Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Kyndryl Holdings, Inc. (KD): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie sehen sich Kyndryl Holdings, Inc. (KD) an und sehen eine komplexe Turnaround-Story. Kommen wir also gleich zu den Zahlen, auf die es ankommt: Die finanzielle Lage des Unternehmens verschiebt sich definitiv von Altlastenbereinigung hin zu profitablem Wachstum, auch wenn die Umsatzerlöse nach wie vor ein Gegenwind sind. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 meldete Kyndryl einen Umsatz von 15,1 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 6 % im Vergleich zum Vorjahr, was die notwendigen Kosten für den Abbau von Verträgen mit niedrigen Margen darstellt. Aber das ist der eigentliche Dreh- und Angelpunkt: Sie erzielten einen Nettogewinn von 252 Millionen Dollar, ein massiver Anstieg gegenüber dem Vorjahresverlust, und generiert 446 Millionen US-Dollar im bereinigten freien Cashflow, was eine klare Fähigkeit zeigt, Gewinne in Bargeld umzuwandeln. Auch der Wachstumsmotor für die Zukunft läuft: Der Umsatz von Kyndryl Consult wächst 26% im Geschäftsjahr 2025 und eine Rekordzahl an Neuverpflichtungen 18,2 Milliarden US-Dollar– ein Anstieg von 46 % im Jahresvergleich – das ist der Vorwärtsindikator, den Sie im Auge behalten müssen. Die Transformation funktioniert, aber Sie müssen wissen, wo das kurzfristige Umsatzrisiko noch liegt.

Umsatzanalyse

Sie sehen sich Kyndryl Holdings, Inc. (KD) an und sehen einen Umsatzrückgang, der besorgniserregend sein kann. Die direkte Schlussfolgerung ist folgende: Der Umsatz von Kyndryl im Geschäftsjahr 2025 betrug ca 15,1 Milliarden US-Dollar, ein gemeldeter Rückgang von 6% Dieser Rückgang ist jedoch eigentlich ein geplanter, strategischer Schritt, um margenschwache Geschäfte aufzugeben und sich auf wachstumsstärkere, spezialisierte Dienstleistungen zu konzentrieren.

Das Unternehmen schrumpft absichtlich seinen Umsatz (den Gesamtumsatz), um seine Gewinnmargen zu verbessern – ein klassisches Restrukturierungsspiel. Hier ist die schnelle Rechnung: die gemeldeten Rückgang um 6 % Der Umsatzanstieg für das am 31. März 2025 endende Geschäftsjahr spiegelt die strategische Entscheidung wider, übernommene, margenfreie und margenschwache Drittinhalte aus älteren Kundenverträgen zu reduzieren. Währungsbereinigt fiel der Rückgang moderater aus 4%, was Ihnen hilft, die Auswirkungen von Währungsschwankungen zu erkennen, ist definitiv ein Faktor, aber nicht der Haupttreiber.

Der Kern des Umsatzes von Kyndryl stammt immer noch aus der riesigen Basis geschäftskritischer Technologiedienstleistungen für Unternehmen, aber die eigentliche Geschichte liegt in den Segmenten, die das zukünftige Wachstum vorantreiben. Der Wandel ist bereits in den Zahlen seiner hochwertigen Dienstleistungen sichtbar, die für jeden Investor von entscheidender Bedeutung sind. Diese Veränderung im Umsatzmix ist das Wichtigste.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen und des Wachstums

Die Haupteinnahmequellen des Unternehmens fallen unter seine zentralen IT-Infrastrukturdienste, aber die erheblichen Änderungen in den Daten für das Geschäftsjahr 2025 unterstreichen den Erfolg der „Three-A“-Initiativen – Allianzen, Advanced Delivery und Accounts. Insbesondere die „Alliances“-Initiative hat durch Partnerschaften mit Cloud-Hyperscalern (den großen Cloud-Anbietern wie Amazon Web Services oder Microsoft Azure) erhebliche neue Einnahmen generiert.

Kyndryl Consult, der Beratungs- und Implementierungszweig, ist das deutlichste Beispiel für diesen profitablen Schwenk. Dieses Segment verzeichnete im Jahresvergleich einen massiven Umsatzanstieg von 26% im Geschäftsjahr 2025, was zeigt, woher die zukünftige Margensteigerung kommen wird. Auch die Einnahmen aus Cloud-Hyperscaler-Allianzen überstiegen 1,2 Milliarden US-Dollar für das gesamte Geschäftsjahr 2025, was eine wichtige neue Einnahmequelle darstellt.

