidé par le modèle opérationnel industriel intelligent, conçu pour connecter les machines, la technologie et les clients dans un écosystème transparent. Il ne s'agit pas seulement d'un énoncé de mission ; il dicte l’allocation du capital et les dépenses de R&D.

Le modèle se concentre sur trois éléments : fournir des machines intelligentes et connectées ; créer une expérience de cycle de vie de classe mondiale pour les clients ; et optimiser l’empreinte de fabrication pour plus d’efficacité. Nous voyons cela se produire en temps réel avec des réductions de production pour gérer de manière proactive les niveaux de stocks dans un marché difficile.

• Pile technologique intégrée : Chaque nouveau gros équipement est un centre de données mobile, connecté au centre d'opérations John Deere (une plateforme de gestion agricole basée sur le cloud). Cela permet des diagnostics à distance, des mises à jour logicielles en direct et une prise de décision basée sur les données.
• Solutions de cycle de vie : L'entreprise passe d'une vente ponctuelle d'équipement à un modèle de revenus récurrents en proposant des améliorations de performances, des pièces et des services tout au long de la durée de vie de la machine. C’est là qu’interviennent les logiciels et les services de données à marge plus élevée.
• Gestion proactive des stocks : Au cours de l’exercice 2025, la direction a activement adapté la production à la demande de détail, une démarche disciplinée pour faire face aux niveaux élevés d’équipements d’occasion dans l’industrie et stabiliser le marché.

Voici le calcul rapide : la poussée vers des revenus logiciels récurrents, comme la solution de connectivité JDLink Boost, vise à augmenter les marges nettes futures au-dessus des ventes traditionnelles d'équipement uniquement. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, vous pouvez consulter Explorer Deere & Company (DE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Les avantages stratégiques de Deere & Company

L'avantage concurrentiel de Deere & Company repose sur quelques actifs difficiles à reproduire qui créent un fossé économique important (une caractéristique structurelle de l'entreprise protégeant les bénéfices à long terme). Ils ont passé des décennies à construire cela, donc cela ne disparaîtra pas du jour au lendemain.

• Dominance de l’agriculture de précision : L’entreprise détient une avance sans précédent dans la technologie de l’agriculture de précision. Des systèmes comme See & Spray offrent une valeur tangible aux agriculteurs en réduisant les coûts des intrants, ce qui constitue une puissante incitation à l'adoption, même lorsque les revenus agricoles sont sous pression.
• Force du réseau de concessionnaires : Avec environ 3 700 concessionnaires dans le monde, dont plus de 2 000 en Amérique du Nord, la société offre une accessibilité inégalée pour les ventes, les pièces et le service. Ce réseau étendu crée une barrière élevée à l’entrée pour les concurrents.
• Synergie des services financiers : La John Deere Capital Corporation agit comme un actif stratégique, fournissant un financement qui soutient directement les ventes d'équipement. Cette captive financière contribue au résultat net consolidé et renforce les relations clients, notamment dans un environnement de crédit tendu.
• Capital de marque et confiance : La marque emblématique verte et jaune est synonyme de qualité et de fiabilité, favorisant une profonde fidélité client qui s'étend sur plusieurs générations. Cette confiance est sans aucun doute cruciale lors de la vente de machines coûteuses et à forte intensité technologique.

La société prévoit que le bénéfice net pour l’exercice 2025 se situera entre 4,75 et 5,25 milliards de dollars, une fourchette qui reflète la résilience malgré le ralentissement cyclique des ventes d’équipements, en grande partie grâce à la solidité de ces avantages stratégiques sous-jacents.

Deere & Company (DE) Comment ça gagne de l'argent

Deere & Company gagne principalement de l'argent en fabriquant et en vendant de grandes machines agricoles et de construction technologiquement avancées, mais une partie importante de ses bénéfices provient du financement et de la location de ces équipements à ses clients.

Le modèle commercial est un puissant moteur en deux parties : vendre les machines physiques à forte marge, puis générer des revenus récurrents à partir des services financiers (financement, crédit-bail, assurance) et des abonnements aux pièces détachées/technologies (comme les logiciels d'agriculture de précision) qui permettent à ces machines de fonctionner et de rester productives pour les agriculteurs et les équipes de construction.

