Erkundung des Investors Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY). Profile: Wer kauft und warum?

Sie sehen sich Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY) an, denn die Geschichte handelt von mehr als nur der argentinischen Landwirtschaft; Es handelt sich um ein komplexes lateinamerikanisches Landbank-Spiel, und Sie möchten wissen, wer sich derzeit definitiv auf diese Komplexität einlässt. Die kurze Antwort ist, dass sich hochentwickeltes institutionelles Geld anhäuft, angetrieben durch eine massive Finanzwende und eine materielle Vermögensbasis. Die vollständigen Ergebnisse des Geschäftsjahres 2025 von Cresud zeigten eine deutliche Erholung: Das konsolidierte Betriebsergebnis erreichte 220.945 Millionen ARS, eine deutliche Umkehrung des Vorjahresverlusts, und der Nettogewinn stieg auf 224.366 Millionen ARS. Wer macht also die Wette? Hedgefonds wie Kopernik Global Investors LLC, das seine Position im zweiten Quartal 2025 auf über 2,39 Millionen Aktien im Wert von über 25,7 Millionen US-Dollar ausbaute, und VR Advisory Services Ltd, das seinen Anteil im dritten Quartal 2025 um 113,0 % erhöhte, sind wichtige Akteure. Sie kaufen das riesige, diversifizierte Portfolio von 863.000 Hektar verwaltetem Land in der gesamten Region sowie die kürzlich genehmigte erhebliche Dividende von 93.782 Mio. ARS, was sich in einer hohen Rendite niederschlägt. Sind diese Investoren auf der Suche nach einem landwirtschaftlichen Aufschwung oder ist der Wert einfach zu überzeugend, wenn man die städtischen Grundstücke und die riesige Landfläche berücksichtigt? Das ist die Frage, die wir klären müssen.

Wer investiert in Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY) und warum?

Sie schauen sich Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY) an und fragen sich, wer diese Doppelaktie, teils südamerikanisches Agrarunternehmen, teils argentinische Immobilien, tatsächlich kauft. Die kurze Antwort ist eine Mischung aus erfahrenen institutionellen Anlegern und geduldigen Privatanlegern, die alle von der einzigartigen Mischung aus harten Vermögenswerten und der Volatilität der Schwellenländer des Unternehmens angezogen sind.

Institutionelle Anleger, darunter Investmentfonds und Hedgefonds, halten einen erheblichen Teil der Aktien. Ende 2025 liegt der institutionelle Besitz bei rund 12,90 % der gesamten ausstehenden Aktien. Im Vergleich zu einem US-amerikanischen Mega-Cap mag das niedrig klingen, aber für ein auf Lateinamerika ausgerichtetes Unternehmen ist es ein Zeichen dafür, dass ernsthaftes, dediziertes Kapital im Spiel ist. Insgesamt halten diese Institutionen über 16,7 Millionen Aktien.

Hier ist die schnelle Rechnung: Bei einem institutionellen Anteil von etwa 12,90 % wird der verbleibende Streubesitz größtenteils von Privatanlegern und Unternehmensinsidern gehalten, was die Aktie anfällig für größere Kursschwankungen macht, aber auch eine Chance auf übergroße Gewinne bietet, wenn die makroökonomische Entwicklung positiv wird.

• Institutionelle Fonds: Long-Only-Fonds und globale All-Cap-Manager wie Kopernik Global Investors, LLC gehören mit einem beträchtlichen Bestand von 3.727.790 Aktien zum 30. September 2025 zu den größten Anteilseignern. Sie suchen nach langfristigem Wert in den zugrunde liegenden Grundstücken und landwirtschaftlichen Vermögenswerten.
• Hedgefonds: Firmen wie Gmt Capital Corp und 683 Capital Management, LLC waren aktiv und nutzten Cresud oft als Möglichkeit, die Geschichte der makroökonomischen Wende in Argentinien darzustellen. Sie sind mit der Volatilität zufrieden, die das Engagement in einem Land mit erheblichen politischen Veränderungen mit sich bringt, wie etwa der vorübergehenden Abschaffung einiger Exportsteuern auf Getreide im September 2025.
• Privatanleger: Diese Gruppe wird oft von der American Depositary Shares (ADS)-Struktur angezogen, die den Kauf ausländischer Aktien vereinfacht. Sie streben in der Regel nach einem Zugang zur globalen Lebensmittelversorgungskette und nach potenziellen Gewinnen aus dem riesigen Landbestand des Unternehmens.