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten Umsatzkomponenten und ihrer Wachstumstrends, die die Doppelnatur des Unternehmens zeigt – einen schrumpfenden Kern und einen schnell wachsenden Beratungszweig:

Die Neuverpflichtungen für das Geschäftsjahr 2025 waren ein Rekord 18,2 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 46% Jahr für Jahr. Dieses neue Geschäft, das bessere Margen beinhaltet, ist der Auftragsbestand, der sich in den kommenden Geschäftsjahren in einem positiven Umsatzwachstum niederschlagen wird. Den vollständigen Kontext darüber, wer auf diese Trendwende setzt, können Sie hier sehen Erkundung des Investors von Kyndryl Holdings, Inc. (KD). Profile: Wer kauft und warum?

Die größte Veränderung in der Einnahmequelle ist der bewusste Ausschluss von Verträgen mit geringer Qualität, was sich in der negativen Wachstumsrate widerspiegelt. Dies ist kein Nachfrageproblem; Es handelt sich um eine Portfoliobereinigung. Das Unternehmen entscheidet sich aktiv für Arbeit mit höheren Margen statt für Volumen, weshalb der Jahresüberschuss niedriger ausfiel 252 Millionen Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von 340 Millionen Dollar im Vorjahr. Das ist die Art von Margenverbesserung, die dafür sorgt, dass der Umsatzrückgang kein Problem mehr darstellt.

Rentabilitätskennzahlen

Wenn man sich Kyndryl Holdings, Inc. (KD) ansieht, ist die Schlagzeile für das Geschäftsjahr 2025 eine definitive Verlagerung von Verlusten hin zu Profitabilität, angetrieben durch eine bewusste Strategie, margenschwache Verträge abzustoßen. Der Turnaround des Unternehmens ist real, aber im Vergleich zur breiteren IT-Dienstleistungsbranche ist er noch in Arbeit.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 meldete Kyndryl Holdings, Inc. einen Gesamtumsatz von 15,1 Milliarden US-Dollar. Hier ist eine kurze Berechnung, wie sich dieser Umsatz auf das Endergebnis ausgewirkt hat, und zwar anhand der gemeldeten Gesamtjahreszahlen, die am 31. März 2025 endeten:

• Bruttogewinnspanne: Der Bruttogewinn betrug 3,143 Milliarden US-Dollar, was einer Bruttomarge von etwa 20,8 % entspricht.
• Betriebsgewinnspanne: Der bereinigte Vorsteuergewinn, ein starker Indikator für den Betriebsgewinn, betrug 482 Millionen US-Dollar, was einer bereinigten Betriebsmarge von 3,2 % entspricht.
• Nettogewinnspanne: Der Nettogewinn für das Jahr betrug 252 Millionen US-Dollar, was zu einer Nettogewinnmarge von etwa 1,67 % führte.

Endlich machte das Unternehmen Gewinn. Das ist der große Gewinn.

Operative Effizienz und Margentrends

Die Rentabilitätsentwicklung von Kyndryl Holdings, Inc. zeigt eine deutliche Dynamik, was für ein Unternehmen, das eine Post-Spin-off-Transformation durchführt, am wichtigsten ist. Im Geschäftsjahr 2024 verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 340 Millionen US-Dollar, sodass der Nettogewinn im Geschäftsjahr 2025 von 252 Millionen US-Dollar einen gewaltigen Anstieg von über einer halben Milliarde US-Dollar darstellt. Diese Margenausweitung steht in direktem Zusammenhang mit ihrer Strategie, übernommene, margenschwache Inhalte von Drittanbietern zu reduzieren und sich auf höherwertige Dienste zu konzentrieren.

Die Bruttomarge ist stetig gestiegen und erreichte im Quartal bis März 2025 einen Höchststand von 21,2 %, gegenüber 18,0 % im Jahr 2024. Dies ist ein klares Signal für eine verbesserte betriebliche Effizienz (Kostenmanagement) und eine erfolgreiche Umstellung im Geschäftsmix. Beispielsweise verzeichnete der Geschäftsbereich Kyndryl Consult im gesamten Geschäftsjahr 2025 einen Anstieg der Neuverpflichtungen um 47 % gegenüber dem Vorjahr.