Répartition des revenus de Deere & Company

Lorsque nous examinons les données de l'exercice 2025, la composition des revenus montre la dépendance de l'entreprise à l'égard de son activité principale d'équipement, malgré un ralentissement cyclique prévu du volume des ventes. Le chiffre d'affaires total pour les douze derniers mois se terminant le 27 juillet 2025 était d'environ 44,43 milliards de dollars.

Le segment Agriculture & Turf, qui comprend à la fois les gros équipements de production et d'agriculture de précision (PPA) et les petits produits Small Ag & Turf (SAT), reste la principale source de revenus à environ 59% du total. Cependant, les ventes de PPA pour l'ensemble de l'année devraient baisser de 15 à 20 %, et celles de SAT devraient baisser d'environ 10 %, reflétant la prudence des agriculteurs en raison de la baisse des prix des matières premières.

Pour être honnête, le segment des Services Financiers, même s'il ne représente qu'environ 14% du chiffre d'affaires total, est un stabilisateur essentiel des bénéfices, avec un bénéfice net en hausse au premier trimestre 2025. Il s'agit d'un exemple classique d'une branche financière captive lissant le caractère cyclique des ventes d'équipements lourds.

Économie d'entreprise

La santé financière de Deere & Company dépend de deux fondamentaux économiques majeurs : le revenu agricole mondial et le cycle de la construction. Lorsque les prix des matières premières comme le maïs et le soja sont élevés, les agriculteurs disposent de plus de liquidités pour leurs dépenses en capital (CapEx), ce qui stimule la demande de nouveaux tracteurs et moissonneuses-batteuses de haute technologie. C'est le principal moteur.

• Pouvoir de tarification : L'entreprise maintient toujours une certaine réalisation des prix, ce qui signifie qu'elle peut augmenter les prix, même en cas de cycle baissier. Pour l’exercice 2025, le segment Production & Precision Ag devrait connaître environ 1 point de réalisation de prix positif, et Small Ag & Turf à propos 0,5 point.
• La technologie comme fossé : La véritable valeur à long terme réside dans la technologie de l’agriculture de précision (Ag). Des fonctionnalités telles que See & Spray et Harvest Settings Automation permettent aux clients d’améliorer leur productivité et d’économiser sur les intrants, ce qui justifie les prix plus élevés même lorsque les marges agricoles sont serrées.
• Vents contraires liés aux devises : Un dollar américain (USD) plus fort constitue un vent contraire. Pour PPA, la réalisation positive des prix est largement compensée par un 2,5 points d'impact de change négatif, en particulier du réal brésilien, du dollar canadien et de l'euro.
• Gestion des stocks : L'entreprise a géré ses stocks de manière proactive en faisant correspondre la production à la demande du commerce de détail, une décision intelligente qui permet d'éviter d'avoir recours à des remises importantes par la suite.

Le segment Construction et foresterie est plus sensible à la construction non résidentielle et aux mises en chantier, ainsi qu'aux dépenses mondiales en infrastructures. Son prix devrait en effet être légèrement négatif, en baisse d'environ 1 point pour l'ensemble de l'année, signe clair d'un marché plus compétitif et en ralentissement.

Performance financière de Deere & Company

Le point le plus important à retenir pour l’exercice 2025 est la contraction attendue par rapport aux records de 2023, mais les chiffres montrent toujours une activité définitivement saine et rentable. Il s’agit d’une activité cyclique et la direction s’oriente vers un atterrissage en douceur et non vers un krach.

• Prévision de revenu net : Le bénéfice net attribuable à Deere & Company pour l'ensemble de l'exercice 2025 devrait se situer entre 4,75 et 5,25 milliards de dollars. Il s’agit d’une baisse significative par rapport à l’année précédente, mais cela reste un niveau de bénéfice robuste.
• Flux de trésorerie opérationnel : Les flux de trésorerie liés à l'exploitation des équipements devraient se situer entre 4,5 et 5,5 milliards de dollars pour l'exercice. Cette forte génération de liquidités permet à l’entreprise de financer ses investissements technologiques et de restituer le capital aux actionnaires.
• Rentabilité du segment : Le segment Production & Precision Ag devrait maintenir une forte marge opérationnelle comprise entre 16 % et 17 % pour l'année, tandis que Small Ag & Turf est orienté entre 13 % et 14 %. Cela montre que le segment PPA, avec ses gros équipements et sa technologie intégrée, reste le générateur de marge supérieur.
• Indicateurs de liquidité : La société maintient un bilan solide, avec un ratio de liquidité générale de 2,31 et un ratio rapide de 2,09, ce qui indique une forte liquidité pour couvrir les obligations à court terme. Ceci est crucial lorsque l’on fait face à une baisse des ventes.