Investitionsmotivationen: Die zweimotorige Anziehungskraft

Investoren kaufen nicht nur einen Bauernhof; Sie kaufen ein diversifiziertes Konglomerat. Die Attraktivität von Cresud liegt in seinen beiden Hauptgeschäftssegmenten: Agrarwirtschaft und städtische Immobilien und Investitionen (durch seine Beteiligung an IRSA). Diese zweimotorige Struktur liefert eine überzeugende, wenn auch komplexe Anlagethese.

Der Hauptanziehungspunkt für viele ist die jüngste finanzielle Entwicklung und das Versprechen einer nachhaltigen Trendwende. Für das Geschäftsjahr 2025 meldete Cresud ein konsolidiertes Betriebsergebnis von 220.945 Millionen ARS, eine dramatische Erholung vom Betriebsverlust im vorangegangenen Geschäftsjahr. Das ist definitiv ein starkes Signal für eine betriebliche Verbesserung.

Die Kernmotivationen gliedern sich wie folgt:

Anlagestrategien: Auf lange Sicht mit harten Vermögenswerten spielen

Angesichts der Art der Vermögenswerte – riesige landwirtschaftliche Flächen und Gewerbeimmobilien – ist die gängigste Strategie unter institutionellen Anlegern langfristiges, wertorientiertes Investieren. Eine Farm kauft man nicht für einen schnellen Schlag; Sie kaufen es für den inneren Wert des Landes und sein Potenzial für einen langfristigen Kapitalzuwachs sowie für den Cashflow aus der Ernte und dem Viehbestand.

Die Value-Investing-Community geht davon aus, dass die Aktie mit einem Abschlag auf ihren zugrunde liegenden Nettoinventarwert (NAV) gehandelt wird, was bei Unternehmen mit großen, illiquiden Sachwerten wie Grundstücken häufig vorkommt. Sie kaufen im Wesentlichen Vermögenswerte im Wert von einem Dollar für weniger als einen Dollar und wetten darauf, dass der Markt diese Lücke irgendwann schließen wird. Hierbei handelt es sich um einen klassischen „Sicherheitsspielraum“-Ansatz (Value Investing). Um tiefer in die Zahlen einzutauchen, sollten Sie lesen Aufschlüsselung der Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Andere Strategien konzentrieren sich auf die zyklische Natur von Rohstoffen und Schwellenländern:

• Langfristige Beteiligung: Kaufen und halten Sie es über Jahre hinweg und profitieren Sie dabei von der Wertsteigerung erstklassiger landwirtschaftlicher Flächen in Südamerika und dem stetigen, wenn auch volatilen Cashflow aus landwirtschaftlichen Betrieben.
• Makro-/Policy-Handel: Kurzfristige Händler und Hedgefonds nutzen Cresud als Stellvertreter für eine optimistische Wette auf die Reform der argentinischen Wirtschafts- und Agrarpolitik und gehen Positionen ein, wenn günstige Regierungsankündigungen wie Steuersenkungen erfolgen.
• Dividendenerfassung: Einkommensorientierte Anleger kaufen die Aktie vor den bedeutenden Dividendenausschüttungen, wie beispielsweise der Ende 2025 genehmigten Ausschüttung in Höhe von 93.782 Mio. ARS.

Institutionelles Eigentum und Hauptaktionäre von Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY)

Wenn Sie sich Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY) ansehen, investieren Sie in ein Unternehmen mit einer einzigartigen, zweimotorigen Struktur – Agrarwirtschaft und Stadtimmobilien. Der Investor profile spiegelt diese Komplexität wider, aber die direkte Schlussfolgerung ist, dass der institutionelle Besitz relativ konzentriert ist und Ende 2025 etwa 13,69 % der ausstehenden Aktien ausmacht. Dieser niedrigere Prozentsatz im Vergleich zu vielen in den USA börsennotierten Mitbewerbern bedeutet, dass Privat- und Insiderbestände einen größeren Einfluss auf den täglichen Handel haben.