Branchenvergleich: Ein Realitätscheck

Fairerweise muss man sagen, dass Kyndryl Holdings, Inc. immer noch hinter dem breiteren IT-Dienstleistungssektor aufholen muss. Die Margen des Unternehmens verbessern sich schnell, bleiben jedoch unter dem Branchendurchschnitt, insbesondere auf der Ebene des Bruttogewinns. Hier sehen Sie, wie die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 im Vergleich zu den allgemeinen Durchschnittswerten der Informationsdienstebranche aus dem Jahr 2024 abschneiden, bei denen es sich um die aktuellsten für den Sektor verfügbaren Gesamtjahresdaten handelt:

Was diese Schätzung verbirgt, ist der Altlastwiderstand. Die Bruttomarge von Kyndryl Holdings, Inc. liegt mit 20,8 % deutlich unter den 39,29 % der Branche, was die Auswirkungen älterer Pre-Spin-Verträge widerspiegelt, die immer noch niedrigere Margen aufweisen. Die Tatsache, dass ihre bereinigte Betriebsmarge von 3,2 % und ihre Nettomarge von 1,67 % tatsächlich etwas besser sind als der Branchendurchschnitt von 2,33 % bzw. 1,15 %, deutet jedoch darauf hin, dass ihre Kostensenkungen und ihr strategischer Fokus auf margenstärkere Dienstleistungen die niedrigere Bruttogewinnbasis ausgleichen.

Für Anleger besteht die wichtigste Maßnahme darin, die Entwicklung der Bruttomarge zu überwachen. Wenn die Bruttomarge ihren Aufwärtstrend fortsetzt, werden die Betriebs- und Nettomargen auf jeden Fall folgen, was das Unternehmen deutlich widerstandsfähiger macht. Mehr über die finanzielle Entwicklung des Unternehmens können Sie hier lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Kyndryl Holdings, Inc. (KD): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie schauen sich Kyndryl Holdings, Inc. (KD) an und fragen sich, wie sie ihr Wachstum bezahlen – handelt es sich hauptsächlich um Kredite oder um Aktionärsgelder? Die schnelle Antwort ist, dass Kyndryl stark auf Schulden setzt, was für ein ausgegliedertes Unternehmen mit einer erheblichen Schuldenlast üblich ist, aber der jüngste Trend zeigt einen bewussten Schritt, diese zu verwalten und gleichzeitig Kapital an die Aktionäre zurückzugeben.

Für das am 31. März 2025 endende Geschäftsjahr meldete Kyndryl Holdings, Inc. eine Gesamtverschuldung (kurzfristig und langfristig) von ca 3,2 Milliarden US-Dollar. Dies ist der Kern ihrer Kapitalstruktur und es ist eine Zahl, die wir im Kontext behalten müssen. Der langfristige Anteil dieser Schulden belief sich auf ca 3,042 Milliarden US-Dollar für den gleichen Zeitraum.

Der Debt-to-Equity-Realitätscheck

Die wichtigste Kennzahl ist hier das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E), das angibt, wie viel Schulden das Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte im Verhältnis zum Wert des Eigenkapitals verwendet. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 betrug das D/E-Verhältnis von Kyndryl Holdings, Inc. ungefähr 2.38. Fairerweise muss man sagen, dass ein Verhältnis unter 1,5 in vielen Sektoren im Allgemeinen als gesund gilt, und der breitere Informationstechnologiesektor weist oft ein viel niedrigeres, manchmal negatives Netto-D/E-Verhältnis auf. Das D/E von Kyndryl ist im Vergleich zu einem typischen Technologieunternehmen hoch, was einen Risikofaktor darstellt, aber für einen kapitalintensiven Managed-Services-Anbieter nicht ungewöhnlich ist.

Hier ist die schnelle Berechnung der Hebelwirkung: Im September 2025 war das D/E-Verhältnis tatsächlich auf etwa gestiegen 3.28, wobei das gesamte Eigenkapital der Aktionäre etwa bei etwa liegt 1,227 Milliarden US-Dollar und kurzfristige Schulden bei 415 Millionen Dollar. Dieses höhere Verhältnis – alles über 2,5 ist ein blinkendes gelbes Licht – bedeutet, dass die Gläubiger einen größeren Anspruch auf die Vermögenswerte des Unternehmens haben als die Aktionäre. Es erhöht definitiv die Volatilität der Aktionärsrenditen.

• Ein hohes D/E signalisiert die Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung.
• Das Verhältnis von 3.28 (September 2025) liegt deutlich über dem allgemeinen Durchschnitt der Technologiebranche.
• Um diese Hebelwirkung zu rechtfertigen, muss Kyndryl eine hohe Kapitalrendite erwirtschaften.