Si vous souhaitez approfondir les mesures qui sous-tendent ces performances, vous devriez lire Analyse de la santé financière de Deere & Company (DE) : informations clés pour les investisseurs. Finance : suivez la marge opérationnelle du PPA par rapport aux prévisions inférieures de 16 % chaque trimestre.

Deere & Company (DE) Position sur le marché et perspectives d’avenir

Deere & Company reste la force mondiale dominante dans le domaine des équipements agricoles, mais ses perspectives à court terme pour l'exercice 2025 sont marquées par des vents contraires cycliques, avec un bénéfice net projeté entre 4,75 milliards de dollars et 5,5 milliards de dollars. L'entreprise double stratégiquement sa stratégie industrielle intelligente, en se concentrant sur la technologie de précision et l'autonomie pour générer de la valeur à long terme, même si les ventes de gros équipements agricoles en Amérique du Nord devraient diminuer d'environ 30%.

Paysage concurrentiel

Sur le marché américain, Deere & Company occupe une position de leader indéniable, notamment dans le domaine des équipements de forte puissance, même si elle fait face à une forte concurrence mondiale de la part de géants industriels diversifiés et de spécialistes régionaux.

Voici le calcul rapide : Deere & Company commande approximativement 40% du marché américain du matériel agricole, dont un 60% part des moissonneuses-batteuses, ce qui consolide sa position de leader incontesté du marché. CNH Industrial, qui comprend Case IH et New Holland, est le deuxième concurrent le plus important et, ensemble, ces deux sociétés tiennent le haut du marché. 45% du marché américain des tracteurs. Ce duopole dans le domaine des gros équipements signifie que les gains de parts de marché sont décidément âprement disputés.

Opportunités et défis

L'objectif stratégique de la société est de se prémunir contre le ralentissement cyclique actuel, en associant la croissance future à l'adoption de technologies plutôt qu'au simple volume unitaire. La division Services Financiers, par exemple, constitue un point positif, avec un résultat net attendu d'environ 770 millions de dollars au cours de l’exercice 2025. Vous pouvez approfondir les mécanismes financiers de cette résilience dans Analyse de la santé financière de Deere & Company (DE) : informations clés pour les investisseurs.

Position dans l'industrie

La position de Deere & Company dans l'industrie est définie par son leadership technologique et sa valeur de marque, qui lui permettent de maintenir des prix élevés même pendant un creux de marché. L'entreprise exécute activement son modèle d'exploitation industriel intelligent, qui est essentiellement une stratégie d'intégration verticale de la technologie (agriculture de précision, ou « agriculture de précision »).

• Menez la transition vers l'autonomie : le dévoilement de nouvelles machines autonomes telles que le tracteur 9RX et le camion-benne articulé autonome 460 P-Tier au CES 2025 témoigne d'un engagement en faveur de solutions à haute efficacité et permettant d'économiser du travail.
• Donner la priorité aux investissements en R&D : dépenses continues dans la vision par ordinateur avancée et l’intelligence artificielle (IA) pour développer des piles technologiques propriétaires, leur donnant ainsi un avantage sur leurs concurrents qui s’appuient davantage sur des solutions tierces.
• Focus sur l’efficacité opérationnelle : des investissements de plus de 100 millions de dollars dans les équipements de pointe et la robotique pour les installations américaines, comme la rénovation de Harvester Works, visent à améliorer la qualité de la production et à réduire les coûts de fabrication à long terme.

L'entreprise est à l'abri des menaces existentielles, mais à court terme, il s'agit de gérer le cycle et de prouver la valeur des abonnements agricoles de précision à une clientèle prudente. La performance du titre a bien résisté malgré les projections 30% baisse de la demande américaine d’équipements agricoles en 2025, ce qui indique que les investisseurs croient en l’histoire technologique à long terme.