Die teilnehmenden institutionellen Käufer konzentrieren sich eindeutig auf das Wertversprechen des Unternehmens: ein Großgrundbesitzer in Lateinamerika mit einer starken Mehrheitsbeteiligung an IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima (IRSA), einem führenden argentinischen Immobilienunternehmen. Diese Kombination zieht Fonds an, die auf Schwellenländer, Sachwerte und Deep Value spezialisiert sind.

Top-institutionelle Anleger und ihre Bestände

Die größten institutionellen Investoren in CRESY sind nicht die typischen passiven Giganten wie Vanguard oder BlackRock, sondern spezialisierte Vermögensverwalter und Hedgefonds. Diese Unternehmen sind oft mit der Volatilität und dem einzigartigen regulatorischen Umfeld der argentinischen und lateinamerikanischen Märkte zufriedener. Sie sind im Allgemeinen wertorientiert und gehen davon aus, dass die Aktie mit einem Abschlag auf ihren zugrunde liegenden Nettoinventarwert (NAV) gehandelt wird, insbesondere auf den Wert ihres riesigen Ackerlandes und der IRSA-Beteiligung.

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten institutionellen Inhaber basierend auf den neuesten 13F-Anmeldungen für das dritte Quartal 2025, in denen die Positionen zum 30. September 2025 aufgeführt sind:

Jüngste Veränderungen im institutionellen Eigentum: Käufer und Verkäufer

Die Einreichungen für das dritte Quartal 2025 zeigen eine klare Divergenz in der Überzeugung, die bei komplexen, geografisch fokussierten Aktien wie CRESY häufig vorkommt. Sie sehen eine Mischung aus aggressiven Käufen und erheblichen Kürzungen.

• Aggressive Käufer: Firmen mögen VR Advisory Services Ltd haben eine gewaltige Wette abgeschlossen und ihre Position im dritten Quartal 2025 um 113,0 % erhöht, fügte er hinzu 470,365 Aktien. Auch Kopernik Global Investors LLC zeigte sich überzeugt und erhöhte seinen Anteil um über 55 %. Dieser Kauf ist wahrscheinlich auf die Überzeugung zurückzuführen, dass der politische Wandel und die Wirtschaftsreformen in Argentinien, einschließlich der vorübergehenden Abschaffung der Exportsteuern auf bestimmte Nutzpflanzen Ende 2025, einen erheblichen Wert des Agrar- und Immobilienvermögens des Unternehmens freisetzen werden.
• Gewinnmitnehmer/-begrenzer: Umgekehrt, GMT Capital Corp hat seine Position im dritten Quartal 2025 deutlich um über 32 % reduziert. Diese Kürzung nach einem deutlichen Anstieg im zweiten Quartal deutet darauf hin, dass einige Fonds nach einer Phase des Preisanstiegs Gewinne mitnehmen oder sich aufgrund des makroökonomischen Schwellenmarktrisikos trotz der soliden Fundamentaldaten des Unternehmens neu ausrichten.

Daraus lässt sich schließen, dass Value-Investoren zwar stark davon überzeugt sind, ihre Positionen aufzustocken, andere ihr Risiko jedoch durch Reduzierung ihres Engagements steuern. Die Aktie ist noch nicht bei allen institutionellen Klassen ein Konsens zum „Kauf“.

Einfluss institutioneller Anleger auf Aktien und Strategie

Institutionelle Anleger, insbesondere die großen, aktiven Value-Fonds wie Kopernik und GMT, spielen eine entscheidende Rolle für den Aktienkurs und die Unternehmensstrategie von CRESY, selbst wenn das Unternehmen nur 13,69 % der Anteile besitzt. Ihr Einfluss ist unverhältnismäßig, da sie einen großen Block der frei gehandelten Aktien (den Float) repräsentieren.