Schuldenmanagement und Kapitalallokation

Kyndryl Holdings, Inc. verwaltet aktiv die Fälligkeit seiner Schulden profile. Im Februar 2024 veröffentlichte das Unternehmen 500 Millionen Dollar von 6,350 % Senior Notes mit Fälligkeit 2034, die zur Rückzahlung eines befristeten Darlehens mit einer Laufzeit bis November 2024 verwendet wurde. Dies war ein kluger Schachzug, um ihre Schulden auszugleichen und eine kurzfristige Verpflichtung abzulösen, was ein Zeichen für ein gutes Treasury-Management ist.

Die großen Ratingagenturen halten diese Schulden vorerst für beherrschbar. Im März 2025 bestätigte S&P Global Ratings das Emittenten-Kreditrating (Investment Grade) von Kyndryl Holdings, Inc. mit „BBB-“ und änderte den Ausblick auf „Positiv“, was ein Vertrauensbeweis in ihre Fähigkeit ist, den Cashflow zu verbessern. Dieser Investment-Grade-Status ist von entscheidender Bedeutung, da dadurch die Kreditkosten niedriger bleiben. Darüber hinaus nutzt das Unternehmen eine Mischung aus Fremd- und Eigenkapital, um seinen weiteren Weg zu finanzieren:

Sie nutzen Schulden, um den Betrieb aufrechtzuerhalten und ihre Transformation zu finanzieren, aber sie geben über ein Rückkaufprogramm auch Kapital an die Aktionäre zurück 1,8 Millionen Aktien zu einem Preis von 64 Millionen Dollar im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Dies zeigt ein Gleichgewicht: Sie nutzen Schulden, um das Geschäft zu stabilisieren und belohnen gleichzeitig die Anteilseigner, was definitiv eine Gratwanderung ist.

Weitere Einzelheiten zur Leistung des Unternehmens finden Sie in Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Kyndryl Holdings, Inc. (KD): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie sehen sich die Bilanz von Kyndryl Holdings, Inc. (KD) an, um ihre Fähigkeit einzuschätzen, kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen, und ehrlich gesagt war das Bild für das Geschäftsjahr 2025 angespannt, aber es zeigt einen klaren Verbesserungspfad. Das Kernproblem ist die historische Abhängigkeit von negativem Betriebskapital, aber die Cashflow-Generierung ist hier das eigentliche Problem.

Bewertung der Liquiditätsposition von Kyndryl Holdings, Inc. (KD).

Für das am 31. März 2025 endende Geschäftsjahr waren die Liquiditätskennzahlen von Kyndryl Holdings, Inc. ein klares Signal für die Herausforderung, die sie geerbt haben. Das Current Ratio lag bei etwa 0,73 und das Quick Ratio war mit etwa 0,38 sogar noch niedriger.

• Ein aktuelles Verhältnis unter 1,0 bedeutet, dass die kurzfristigen Vermögenswerte (die sie schnell in Bargeld umwandeln können) geringer sind als die kurzfristigen Verbindlichkeiten (die sie im nächsten Jahr schulden).
• Ein Quick Ratio von 0,38 ist besonders niedrig, was darauf hindeutet, dass Kyndryl Holdings, Inc. zur Deckung unmittelbarer Schulden stark auf Lagerbestände oder vorausbezahlte Ausgaben (Vermögenswerte, die nicht bar oder nahezu bar sind) angewiesen ist.

Dieses Verhältnis von unter 1,0 führt direkt zu einer negativen Entwicklung des Betriebskapitals. Ein negatives Betriebskapital bedeutet in der Dienstleistungsbranche nicht immer den Todesstoß, aber es bedeutet, dass das Unternehmen ständig eine kurzfristige Finanzierungslücke schließt. Die gute Nachricht ist, dass die jüngsten Daten vom November 2025 eine deutliche Verbesserung zeigen, wobei das aktuelle und das schnelle Verhältnis jeweils bei etwa 1,02 liegen, was für die kurzfristige Gesundheit definitiv eine bessere Position darstellt.

Kapitalflussrechnungen Overview: Der Motor der Liquidität

Während die Bilanzkennzahlen schwach waren, erzählt die Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2025 eine viel stärkere Aussage über die zugrunde liegende Geschäftsleistung und ihre Fähigkeit zur Selbstfinanzierung. Hier zahlt sich die Turnaround-Strategie des Unternehmens wirklich aus.

Hier ist die kurze Rechnung zur Cash Engine:

Der Cashflow aus dem operativen Geschäft (CFO) in Höhe von 942 Millionen US-Dollar ist eine enorme Stärke für Kyndryl Holdings, Inc. und zeigt, dass das Kerngeschäft mit IT-Diensten erhebliche Mittel zur Deckung seiner Kosten generiert. Der bereinigte freie Cashflow von 446 Millionen US-Dollar ist der nach Kapitalaufwendungen (Investitionsaktivitäten) verbleibende Bargeldbestand, der dann für die Rückzahlung von Schulden, Akquisitionen oder Aktionärsrenditen zur Verfügung steht. Dieser FCF-Anstieg um 53 % im Jahresvergleich ist eine entscheidende Gelegenheit für Sie, die strategischen Initiativen des Unternehmens – wie die Reduzierung übernommener margenschwache Verträge und das Wachstum von Kyndryl Consult – direkt in eine bessere finanzielle Flexibilität umzuwandeln.

Auf der Finanzierungsseite nutzt Kyndryl Holdings, Inc. diese verbesserte Cash-Generierung für die Rendite der Aktionäre, nachdem sie im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 im Rahmen ihres 300-Millionen-Dollar-Programms 1,8 Millionen Aktien zu einem Preis von 64 Millionen US-Dollar zurückgekauft hat. Dies signalisiert das Vertrauen des Managements in die künftigen Cashflows, was eine wesentliche Stärke darstellt.

Kurzfristige Risiken und Chancen

Das Hauptrisiko besteht darin, dass die aktuellen Quoten für das Geschäftsjahr 2025 historisch niedrig waren, was bedeutet, dass eine unerwartete Verzögerung bei Kundenzahlungen (Forderungen) oder ein plötzlicher Bedarf an Bargeld zu einer Liquiditätskrise hätte führen können. Der stetig wachsende operative Cashflow mindert dieses Risiko jedoch erheblich.

Die Chance liegt auf der Hand: Kyndryl Holdings, Inc. beendete das Geschäftsjahr 2025 mit einem Barbestand von 1,8 Milliarden US-Dollar und einer Gesamtverschuldung von 3,2 Milliarden US-Dollar, was zu einer Nettoverschuldung von 1,4 Milliarden US-Dollar führte. Der positive und wachsende FCF ist hier der Aktionspunkt – er bedeutet, dass sie über das Geld verfügen, um diese Schulden zu tilgen und die Bilanz weiter zu verbessern, was diese aktuellen und kurzfristigen Kennzahlen in die Höhe treiben wird. Der Trend ist hier dein Freund. Für einen tieferen Einblick in die Strategie, die diesen Zahlen zugrunde liegt, schauen Sie sich hier um Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Kyndryl Holdings, Inc. (KD): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Bewertungsanalyse

Sie möchten wissen, ob Kyndryl Holdings, Inc. (KD) ein Value Play oder eine Falle ist. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass die Aktie auf der Grundlage der Analystenziele für Ende 2025 erscheint unterbewertet derzeit, aber die Preisentwicklung im letzten Jahr zeigt erhebliche Skepsis der Anleger. Der Markt bewertet Kyndryl Holdings, Inc. wie ein langsam wachsendes altes IT-Unternehmen, aber Analysten sehen einen klaren Weg zu höheren Erträgen.

Die Bewertungsmultiplikatoren der Aktie für das Geschäftsjahr 2025 (endet am 31. März 2025) sind gemischt. Kyndryl Holdings, Inc. wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von ca. gehandelt 14,36x, was für ein Technologiedienstleistungsunternehmen niedrig ist und darauf hindeutet, dass der Markt kein hohes Wachstum erwartet. Allerdings ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) von 5,49x ist ziemlich hoch, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Nettovermögen mit einem Aufschlag gehandelt wird, ein gemeinsames Merkmal für Dienstleistungsunternehmen mit immateriellem Wert.

Hier ist die schnelle Berechnung des Unternehmenswert-zu-EBITDA-Verhältnisses (EV/EBITDA), das eine bessere Kennzahl für kapitalintensive Unternehmen wie dieses ist: Das EV/EBITDA von Kyndryl Holdings, Inc. für das Geschäftsjahr 2025 liegt bei etwa 8,04x. Dies liegt im Vergleich zu vielen Mitbewerbern im IT-Dienstleistungssektor definitiv am unteren Ende, was auf eine mögliche Unterbewertung bei der Bilanzierung von Schulden und Barmitteln schließen lässt. Das niedrige EV/EBITDA ist ein wichtiger Indikator dafür, dass die Restrukturierungs- und „Kyndryl Way“-Strategie zu greifen beginnt, auch wenn der Markt dies noch nicht vollständig eingepreist hat. Sie sollten auch die überprüfen Leitbild, Vision und Grundwerte von Kyndryl Holdings, Inc. (KD) die strategischen Hintergründe zu verstehen.