• Steigerung der Aktionärsrenditen: Die konkretesten Auswirkungen betreffen die Kapitalallokation. Im Oktober 2025 genehmigte die Hauptversammlung von CRESY eine umfangreiche Dividendenausschüttung in Höhe von insgesamt bis zu 93,78 Milliarden ARS. Diese Ausschüttung umfasste 65,08 Milliarden ARS in bar und 28,70 Milliarden ARS in Aktien seiner Tochtergesellschaft IRSA. Dieser Schritt geht direkt auf die Kernthese von Value-Investoren ein: Kapital an die Aktionäre zurückzugeben und den Wert der IRSA-Beteiligung zu monetarisieren.
• Bewertungsuntergrenze: Diese Investoren, insbesondere diejenigen, die sich auf lateinamerikanische Immobilien und Landwirtschaft konzentrieren, tragen dazu bei, eine Bewertungsuntergrenze für die Aktie festzulegen. Sie führen ständig eine Sum-of-the-Parts-Analyse (SOTP) durch, bei der das Ackerland und die 55,4 %-Beteiligung an IRSA separat bewertet werden. Wenn der Aktienkurs zu weit unter diesen berechneten Nettoinventarwert fällt, erhöht sich der institutionelle Kaufdruck, was genau das ist, was die aggressiven Käufe von VR Advisory Services Ltd. im dritten Quartal 2025 nahelegen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der Nettogewinn des Unternehmens für das am 30. Juni 2025 endende Geschäftsjahr betrug 75,6 Milliarden ARS. Die genehmigte Dividende von 93,78 Milliarden ARS ist eine bedeutende Rendite, die das Engagement des Managements für den Shareholder Value signalisiert, eine zentrale Forderung institutioneller Anleger. Mehr zum Hintergrund und zur Strategie des Unternehmens erfahren Sie unter Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Wichtige Investoren und ihre Auswirkungen auf Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY)

Sie schauen sich Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY) an und fragen sich, wer die Hauptakteure sind – und was sie tun. Der Investor profile ist eigentlich die Geschichte eines großen, strategischen inländischen Inhabers und einer Mischung aus wertorientierten globalen Fonds, die zusammen einen klaren Anstoß für das Management darstellen, die tiefe Unterbewertung des Unternehmens anzugehen.

Institutionelle Anleger und Hedgefonds besitzen derzeit ca 12.90% der Aktie. Das ist ein geringerer institutioneller Streubesitz als bei vielen in den USA notierten Mitbewerbern, was bedeutet, dass die Aktie volatiler sein kann und einzelne Fondsbewegungen größere Auswirkungen haben. Der größte Anteilseigner ist jedoch ein strategisches Unternehmen und kein passiver Fonds.

Der größte Einfluss kommt von Inversiones Financieras Del Sur S.A., das eine führende Position bei einnimmt 22.66% der Aktien, insgesamt über 141,9 Millionen Aktien zum 29. Juni 2025. Dies ist eine strategische Beteiligung, nicht nur eine Portfolioallokation, und signalisiert ein langfristiges Engagement für das duale landwirtschaftliche und städtische Immobilienmodell des Unternehmens. Dieser Ankerinvestor sorgt für Stabilität, bedeutet aber auch, dass seine strategische Vision großen Einfluss auf wichtige Vorstandsentscheidungen hat.

Andere namhafte globale Fonds konzentrieren sich auf den Deep-Value-Ansatz der Aktie. Das sind die Fonds, die Veränderungen vorantreiben. Hier ist ein kurzer Blick auf einige wichtige institutionelle Inhaber basierend auf den Einreichungen für 2025:

• Kopernik Global Investors, LLC: Zurückbehalten 3,7 Millionen ADS-Aktien zum 30. September 2025.
• Macquarie Investment Management Business Trust: Im Besitz 22,18 Millionen Aktien per 29. Juni 2025.
• GMT Capital Corp.: Zurückbehalten 15,6 Millionen Aktien per 29. Juni 2025.

Der Kern des Anlegereinflusses ist derzeit die „Summe der einzelnen Teile“-Bewertungslücke. Ehrlich gesagt ist es ein klassischer Fall, dass der Markt nicht weiß, wie er ein Konglomerat bewerten soll. Die aktuelle Marktkapitalisierung beträgt ca 753,15 Millionen US-Dollar Stand: November 2025, wird häufig als ungefähr gleich dem Wert der Beteiligung von Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria an ihrer Tochtergesellschaft IRSA angegeben. Das bedeutet, dass der Markt Ihnen im Wesentlichen das gesamte Agrargeschäft – die riesige Landfläche, das Vieh, die Ernte – kostenlos zur Verfügung stellt. Das ist der Aktivisten-Aspekt.