Die Aktienkursentwicklung der letzten 12 Monate zeugt von Volatilität und einem jüngsten starken Rückgang. Kyndryl Holdings, Inc. erreichte ein 52-Wochen-Hoch von $44.20 ist aber seitdem eingebrochen und liegt in der Nähe seines 52-Wochen-Tiefs von $23.28 Stand: November 2025. Der Aktienkurs schloss um $24.53 am 21. November 2025, was einem Rückgang von ca 25.73% im vergangenen Jahr. Das ist ein gewaltiger Rückgang.

• 52-Wochen-Hoch: $44.20
• 52-Wochen-Tief: $23.28
• 12-monatige Preisänderung: Runter 25.73%

Kyndryl Holdings, Inc. zahlt keine Stammaktiendividende, daher sind Dividendenrendite und Ausschüttungsquote beides 0.00%. Dies ist typisch für ein Unternehmen, das sich auf einen Turnaround konzentriert und Kapital wieder in das Unternehmen investiert, um Wachstum und Margensteigerung zu erzielen, insbesondere nach einer Ausgliederung.

Wall-Street-Analysten bleiben bei einem Konsensrating von Moderater Kauf auf Kyndryl Holdings, Inc. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie zwar nicht für jedermann ein „starker Kauf“ ist, die Mehrheit der Analysten jedoch vom aktuellen Kurs ein erhebliches Aufwärtspotenzial sieht. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei rund $39.50, wobei die einzelnen Ziele von einem Tiefstwert von reichen $30.00 auf einen Höchststand von $40.00. Dieses durchschnittliche Ziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von über 60% Aus dem aktuellen Handelspreis lässt sich schließen, dass die Aktie ihren Modellen zufolge grundsätzlich unterbewertet ist.

Hier ist eine Zusammenfassung der wichtigsten Bewertungskennzahlen für Kyndryl Holdings, Inc. (KD), basierend auf aktuellen Daten:

Risikofaktoren

Sie sehen die Schlagzeilen darüber, dass Kyndryl Holdings, Inc. (KD) eine Wende schafft, und das stimmt – sie haben einen Nettogewinn von 252 Millionen Dollar im Geschäftsjahr 2025 ein echter Umschwung gegenüber dem Vorjahresverlust. Aber als erfahrener Analyst muss ich die kurzfristigen Risiken abbilden, die diese Dynamik immer noch beeinträchtigen könnten. Der Übergang von einem Altunternehmen verläuft nie geradlinig.

Die größte Herausforderung ist eine doppelte Bedrohung: die Abschaffung margenschwacher Altverträge und gleichzeitig die schnelle Skalierung des neuen, hochwertigen Geschäfts. Fast ein Drittel des Umsatzes von Kyndryl Holdings, Inc. ist immer noch an diese älteren, weniger profitablen Geschäfte gebunden. Das birgt ein enormes Risiko für Umsatzeinbußen, wenn Kunden nur langsam auf die Umstellung reagieren oder einfach weggehen. Darüber hinaus ist der IT-Dienstleistungsmarkt hart umkämpft. Das Versäumnis, neue Kunden zu gewinnen oder zusätzliche Dienstleistungen zu verkaufen, ist eine ständige Bedrohung.

Operative und finanzielle Hürden

Die internen Risiken sind ebenso kritisch wie die externen Marktzwänge. Eines der schwerwiegendsten Probleme ist eine anhaltende wesentliche Schwachstelle bei den allgemeinen IT-Kontrollen, auf die Kyndryl Holdings, Inc. hingewiesen hat. Ehrlich gesagt ist dies ein Warnsignal für jeden Anleger, da es echte Bedenken hinsichtlich der Integrität seiner Finanzberichterstattung und seiner operativen Governance aufkommen lässt. In einem Leerverkäuferbericht wurde dem Unternehmen sogar vorgeworfen, Finanzkennzahlen wie das bereinigte EBITDA und den freien Cashflow möglicherweise zu übertreiben, was zu einer Wertpapieruntersuchung führte.

Hier ist die kurze Berechnung ihres finanziellen Engagements:

• Legacy-Umsatzdruck: Der Gesamtumsatz des Unternehmens im Geschäftsjahr 2025 betrug 15,1 Milliarden US-Dollar, aber das war ein Rückgang von 4 % bei konstanten Wechselkursen, was größtenteils auf den aktiven Abbau dieser margenschwachen Verträge zurückzuführen ist.
• Währungsrisiko: Ein erheblicher Teil der Einnahmen und Kosten von Kyndryl Holdings, Inc. erfolgt in Nicht-US-Dollar-Währungen, wodurch das Unternehmen ungünstigen Wechselkursschwankungen ausgesetzt ist.
• Pensionsverpflichtung: Die Volatilität an den Kreditmärkten kann sich negativ auf die Vermögenswerte ihrer Pensionsfonds auswirken, möglicherweise eine zusätzliche Finanzierung erforderlich machen und ein Liquiditätsrisiko schaffen.

Sie kaufen nicht nur eine Aktie; Sie kaufen ein Unternehmen mitten in einer komplexen, mehrjährigen Transformation.

Strategische Schadensbegrenzung und Maßnahmen

Fairerweise muss man sagen, dass Kyndryl Holdings, Inc. nicht einfach still sitzt. Ihre Strategie, über die Sie mehr in ihrem lesen können Leitbild, Vision und Grundwerte von Kyndryl Holdings, Inc. (KD), konzentriert sich auf drei klare Säulen, um diese Risiken zu mindern. Sie verlagern sich aggressiv auf margenstärkere Dienstleistungen, und die Zahlen zeigen, dass es funktioniert.

Ihre wichtigsten Abhilfemaßnahmen sind konkret und messbar:

• Margenstarkes Wachstum: Kyndryl Consult, ihr Beratungsdienstleister, verzeichnete ein Umsatzwachstum 26% im Geschäftsjahr 2025. Dies ist der Motor, der den bisherigen Rückgang ausgleicht.
• Hyperscaler-Allianzen: Der mit Cloud-Hyperscaler-Allianzen (wie mit Amazon Web Services und Microsoft Azure) verbundene Umsatz überstieg im Geschäftsjahr 2025 1,2 Milliarden US-Dollar, mehr als das Doppelte im Vergleich zum Vorjahr. Diese Diversifizierung ist definitiv ein Puffer gegen die Abhängigkeit von einem einzelnen Anbieter.
• Betriebsautomatisierung: Die KI-gestützte Kyndryl Bridge-Plattform ist das interne Tool des Unternehmens zur Steigerung der Effizienz. Es hat geholfen, mehr als freizugeben 13,000 Lieferprofis und generierten im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 jährliche Einsparungen in Höhe von 775 Millionen US-Dollar.

Die folgende Tabelle fasst die finanziellen Auswirkungen ihrer strategischen Neuausrichtung zusammen und zeigt, wie die wachstumsstarken Bereiche bereits erheblich zum Endergebnis beitragen, auch wenn der Umsatz aufgrund der absichtlichen Beschneidung margenschwacher Geschäfte leicht zurückgeht.

Die Strategie ist solide, aber die Umsetzung muss einwandfrei sein, um die operativen und rechtlichen Überhänge zu überwinden. Ihr nächster Schritt besteht darin, ihre vierteljährlichen Berichte auf klare Fortschritte bei der Behebung der wesentlichen Schwachstellen in den IT-Kontrollen zu überwachen. Wenn sie das beheben können, wird das das Vertrauen der Anleger deutlich stärken.

Wachstumschancen

Sie schauen sich Kyndryl Holdings, Inc. (KD) an und fragen sich, ob die Trendwende nach der Abspaltung wirkliche Fortschritte macht, insbesondere jetzt, wo die anfänglichen Kostensenkungen größtenteils abgeschlossen sind. Die kurze Antwort lautet: Ja, die Wachstumsgeschichte verlagert sich von der reinen Kostensenkung hin zur strategischen, margenstärkeren Expansion. Die wichtigste Erkenntnis ist, dass ihr Fokus auf hochwertige Dienstleistungen und Partnerschaften bereits zu einem Gewinnwachstum führt, auch wenn sie bewusst auf ältere, margenschwache Umsätze verzichten.

Die Strategie von Kyndryl basiert auf drei Grundpfeilern, die sie als Drei-A-Initiativen bezeichnen: Allianzen, erweiterte Bereitstellung und Konten. Diese Initiativen sind der Motor für zukünftiges Wachstum und Margenerweiterung. Ehrlich gesagt zeigen die Ergebnisse des Geschäftsjahres, das am 31. März 2025 endete, dass dies funktioniert: Die Gesamtzahl der Neuverpflichtungen erreichte einen Rekordwert von 18,2 Milliarden US-Dollar, was einem massiven Anstieg von 46 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das sind zukünftige Einnahmen mit besseren Margen.