Investoren drängen das Management, den Wert dieser landwirtschaftlichen Vermögenswerte freizusetzen. Es ist ein klarer Aufruf zu unternehmerischem Handeln, sei es die Ausgliederung des Agrargeschäfts, der Verkauf von mehr Land oder die Steigerung der Aktionärsrenditen. Weitere Informationen zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten finden Sie unter Aufschlüsselung der Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Wir erlebten im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 (Q3 des Geschäftsjahres 2025) einige auf jeden Fall bemerkenswerte Handelsaktivitäten, die diese wertorientierte Debatte widerspiegeln. Kopernik Global Investors, LLC, ein bekannter Value-Investor, erhöhte seinen Anteil zum 30. September 2025 deutlich um 55,787 % und signalisierte damit einen starken Glauben an die Unterbewertungsthese. Umgekehrt reduzierte GMT Capital Corp. im gleichen Zeitraum seinen Anteil um 32,231 %, was auf Gewinnmitnahmen oder eine Verschiebung der Kapitalallokation schließen lässt. Die Aktie erlebt ein Tauziehen zwischen denjenigen, die den hohen Abschlag kaufen, und denjenigen, die nach einem Anstieg aussteigen.

Das Management reagiert auf die Shareholder-Value-Anforderungen durch direktes Handeln, nicht nur durch Reden. Für das gesamte Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2025 endete, meldete das Unternehmen einen Nettogewinn von 224.366 Millionen ARS, ein starkes Ergebnis, das zur Finanzierung aktionärsfreundlicher Maßnahmen beiträgt. Sie monetarisieren auch weiterhin Vermögenswerte und verkaufen im Neunmonatszeitraum des Geschäftsjahres 2025 einen Teil der Los Pozos-Farm für 2,2 Millionen US-Dollar und einen Teil der BrasilAgro-Farm für 189,4 Millionen BRL. Diese Strategie zum Verkauf von Vermögenswerten ist eine direkte Möglichkeit, Werte aus der Grundstücksbank zu realisieren und Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, einschließlich der Ende 2024 genehmigten Bardividende in Höhe von 45.000 Millionen ARS.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Sie schauen sich Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY) an und fragen sich, was die großen Vermögensverwalter denken – ein kluger Schachzug. Die aktuelle Anlegerstimmung lässt sich am besten als vorsichtiges „Halten“ beschreiben, allerdings mit einer deutlichen Diskrepanz zwischen der starken operativen Trendwende des Unternehmens im Geschäftsjahr 2025 und anhaltenden Bilanzsorgen. Das Marktkonsensrating lautet ab November 2025 „Halten“, nachdem es kürzlich von einem „Kaufen“ herabgestuft wurde. Dennoch deutet ein technisches Signal auf einen „starken Kauf“ hin, es handelt sich also um eine Mischung aus Signalen.

Der Kern der positiven Stimmung ergibt sich aus der starken finanziellen Erholung im Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2025 endete. Cresud Sociedad Anónima meldete für das Geschäftsjahr 2025 einen Nettogewinn von 224.366 Millionen ARS, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr darstellt. Auch das konsolidierte Betriebsergebnis des Unternehmens erholte sich dramatisch und erreichte für das Jahr 220.945 Millionen ARS. Das ist eine gewaltige Trendwende gegenüber dem Vorjahresverlust und zeigt definitiv die Stärke ihres diversifizierten Modells, das landwirtschaftliche Produktion mit Immobilieninvestitionen verbindet.

Wer kauft und warum: Die institutionelle Sicht

Institutionelle Anleger, die Big Player wie Hedgefonds und Vermögensverwalter, besitzen derzeit etwa 12,9 % der Aktien von Cresud Sociedad Anónima. Ihre Aktivitäten im dritten Quartal 2025 deuten auf eine selektive Akkumulation hin, was darauf hindeutet, dass sie einen Wert in der langfristigen Vermögensbasis – dem riesigen Landbesitz – sehen. Beispielsweise ist Kopernik Global Investors LLC ein wichtiger Anteilseigner, der zum 30. September 2025 3.727.790 Aktien besaß. Andere Unternehmen, wie VR Advisory Services Ltd, erhöhten ihre Position im dritten Quartal und zeigten damit die Überzeugung, dass das Risiko-Ertrags-Verhältnis stimmt profile verbessert sich.