Hier ist die kurze Berechnung ihres strategischen Fokus:

• Allianzen: Kyndryl hat sein Hyperscaler-Umsatzziel übertroffen und im Geschäftsjahr 2025 durch Partnerschaften mit Giganten wie Microsoft und Google fast 1 Milliarde US-Dollar eingenommen.
• Vorablieferung: Die KI-gestützte Kyndryl Bridge-Betriebsplattform ist ein wesentliches Alleinstellungsmerkmal und generiert bis zum Jahresende 2025 jährliche Einsparungen von etwa 775 Millionen US-Dollar, indem über 13.000 Zusteller entlastet werden.
• Konten: Durch die Lösung von Verträgen mit niedrigen Margen erzielte das Unternehmen einen jährlichen Nutzen von 900 Millionen US-Dollar und übertraf damit sein ursprüngliches Ziel.

Dieser Fokus auf margenstärkere Arbeit ist der Grund dafür, dass der Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2025 252 Millionen US-Dollar betrug, eine deutliche Veränderung gegenüber dem Verlust des Vorjahres.

Zukünftige Umsatz- und Ergebnisprognosen

Während das Unternehmen im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 15,1 Milliarden US-Dollar meldete, was aufgrund der Streichung dieser schlechten Verträge einen Rückgang darstellte, geht es in der Zukunft um Qualität vor Quantität. Das Management rechnet mit einem positiven Umsatzwachstum bei konstanten Wechselkursen im Geschäftsjahr 2026, das von April 2025 bis März 2026 läuft, und Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz langfristig um bescheidene 3,5 % pro Jahr steigen wird. Das ist eine realistische Sichtweise.

Die wahre Geschichte liegt in den Erträgen und dem Cashflow. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet das Unternehmen einen bereinigten Vorsteuergewinn von mindestens 725 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem bereinigten Vorsteuergewinn von 482 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025. Auch der bereinigte freie Cashflow soll im Geschäftsjahr 2026 auf etwa 550 Millionen US-Dollar steigen.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das langfristige Ziel: Kyndryl will seinen bereinigten Vorsteuergewinn bis zum Geschäftsjahr 2028 auf mindestens 1,2 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppeln und seinen bereinigten freien Cashflow auf mindestens 1 Milliarde US-Dollar verdreifachen. Das ist eine starke Entwicklung.

Wettbewerbsvorteile und strategische Initiativen

Der größte Wettbewerbsvorteil von Kyndryl ist seine massive, etablierte Basis an geschäftskritischen Unternehmenstechnologiediensten, gepaart mit einem diversifizierten Dienstleistungsportfolio. Sie sind der weltweit größte Anbieter von IT-Infrastrukturdienstleistungen und sitzen daher mit fast jedem großen Unternehmen am Tisch. Dies stellt definitiv eine hohe Eintrittsbarriere für Wettbewerber dar.

Das Wachstumssegment, das dies vorantreibt, ist Kyndryl Consult, ihre Beratungsdienste, die im Geschäftsjahr 2025 ein Umsatzwachstum von 26 % verzeichneten. Dieser Beratungszweig ist von entscheidender Bedeutung, da er zu Modernisierungsprojekten – Cloud, KI und Sicherheit – führt, bei denen die Margen viel höher sind als bei herkömmlichen verwalteten Diensten. Um einen tieferen Einblick in ihre langfristige Vision zu erhalten, sollten Sie sich diese ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von Kyndryl Holdings, Inc. (KD).

Das Unternehmen ist gut aufgestellt, um vom KI-Boom zu profitieren, indem es umfassende KI-Dienstleistungen mit Fokus auf Strategie und Umsetzung anbietet und Unternehmen beim Aufbau KI-fähiger Infrastrukturen unterstützt. Durch diese Verlagerung hin zu Beratungs- und fortschrittlichen Dienstleistungen wird ihr Gewinnwachstum voraussichtlich bei 42,6 % pro Jahr liegen und damit deutlich über dem Umsatzwachstum liegen.

Nächster Schritt: Konzentrieren Sie Ihre Due Diligence auf das vierteljährliche Umsatzwachstum von Kyndryl Consult in den kommenden Quartalen; Das ist der Indikator für die erfolgreiche Umstellung ihres Geschäftsmixes.