Hier ist die kurze Rechnung, warum einige immer noch kaufen: Cresud Sociedad Anónima wird zu einer attraktiven Bewertung mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und einer hohen Dividendenrendite gehandelt. Der Vorstand hat gerade eine beträchtliche Dividendenausschüttung für den Nettogewinn des Geschäftsjahres 2025 in Höhe von insgesamt 93.781.917.808,30 ARS genehmigt. Darin enthalten ist ein Baranteil von 65.079.917.808,30 ARS sowie eine Sachdividende (Aktien ihrer Tochtergesellschaft IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima). Eine solche Auszahlung ist ein starkes Signal für ertragsorientierte Anleger.

• Kopernik Global Investors LLC: Hält 3.727.790 Aktien (3. Quartal 2025).
• VR Advisory Services Ltd: Position deutlich erhöht (Q3 2025).
• Institutioneller Besitz: Ungefähr 12,9 % des Gesamtbestands.

Aktuelle Marktreaktionen und Preisaktionen

Der Aktienmarkt hat Ende 2025 auf einige wichtige Entwicklungen reagiert. Der Aktienkurs lag am 19. November 2025 bei rund 11,92 US-Dollar, nachdem er in den beiden Wochen zuvor gestiegen war. Ein wesentlicher Katalysator für diesen jüngsten Aufwärtstrend ist der Anstieg der Preise für Agrarrohstoffe. Insbesondere wird erwartet, dass die Erholung der Sojabohnen- und Maispreise Ende Oktober und Anfang November 2025 den Umsatz des Agrarsegments direkt steigern wird.

Auch Kapitalmaßnahmen haben den Ausschlag gegeben. Das Unternehmen kündigte die Ausschüttung von 5.300.000 eigenen Aktien an die Aktionäre ab dem 7. November 2025 an. Dabei handelt es sich um eine Kapitalmanagementmaßnahme, die darauf abzielt, Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen. Außerdem soll die Aktie am 28. November 2025 gesplittet werden. Diese Maßnahmen haben in Kombination mit den starken Ergebnissen für das Geschäftsjahr 2025 aus technischer Sicht ein kurzfristiges „Kauf“-Signal erzeugt, obwohl die Analysten insgesamt „Halten“ lauteten. Den vollständigen strategischen Kontext der Doppelausrichtung des Unternehmens können Sie hier einsehen: Leitbild, Vision und Grundwerte von Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESY).

Analystenperspektiven: Chancen vs. Risiken

Die Analystengemeinschaft ist gespalten, was typisch für ein Konglomerat ist, das in einem aufstrebenden Markt wie Argentinien tätig ist. Während der Konsens „Halten“ lautet, sehen einige Analysten ein deutliches Aufwärtspotenzial. In einer Prognose wird ein durchschnittliches einjähriges Kursziel von 15,50 US-Dollar festgelegt, was einen potenziellen Anstieg von über 59 % gegenüber dem Aktienkurs von 9,71 US-Dollar im September 2025 impliziert. Das jüngste Kursziel liegt bei konservativeren 13,00 US-Dollar.

Was diese Schätzung verbirgt, sind die hohen Leverage- und Liquiditätsprobleme, die immer noch auf der Aktie lasten, weshalb ein KI-Analyst ihr die Bewertung „Neutral“ verleiht. Die Stärke liegt in ihren Kerngeschäftssegmenten, wobei das Segment Agribusiness 49.166 Millionen ARS zum Betriebsergebnis des Geschäftsjahres 2025 beitrug. Auch das Segment der städtischen Immobilien entwickelt sich über IRSA gut und bietet eine Absicherung gegen die Volatilität in der Landwirtschaft. Das Gesamtbild ist folgendes:

Die wichtigste Erkenntnis ist, dass das kluge Geld auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte und die betrieblichen Verbesserungen setzt, insbesondere auf günstige staatliche Maßnahmen wie die Senkung der Exportzölle auf Sojabohnen und Mais bis zum 30. Juni 2025. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, sich das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0,36 genau anzusehen und zu entscheiden, ob die hohe Dividendenrendite und der Vermögenswert das Liquiditätsrisiko ausgleichen.